隨著政策的推進(jìn)以及下游需求的刺激,動(dòng)力電池行業(yè)的上市公司紛紛加大了產(chǎn)能上的投資.統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2016年底中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能為101GWh,預(yù)計(jì)至2017年年底規(guī)劃總產(chǎn)能將達(dá)230GWh,同比增長(zhǎng)127%,動(dòng)力電池產(chǎn)能將集中釋放.記者梳理發(fā)現(xiàn),今年上半年已有超過(guò)20家上市公司發(fā)布了動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,同比增加133%;通過(guò)并購(gòu)、增資、對(duì)外投資等形式加速布局鋰電池業(yè)務(wù)的上市公司也有近40家.
根據(jù)《促進(jìn)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》,到2020年,我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)總產(chǎn)能將超過(guò)1000億瓦時(shí),形成產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模在400億瓦時(shí)以上、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè).業(yè)內(nèi)人士表示,未來(lái)我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)空間巨大,但從目前情況來(lái)看,動(dòng)力電池整體呈現(xiàn)高端產(chǎn)能不足、低端產(chǎn)能過(guò)剩的局面.可以預(yù)見(jiàn),在政策逐步趨嚴(yán)收緊的背景下,鋰電行業(yè)今年或加速洗牌整合,產(chǎn)能結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化,市場(chǎng)份額將向行業(yè)龍頭企業(yè)集中.
細(xì)分領(lǐng)域龍頭集體擴(kuò)產(chǎn)
新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的不斷攀升,是鋰電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)最核心的動(dòng)力來(lái)源.據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),2017年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量可達(dá)80萬(wàn)輛.剛剛進(jìn)入6月份,江淮汽車(chē)宣布將與大眾設(shè)立合資公司,著手準(zhǔn)備規(guī)劃全新新能源汽車(chē)工廠的建設(shè),目標(biāo)是年產(chǎn)36萬(wàn)輛規(guī)模產(chǎn)能.同一時(shí)間,北汽也宣布,戴姆勒擬戰(zhàn)略投資北汽集團(tuán)旗下的北汽新能源公司.可以預(yù)計(jì)的是,隨著新能源汽車(chē)發(fā)展進(jìn)入進(jìn)一步加速階段,鋰電池行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)也將提速.
事實(shí)上,今年以來(lái),鋰電池企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐從未間斷,處在我國(guó)鋰電池行業(yè)第一梯隊(duì)的幾大龍頭企業(yè)更是大動(dòng)作不斷.先是傳出比亞迪正在考慮分拆核心電池業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的消息,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,如果消息屬實(shí),不排除比亞迪將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能供應(yīng)電池給其他客戶(hù).目前比亞迪動(dòng)力電池產(chǎn)能約12GWh,公司預(yù)計(jì)今年年底可達(dá)到16GWh三元電池和磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)能.之后,又有消息稱(chēng)上汽集團(tuán)擬通過(guò)全資子公司與寧德時(shí)代新設(shè)兩家動(dòng)力電池公司共同推進(jìn)電池業(yè)務(wù)的發(fā)展.此外,國(guó)軒高科于5月28日舉行了青島基地4GWh高比能三元電池項(xiàng)目開(kāi)工典禮,該項(xiàng)目總投資20億元,預(yù)計(jì)2018年3月正式投產(chǎn),建成后將形成年產(chǎn)值60億元規(guī)模.
此前的《汽車(chē)動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》(征求意見(jiàn)稿)提出,鋰離子動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于80億瓦時(shí).今年四部委聯(lián)合印發(fā)的《促進(jìn)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》則明確,到2020年,正負(fù)極、隔膜、電解液等關(guān)鍵材料及零部件達(dá)到國(guó)際一流水平,上游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展,形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新型骨干企業(yè).在政策的鼓勵(lì)下,鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)開(kāi)始加大擴(kuò)產(chǎn)步伐,尤其是鋰電池細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的龍頭企業(yè).
作為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上最關(guān)鍵部分,中游材料商今年的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作較為頻繁.如正極材料龍頭企業(yè)當(dāng)升科技,今年已發(fā)布定增方案,擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募資15億元,其中11.6億元投資江蘇當(dāng)升鋰電正極材料生產(chǎn)基地三期工程,該項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容為18000噸/年的高鎳多元材料生產(chǎn)線(xiàn).
目前來(lái)看,在高鎳多元材料產(chǎn)品方面,當(dāng)升科技僅擁有NCM622約2000噸/年生產(chǎn)能力,而正在建設(shè)中的江蘇海門(mén)二期工程第二階段項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于今年下半年完成調(diào)試,將增加NCM622約4000噸/年的生產(chǎn)能力.當(dāng)升科技表示,盡管如此,公司產(chǎn)能仍不能滿(mǎn)足市場(chǎng)要求.因此,本次募投項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后,公司高鎳多元材料產(chǎn)品產(chǎn)能將大幅提升.
新宙邦作為國(guó)內(nèi)電解液行業(yè)龍頭,在6月2日公告稱(chēng),公司擬收購(gòu)巴斯夫電池材料100%股權(quán).就此次將全球化工巨頭巴斯夫中國(guó)電解液業(yè)務(wù)納入麾下,新宙邦表示,此舉有利于提升公司電解液產(chǎn)品產(chǎn)能,擴(kuò)大公司電解液業(yè)務(wù)的國(guó)際影響力.
同樣,銷(xiāo)量一直領(lǐng)先的江蘇國(guó)泰在擴(kuò)產(chǎn)愿望上也十分迫切.一方面,公司子公司華榮化工年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋰電池電解液擴(kuò)能技改項(xiàng)目正在實(shí)施中;另一方面,公司投資設(shè)立新能源集團(tuán)公司,并擬在福建寧德投資設(shè)立全資子公司,建設(shè)年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋰離子動(dòng)力電池電解液項(xiàng)目.
"公司將一方面繼續(xù)加大鋰離子電池隔膜領(lǐng)域的投入、研發(fā),加快擴(kuò)產(chǎn)速度,同時(shí)加大在其他高端功能膜領(lǐng)域的拓展."鋰電池隔膜領(lǐng)域龍頭星源材質(zhì),擬在江蘇省常州經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司,投資16億元建設(shè)年產(chǎn)3.6億平方米鋰電池隔膜項(xiàng)目,以進(jìn)一步優(yōu)化公司的生產(chǎn)區(qū)域布局,擴(kuò)大產(chǎn)能.
在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈下游,國(guó)內(nèi)鋰電模組龍頭欣旺達(dá)今年擬募資不超32.46億元,用于消費(fèi)類(lèi)鋰電池模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、動(dòng)力類(lèi)鋰電池生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目等.其中,動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目是此次定增重點(diǎn),公司擬使用募集資金20.5億元,計(jì)劃兩年內(nèi)建成年產(chǎn)6GWh的動(dòng)力鋰電池(含4GWh動(dòng)力鋰電池電芯)生產(chǎn)線(xiàn).欣旺達(dá)預(yù)計(jì),該定增項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入97.20億元、凈利潤(rùn)8.54億元.
另外,鋰電設(shè)備行業(yè)的先導(dǎo)智能將啟動(dòng)動(dòng)力鋰電池設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目(一期)建設(shè),項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)公司鋰電池設(shè)備產(chǎn)能可以擴(kuò)大約1倍.
行業(yè)洗牌整合力度加大
"與其他行業(yè)一樣,當(dāng)鋰電池企業(yè)密集擴(kuò)產(chǎn)之時(shí),整個(gè)行業(yè)將面臨低端產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題."逐熹投資合伙人葉宇宏對(duì)記者表示,盡管下游需求給鋰電企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)動(dòng)力,但量的上升并不能保證質(zhì)的同步提高.事實(shí)上,目前國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)品性能、質(zhì)量和成本仍難以滿(mǎn)足新能源汽車(chē)推廣普及的需求,在基礎(chǔ)關(guān)鍵材料、技術(shù)、制造工藝等方面與國(guó)際先進(jìn)水平仍有著較大的差距.
《促進(jìn)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》提出,到2020年,新型鋰離子動(dòng)力電池單體比能量超過(guò)300瓦時(shí)/公斤;系統(tǒng)比能量力爭(zhēng)達(dá)到260瓦時(shí)/公斤、成本降至1元/瓦時(shí)以下,使用環(huán)境達(dá)-30℃到55℃,可具備3C充電能力.
"可以預(yù)見(jiàn),未來(lái)鋰電池行業(yè)的門(mén)檻將越來(lái)越高,要求會(huì)更加嚴(yán)苛,這在一定程度上將篩選出行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè),淘汰掉一批低端產(chǎn)品生產(chǎn)者."葉宇宏進(jìn)一步指出,隨著有關(guān)部門(mén)提高對(duì)電池安全、質(zhì)量、性能的要求,將出現(xiàn)弱小企業(yè)出局、部分相對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)被并購(gòu)的趨勢(shì).
數(shù)據(jù)顯示,2016年國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目近60起;今年以來(lái),通過(guò)并購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)拓展自身業(yè)務(wù)范圍的案例已有近20起.如長(zhǎng)信科技,今年披露重組預(yù)案,擬以67.5億元收購(gòu)比克動(dòng)力75%股權(quán),后者主要從事三元鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,資產(chǎn)重組完成后,長(zhǎng)信科技將持有比克動(dòng)力84%股份.長(zhǎng)信科技如此"癡情"于比克動(dòng)力,正是因?yàn)槎咴诋a(chǎn)業(yè)鏈上的協(xié)同效應(yīng),以及后者在三元鋰電池領(lǐng)域的龍頭地位.
或是基于看好三元鋰電池行業(yè)的底氣,此次交易給出了巨額的業(yè)績(jī)承諾,即比克動(dòng)力2017年至2019年的扣非后凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于7億元、12億元和12.5億元,三年業(yè)績(jī)合計(jì)達(dá)31.5億元.長(zhǎng)信科技表示,本次交易完成后,比克動(dòng)力將是公司新能源領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略布局,加深公司在新能源汽車(chē)領(lǐng)域的滲透.如果重組成功,公司會(huì)利用比克動(dòng)力和長(zhǎng)信科技的優(yōu)勢(shì),把比克動(dòng)力的產(chǎn)能提高到國(guó)內(nèi)前三位.
鋰電池行業(yè)的紅火也吸引了不少上市公司跨界"涉鋰"分一杯羹者.如主營(yíng)包裝印刷業(yè)務(wù)的創(chuàng)新股份,擬收購(gòu)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋰離子電池隔離膜供應(yīng)商上海恩捷的全部股權(quán),總對(duì)價(jià)55.5億元,并募集配套資金不超過(guò)8億元用于珠海恩捷隔膜一期5條濕法生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè).此次交易完成后,創(chuàng)新股份將實(shí)現(xiàn)包裝印刷業(yè)務(wù)和鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展.
又如主營(yíng)傳統(tǒng)紡織業(yè)務(wù)的維科精華,擬9億元收購(gòu)維科電池71.40%股權(quán)、維科新能源100%股權(quán)、維科能源60%股權(quán),并募集配套資金不超過(guò)8億元用于標(biāo)的公司在建項(xiàng)目建設(shè)等.本次交易完成后,上市公司將新增鋰電池業(yè)務(wù).
實(shí)際上,"涉鋰"已讓不少公司嘗到了"甜頭".如主營(yíng)電氣機(jī)械和器材制造的天際股份,預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)380%至430%,主要原因是公司收購(gòu)了江蘇新泰100%股權(quán),而江蘇新泰主營(yíng)的鋰離子電池材料業(yè)務(wù)從2016年12月份起納入公司財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍.
又如東方精工預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)290%至340%,因公司收購(gòu)的新能源電池系統(tǒng)方案供應(yīng)商普萊德從今年第二季度開(kāi)始納入公司財(cái)報(bào)合并范圍.
并購(gòu)已成為企業(yè)涉足鋰電池領(lǐng)域、迅速擴(kuò)大鋰電池業(yè)務(wù)最直接的一種途徑.業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),今年下半年鋰電池行業(yè)內(nèi)的投資并購(gòu)熱潮仍將延續(xù),擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)成為鋰電池企業(yè)2017年布局的重點(diǎn)任務(wù)之一
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