繼中興、阿朗發(fā)布營收預(yù)警之后，愛立信日前也發(fā)布了2012年第二季度業(yè)績報(bào)告，凈收入下滑63%。全球五大電信設(shè)備制造商中，三家收入出現(xiàn)大幅下滑，整個電信市場也因此蒙上了一層厚厚的陰影。
這一現(xiàn)象在一定程度上也折射出現(xiàn)階段通信設(shè)備市場發(fā)展的困局。多家分析機(jī)構(gòu)比較一致的看法認(rèn)為，受困歐債危機(jī)與全球經(jīng)濟(jì)疲軟，運(yùn)營商在網(wǎng)絡(luò)上的投資大幅縮減，最終推遲設(shè)備商可獲得的資本投入進(jìn)程。
網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場增收陷困局
從三大設(shè)備商發(fā)布的業(yè)績報(bào)告來看，中興預(yù)計(jì)上半年凈利潤為1.54至3.08億元，同比下降6至8成;阿朗預(yù)計(jì)上半年將虧損4000萬歐元，營收35億歐元，并表示將無法實(shí)現(xiàn)全年業(yè)績目標(biāo);愛立信第二季度實(shí)現(xiàn)凈收入12億瑞典克朗，同比下降63%。
受此影響，三家設(shè)備商的股價(jià)出現(xiàn)不同程度波動。中興與阿朗在發(fā)布業(yè)績預(yù)警后，股價(jià)分別下跌9.98%與18.3%，而愛立信在發(fā)布業(yè)績報(bào)告當(dāng)日股價(jià)下跌1.3%。
盡管另外兩家設(shè)備提供商華為與諾西尚未公布第二季度的營收狀況，但公開資料顯示，諾西由于長年處于虧損狀態(tài)，于2011年年底啟動了資產(chǎn)重組，并宣布大規(guī)模裁員，而今年裁員計(jì)劃已經(jīng)在全球啟動。同時(shí)，華為在第一季度出現(xiàn)虧損達(dá)9億元。
在總結(jié)營收與利潤下滑時(shí)，中興通訊將此歸結(jié)于三個原因：1、投資收益大幅下降，上半年投資收益不到人民幣1億元，而去年同期為9億元;2、上半年匯兌損失為1.8 億元，而去年同期為2.79 億元的匯兌收益;3、由于部分國內(nèi)運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)合同因?yàn)檫\(yùn)營商招標(biāo)較公司預(yù)期晚，部分產(chǎn)品未能如期確認(rèn)業(yè)績，影響了公司上半年收入增長速度。
愛立信總裁兼首席執(zhí)行官衛(wèi)翰思則表示，CDMA銷售的預(yù)期下降、中國市場業(yè)務(wù)活躍度偏低、GSM銷售疲軟，以及俄羅斯市場3G銷售低迷是造成公司收入下滑的主要原因。
這一觀點(diǎn)也得到了研究機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。多家分析機(jī)構(gòu)表示，歐債危機(jī)以及全球經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下滑超預(yù)期，使運(yùn)營商在網(wǎng)絡(luò)上的投資更加謹(jǐn)慎。華寶證券行業(yè)分析師周正剛表示，經(jīng)濟(jì)下行壓縮了運(yùn)營商的投資空間，最終推遲設(shè)備商可獲得的資本投入進(jìn)程。
向新技術(shù)與新市場要空間
實(shí)際上，經(jīng)過十多年的發(fā)展，通信設(shè)備制造行業(yè)已日趨成熟，同時(shí)，歐美等發(fā)達(dá)市場也已飽和，短時(shí)期內(nèi)難以出現(xiàn)較大的增幅。電信設(shè)備制造商要在營收與利潤上實(shí)現(xiàn)突破，需要通過新技術(shù)以及開辟新的市場，尋找新的增長點(diǎn)。
在市場方面，亞太地區(qū)已經(jīng)成為了全球通信市場的焦點(diǎn)。根據(jù)Research and Markets的數(shù)據(jù)顯示，2010年-2014年間全球電信設(shè)備市場將以3.6%的年復(fù)合增長率(CAGR)的速度出現(xiàn)增長。亞太地區(qū)將成為電信設(shè)備市場增長的一個關(guān)鍵驅(qū)動力，將占據(jù)全球電信設(shè)備收入的近1/3。其中，印度和中國則是這一地區(qū)的引領(lǐng)者，將占據(jù)全球電信設(shè)備收入近20%的主要銷售額。
實(shí)際上，五大設(shè)備制造商已經(jīng)注意到了這一點(diǎn)。從中國市場來看，2011年，華為銷售收入655.65億，同比增長5.5%;中興通訊國內(nèi)市場實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入394.96億元人民幣，同比增長22.67%;受中國和東北亞地區(qū)以及北美地區(qū)需求尤為強(qiáng)烈，愛立信2011年網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)銷售額增長17%;諾西中國區(qū)2011年銷售額為15億歐元，占諾西全球銷售額的11%。而阿朗在北美收入下滑情況下，開始對中國市場寄予厚望。中金公司電信分析師陳昊飛表示，如果在中國市場表現(xiàn)良好，阿朗收入增長有可能轉(zhuǎn)正。
在新技術(shù)方面，在3G市場步入成熟環(huán)境下，LTE在全球的快速膨脹，將成為電信設(shè)備商新的增長點(diǎn)。來自GSA的報(bào)告稱，目前已有101個國家和地區(qū)的338家運(yùn)營商致力于LTE商用網(wǎng)絡(luò)部署，其中，已有89家運(yùn)營商在45個國家和地區(qū)推出了LTE商業(yè)服務(wù)。預(yù)測到2012年年底，全球?qū)⒂?50個商用LTE網(wǎng)絡(luò)投入運(yùn)營，范圍覆蓋64個國家和地區(qū)。
基于此，電信設(shè)備商也將網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場利潤增長的希望放在LTE市場。而實(shí)際上，在過去幾年中，五大設(shè)備商在LTE市場以及取得了一定的成績。截至今年4月底，諾西在全球已獲53個LTE合同，合同數(shù)第一，而其他四家設(shè)備商的合同也均超過30個。(注：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中興LTE合同數(shù)超過40個，愛立信39個，中興超過30個)
但也有業(yè)內(nèi)人士對4G能夠給設(shè)備商利潤空間帶來多大增幅持保守意見。“從目前來看，3G投資高峰期已過，但是LTE、4G投資熱尚未到來。新技術(shù)固然能夠帶來一定的業(yè)績增長，但與3G相比，還存在很大的差距，設(shè)備商能從中分到多少份額，還難以確定。”
走出“低價(jià)”競爭怪圈
Gartner發(fā)布的研究報(bào)告顯示，2012年，全球電信設(shè)備支出規(guī)模將增長6.9%至4440億美元，增幅低于去年的7.7%。同時(shí)，Ovum的報(bào)告也顯示，2012年電信運(yùn)營商支出將從2011年的12.2%降至5.5%。
電信設(shè)備市場增速放緩，一方面是受到歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)疲軟的影響，另一方面是由于隨著智能終端的普及，運(yùn)營商利潤增長受到挑戰(zhàn)，并轉(zhuǎn)向通過新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收。在此環(huán)境下，設(shè)備制造商低價(jià)搶占市場的方式將伴隨極大的投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。
正因此，設(shè)備制造商開始淡出“低價(jià)”怪圈，走向正途。曾經(jīng)以“價(jià)格戰(zhàn)”在運(yùn)營商招標(biāo)中屢次擊敗對手的華為，進(jìn)入2012年后急速轉(zhuǎn)變。低于成本的報(bào)價(jià)不再被華為接受。這在海外某運(yùn)營商寬帶項(xiàng)目，以及近期印度BSNL的1437萬線網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容招標(biāo)中因價(jià)格過低而放棄的事實(shí)可以佐證。
實(shí)際上，早在2011年，華為已經(jīng)陸續(xù)下發(fā)多份內(nèi)部文件，明確不再使用激進(jìn)的商務(wù)手段拿單，而重點(diǎn)考量項(xiàng)目的利潤率。就連客戶忠誠度極低的配套市場，也在受限之列。
除了華為以外，在此次招標(biāo)中，阿朗，愛立信和諾西同樣也因價(jià)格因素也被迫放棄。按照參與此次競標(biāo)的設(shè)備商的說法，此次報(bào)出的價(jià)格，設(shè)備能力根本無法滿足網(wǎng)絡(luò)需求。
盡管在此次項(xiàng)目中，中興以低價(jià)得以中標(biāo)，但該公司否認(rèn)“低價(jià)搶奪”一說，中興負(fù)責(zé)國內(nèi)系統(tǒng)設(shè)備市場的樊曉兵表示，公司市場布局已經(jīng)基本完成，價(jià)格手段不再是主流，上半年在國內(nèi)斬獲多項(xiàng)大單，都是公司在充分理解運(yùn)營商需求的基礎(chǔ)上，在地市級的細(xì)分市場，不斷挖潛得來的成果。
種種跡象表明，走出“價(jià)格戰(zhàn)”，重新回歸理性競爭，在電信設(shè)備商中已基本達(dá)成共識。而在經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷下，電信設(shè)備商利潤空間不斷被壓縮，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)不應(yīng)以價(jià)格戰(zhàn)而折損，理應(yīng)獲取相應(yīng)的利潤回報(bào)。
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