自今年3月底阿里云宣布CDN服務降價以來，曾憑借“唯一從事互聯網加速服務”概念而成為A股“第一高價股”的網宿科技(300017.SZ)就開啟了新一輪的下跌態(tài)勢，截至4月17日收盤，其總市值已經跌到296億元，距最高點時蒸發(fā)近一半。

CDN作為當下中國IT市場競爭最為激烈的領域之一，盡管市場需求猛增趨勢不減，但行業(yè)已逐步進入新舊交替時期。云計算龍頭企業(yè)憑借其技術優(yōu)勢和透明價格迅速“攻城略地”，作為原先“霸主”的傳統(tǒng)CDN廠商被迫“倉促應戰(zhàn)”，行業(yè)格局正待重塑。

昔日巨頭風光不再

網宿科技、藍汛通信等傳統(tǒng)CDN廠商的迅猛發(fā)展，一方面得益于互聯網大發(fā)展的歷史機遇，另一方面簡單的商業(yè)模式也造就了高利潤。在商業(yè)模式上，傳統(tǒng)CDN服務提供商從基礎運營商或專業(yè)IDC提供商采購帶寬、機柜等資源，通過自身技術為有需求的企業(yè)提供加速服務，并按帶寬或流量收取費用，差價即為利潤來源。

一位CDN行業(yè)內人士介紹，作為資源型生意，CDN產業(yè)上游為內容供應商，下部為最終用戶，產業(yè)鏈的內部，承擔網絡接入和設備托管的電信運營商具有基礎和主導作用，IDC(互聯網數據中心)和CDN服務商均需要購買基礎運營商的基礎帶寬資源。

“過去十幾年，CDN行業(yè)有一個歷史窗口，因為在技術門檻并不高的形勢下，CDN進入了剛需時期，藍汛通信和網宿科技最早發(fā)展起來，在傳統(tǒng)CDN企業(yè)‘過好日子’的時期，網宿科技的市值曾一度達到近600億元，比肩全球最大的CDN服務提供商Akamai的市值，當時占據市場絕對壟斷地位。”上述業(yè)內人士說。

雖然歷史窗口期為兩家企業(yè)提供了廣闊的市場，但在激烈的市場競爭中，主要靠資源起家，并通過壟斷獲取高額利潤的CDN巨頭也有顯現頹勢的一天。從去年7月到今年4月，網宿科技的股價幾近腰斬，總市值縮水到300億左右，另外2017年第一季度業(yè)績預告還顯示，凈利潤將同比將下滑0%-30%。藍汛通信的日子更不好過，截至2016財年第四季度財報顯示，該季公司凈利潤為-1.55億美元，同比下降320.98%；營業(yè)收入為2.63億美元，同比下降15.46%，目前公司股價已不到兩美元。

群雄逐鹿時代到來

隨著全球互聯網、移動互聯網用戶人數的增加，游戲、視頻、社交軟件等應用的興起，互聯網流量快速爆發(fā)，正驅動CDN市場加速發(fā)展。

當前，CDN已深入到各行各業(yè)，從以前傳統(tǒng)的CDN，發(fā)展到今天的“云+CDN”、P2PCDN、共享CDN等新型業(yè)態(tài)；從單純網頁下載等靜態(tài)加速，迎來了電商、游戲、網絡視頻、互聯網電視、移動直播、短視頻、虛擬現實、人工智能等動態(tài)加速行業(yè)；從內容分發(fā)、緩存、加速的簡單業(yè)務，到現在的云計算、安全防護、流量經營、大數據等增值業(yè)務。

一位TMT行業(yè)證券分析師表示，CDN行業(yè)的本質是資源復用，整合多個用戶需求更易削峰填谷提高復用效率，從網絡結構上看，CDN 類似于“Cache”層，而從商業(yè)模式上看，則屬于基于帶寬的增值服務，在新技術獲得突破的條件下，市場上能提供這種增值服務的企業(yè)就越來越多，都在爭搶“蛋糕”，而伴隨著一批新興CDN服務商的相繼入局，網宿科技等傳統(tǒng)CDN所在的行業(yè)環(huán)境已出現劇變。

據了解，目前CDN市場的企業(yè)可以簡單劃分為三類：第一類就是以網宿科技、藍汛通信、帝聯科技、快網等為代表的傳統(tǒng)CDN公司；第二類是純CDN公司，如七牛、白山等，由于技術單一，也正面臨一系列困境；第三類則是新型云計算公司，即提供“云+CDN”服務模式的企業(yè)，如位列公有云第一陣營的阿里、騰訊、UCloud。

上述三類企業(yè)中，特別是云計算龍頭公司的加入，不僅為CDN市場注入新鮮血液，更是打破了傳統(tǒng)CDN廠商對行業(yè)價格的壟斷。2015年5月，阿里云率先宣布大幅下調旗下“極速CDN”的產品價格，降價后的價格僅相當于網宿科技同類產品的三分之一；隨后，騰訊云也宣布旗下CDN服務最高下調25%。

2017年，云計算廠商新一輪降價潮再次來襲，3月29日，阿里云宣布CDN服務降價35%。一位云計算廠商人士表示，與傳統(tǒng)CDN廠商追求高利潤不同，“云+CDN”廠商更重視用戶規(guī)模和體驗，用戶的CDN成本因降價而大幅降低，最終獲益，傳統(tǒng)CDN廠商的暴利和不透明時代正在終結，而那些能降低成本、提高技術、創(chuàng)新商業(yè)模式的CDN廠商將得以生存，跟不上的就被淘汰。

“云+CDN”嶄露頭角

云計算與CDN的天然契合為兩者的融合發(fā)展提供了優(yōu)勢條件。在需求端，一方面，云計算將用戶的軟件由PC端轉移至云端，更多內容存放在網絡端意味著需要針對云應用進行加速，云計算的興起為CDN帶來新的需求；另一方面，云計算使得移動端硬件配置不足被弱化，推動移動應用發(fā)展，移動加速需求為CDN打開新領域。

在技術端，CDN內容負載平衡技術使得其本身帶有云服務性質，云計算服務虛擬化技術、云存儲及后臺智能化監(jiān)測技術均可用于CDN領域，使得CDN的效率及成本得以優(yōu)化。

從另一層面來看，云計算等新技術的快速成熟正加速CDN云化。中信建投證券研究報告顯示，自2013年開始，公有云服務進入實質性落地階段，之后不斷有新產品問世， 云計算正處在黃金發(fā)展時期。CDN的節(jié)點分布在網絡各處，是自發(fā)的“分布式云平臺”。云計算與 CDN的融合中，云計算提供計算和存儲能力，CDN 提供分發(fā)能力，二者結合形成能力的互補。

2016年，國內CDN在云上的滲透率僅為26.68%。研究報告認為，滲透率低的重要原因在于CDN和云計算的融合不足，存在割裂的現象，兩者間的深度融合要求把產生數據、計算數據和推送數據完全打通，并預計CDN在云上的滲透率將會迎來指數級的發(fā)展。對于這一點，騰訊云移動云總經理答治茜也曾公開表示，CDN在云上的滲透率在2018年將達72%。

盡管滲透率還有待提高，但業(yè)內形成的共識是，“云+CDN”會是大勢所趨。“一是云計算廠商的技術非常領先，研發(fā)力量非常強大；二是對CDN模式進行了創(chuàng)新，主打‘云＋CDN’；再者新型云計算廠商做CDN的價格透明，改變了傳統(tǒng)CDN企業(yè)壟斷市場、價格高企的局面，這三方面因素擠壓了傳統(tǒng)CDN企業(yè)的利潤，從網宿科技的財報就可以看出來了。”前述業(yè)內人士表示。

作為CDN領域昔日的巨頭，隨著壟斷地位消失，網宿科技也被迫參與到競爭中來，向“云+CDN”擴展。公開報道稱，網宿科技在2015年確立了以成為全球一流云服務公司的戰(zhàn)略目標。2016年12月，網宿科技分別以1240萬元、900萬元收購了兩家云計算公司。公司另一個與云相關的項目是“社區(qū)云”，2016年年報顯示僅當年在“社區(qū)云”項目投入資金超過3.57億元。

不過，從目前形勢來看，在云計算龍頭強大技術、透明低價、商業(yè)模式創(chuàng)新等的全面圍攻下，傳統(tǒng)CDN廠商能否積極應對突出重圍，只有時間能夠給出結論。