今年5月初，國家能源局發(fā)布的《2017年第一季度光伏發(fā)電建設(shè)和運(yùn)行信息簡況》顯示，一季度，我國光伏新增裝機(jī)743萬千瓦，與2016年同期基本持平。其中，集中式電站新增裝機(jī)478萬千瓦，同比下降23%。分布式電站新增裝機(jī)243萬千瓦，同比增長高達(dá)151%。
上述數(shù)據(jù)反映，盡管分布式電站新增裝機(jī)容量快速增長，但光伏裝機(jī)結(jié)構(gòu)中數(shù)量占比超過八成的集中式電站卻在降速。這似乎印證了市場對于光伏行業(yè)未來發(fā)展的擔(dān)憂——國家發(fā)改委在近期頒布的電力行業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃中，將2020年我國太陽能裝機(jī)目標(biāo)由150GW下調(diào)至110GW，較大的下調(diào)幅度是否會對光伏行業(yè)的需求帶來負(fù)面影響。
不過，瑞銀證券認(rèn)為，2017至2020年，中國光伏實(shí)際需求不會受到較大的負(fù)面影響，且到2020年，光伏實(shí)際裝機(jī)容量應(yīng)高于110GW。
在瑞銀證券中國公用事業(yè)及新能源行業(yè)分析師劉帥看來，三大原因?qū)⒅沃夥磥淼膶?shí)際需求：第一，今年上半年，新一輪的搶裝潮料將出現(xiàn)；第二，官方裝機(jī)目標(biāo)里并未納入光伏“領(lǐng)跑者”計(jì)劃以及光伏扶貧工程等新裝機(jī)項(xiàng)目帶來的需求；第三，全球范圍內(nèi)，新興市場的新增光伏需求預(yù)計(jì)上升。
2016年12月底，國家發(fā)改委公布了《全國光伏發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)表》，對各類資源區(qū)2017年新建光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)進(jìn)行下調(diào)。于是，2017年6月30日便成為一個(gè)敏感的時(shí)間點(diǎn)。去年上半年，同樣受到政策下調(diào)電價(jià)的影響，光伏行業(yè)出現(xiàn)了“6·30搶裝潮”，致使光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的市場需求急速提升，奠定了光伏行業(yè)在去年的繁華之景。因此，市場對于今年搶裝潮的再度出現(xiàn)充滿期待，甚至有觀點(diǎn)指出一季度便會顯露搶裝潮的跡象。不過，一季度光伏行業(yè)整體表現(xiàn)平平，近一半的A股光伏企業(yè)今年前三個(gè)月的凈利潤同比去年出現(xiàn)下滑。
但瑞銀證券預(yù)計(jì)為期半年的搶裝在今年上半年將出現(xiàn)。在報(bào)告中，瑞銀證券指出最近已經(jīng)出現(xiàn)了一些光伏需求增多的初步跡象，利潤產(chǎn)品均價(jià)開始上升，這背后的主要?jiǎng)恿κ菄鴥?nèi)需求反彈預(yù)計(jì)電池、組件生產(chǎn)商補(bǔ)庫存，以便為搶裝做準(zhǔn)備。
分布式光伏電站未來巨大的市場空間在一定程度上保障著今后四年光伏需求的樂觀預(yù)期。根據(jù)“十三五”規(guī)劃，到2020年，我國分布式光伏裝機(jī)規(guī)模達(dá)60GW。而截至2016年底，這一數(shù)據(jù)僅為10GW。此意味著，未來四年，我國分布式光伏電站年均新增裝機(jī)容量應(yīng)不得低于12.5GW，方可達(dá)成目標(biāo)。
與此同時(shí)，光伏“領(lǐng)跑者”計(jì)劃以及光伏扶貧工程等新項(xiàng)目也能帶來可觀的裝機(jī)規(guī)模。瑞銀證券估算，“十三五”期間，這兩個(gè)項(xiàng)目每年有望帶來7GW至16GW的裝機(jī)量。
最后，瑞銀證券還表示，全球新興市場如印度、墨西哥、南美等地區(qū)未來幾年的光伏需求增速預(yù)計(jì)大幅提升，這將抵消美國、日本等在內(nèi)傳統(tǒng)光伏市場需求的潛在下降因素。
雖然瑞銀證券對2017年至2020年我國光伏市場需求保持樂觀態(tài)度，但光伏產(chǎn)業(yè)鏈各關(guān)節(jié)供需前景不盡相同。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈可分為上、中、下游以及輔料四個(gè)環(huán)節(jié)。上游以多晶硅、硅片生產(chǎn)為主，中游則是電池、組件，下游涉及電站開發(fā)，輔料則包括光伏玻璃等。按照青睞程度，瑞銀證券最看好上游以及輔料環(huán)節(jié)，對產(chǎn)業(yè)鏈下游則持謹(jǐn)慎推薦態(tài)度。而由于中游的電池、組件行業(yè)門檻低、供給過剩，瑞銀證券對該環(huán)節(jié)最不看好。
今年一季度，A股組件企業(yè)的業(yè)績分化明顯。其中，以隆基股份（601012.SH）為代表的單晶組件生產(chǎn)商和以協(xié)鑫集成（002506.SZ）為代表的多晶組件生產(chǎn)商的凈利潤更是形成鮮明對比。今年一季度，隆基股份實(shí)現(xiàn)凈利潤4.4億元，成為A股最賺錢的光伏公司。而協(xié)鑫集成同期虧損約1.3億元，面臨較大的業(yè)績壓力。這兩家公司的業(yè)績似乎表明，在光伏行業(yè)單、多晶之爭的背景下，眼下產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢正在向單晶傾斜。
針對界面新聞提出的問題，劉帥解釋了目前單晶產(chǎn)品受歡迎的原因，“現(xiàn)在裝機(jī)結(jié)構(gòu)里面分布式裝機(jī)越來越多，分布式基本上全部使用單晶。另外目前國家推廣的‘領(lǐng)跑者’計(jì)劃中采用一些高效的組件來裝，單晶更為符合‘領(lǐng)跑者’的標(biāo)準(zhǔn)，‘領(lǐng)跑者’計(jì)劃里面有一半用的單晶。所以，目前單晶的需求量非常高。我們從渠道了解到單晶產(chǎn)品現(xiàn)在是等不到貨的，要提前交定金才能拿到貨。”
劉帥進(jìn)一步認(rèn)為，“隨著主要企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)，特別是主要企業(yè)單晶領(lǐng)域的擴(kuò)產(chǎn)，甚至出現(xiàn)了單晶在某些領(lǐng)域比多晶成本還要低的現(xiàn)象，這樣價(jià)差拉大，成本又低，導(dǎo)致單晶企業(yè)的盈利比多晶好很多。”
此外，劉帥對界面新聞表示，“中國去年的單晶需求占光伏當(dāng)年整體需求的比例約27%，今年會在30%以上。到了2018年、2019年，這個(gè)比例會提到40%左右。”
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