近日，英特爾153億美元并購以色列自動駕駛企業(yè)Mobileye成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點，也許是這個新聞關(guān)注度太高，以至于業(yè)內(nèi)忽略了之后中國臺灣半導(dǎo)體企業(yè)臺積電市值超越英特爾的消息。但在我們看來，這個消息理應(yīng)更值得業(yè)內(nèi)，包括英特爾自身的關(guān)注。原因何在？
業(yè)內(nèi)知道，像英特爾并購Mobileye這樣大的舉措，資本市場都會有較大的反應(yīng)，加之在之前舉辦的MWC上，英特爾高調(diào)公布了自己的5G戰(zhàn)略，按理說自動駕駛和5G都是當下資本市場追捧的熱門題材，理應(yīng)對于股價（市值）有一定的助推作用，但從英特爾的股價看，似乎沒有受到資本市場的追捧，甚至在英特爾并購Mobileye之后，遭到了做空機構(gòu)的做空。例如做空機構(gòu)Citron Research就稱Mobileye是目前市場上最差勁的半導(dǎo)體股票，不但股價高得離譜，而且吹噓得也太夸張。Citron Research的做空并非沒有道理，而對于英特爾并購Mobileye，我們此前在《以高通、三星為鑒：英特爾并購Mobileye的無奈與盲目》一文中予以了詳細分析，此處不再贅述，只是借此引出英特爾這幾年轉(zhuǎn)型中“凌亂”的第一表現(xiàn)就是并購。
從英特爾最近幾年的并購后整合或獨立發(fā)展上看，英特爾借助并購提升自身競爭力的能力并不突出。例如2010年14億美元并購英飛凌，以期通過英飛凌的基帶芯片打入蘋果iPhone的供應(yīng)鏈（當時iPhone采用的是英飛凌的基帶芯片），但并購之后，英特爾非但沒有借此讓自己的x86芯片被蘋果采用，之前英飛凌的基帶芯片也遭到蘋果棄用，轉(zhuǎn)向了高通的基帶。同年，76.8億美元并購邁克菲，本想將邁克菲的安全特性整合進自己的芯片，以提升和AMD在PC和服務(wù)器市場的競爭力（當時的AMD和英特爾在PC和服務(wù)器市場廝殺正酣，遠非現(xiàn)在這么弱的競爭力），但事實是英特爾最終還是依靠自身制程上的領(lǐng)先和AMD自身戰(zhàn)略上的失誤擊退了AMD，并購邁克菲幾乎沒有起到任何作用，最終在2016年，其將邁克菲折價分拆出售。
如果說上述還是在英特爾所處在PC產(chǎn)業(yè)盛世下主動和理性的并購，那么到了移動互聯(lián)網(wǎng)時代，尤其是英特爾屢攻移動市場不下，PC產(chǎn)業(yè)不斷走低之時，英特爾后來的并購就顯露出的則是急躁和凌亂。最典型的表現(xiàn)就是并購頻率和并購規(guī)模的逐大。
以當下最熱的所謂人工智能（AI）芯片為例，當英偉達以GPU主打的AI芯片高歌猛進（谷歌、微軟、Facebook、特斯拉等均采用英偉達的GPU用于自己的深度學習系統(tǒng)，未來傳統(tǒng)IT企業(yè)IBM、惠普、戴爾等在未來也會推出搭載英偉達具備AI功能GPU的服務(wù)器），甚至已經(jīng)開始享受其帶來的紅利時（去年業(yè)績和股價的一路飆升）時，英特爾在去年才開始注意到這個潛在的芯片市場。
與英偉達早在2011年左右就開始AI芯片的研究和布局不同，后知后覺的英特爾采用的是“買賣賣”的并購方式，去年5月，收購計算視覺軟件公司Itseez；6月收購FPGA制造商Altera；，8月收購深度學習初創(chuàng)公司Nervana Systems；9月收購機器視覺初創(chuàng)公司Movidius等一系列集中爆發(fā)的并購近乎都與所謂的AI有關(guān)。
對此，半導(dǎo)體研究公司Tirias Research首席分析師吉姆?麥克格雷格認為：在芯片產(chǎn)業(yè)，廠商必須提前2～4年規(guī)劃新產(chǎn)品，因此必須提前判斷哪些是關(guān)鍵應(yīng)用。而英偉達CEO黃仁勛則認為：如果說至強(Xeon Phi)芯片（英特爾去年發(fā)布的據(jù)稱具有AI功能的服務(wù)器芯片）對于AI非常適用，那為什么要收購Altera？既然買了Altera，Altera又非常適合AI的話，為什么要買Nervada Systems？如果Nervada Systems才是真正的AI方面的技術(shù)，要進行開發(fā)和產(chǎn)品推出的話，那至強處理器又怎么辦？如果說這三個都適合AI，那是不是意味著至強(Xeon Phi)處理器就不適合AI呢？盡管黃仁勛的話有偏袒自家芯片之嫌，但從側(cè)面也反映出了英特爾在AI芯片發(fā)展上缺乏前期的前瞻性和之后倉促之下并購帶來的發(fā)展邏輯上的凌亂。
除了上述并購之外，英特爾“凌亂”的另一個表現(xiàn)就是在自己并不擅長領(lǐng)域的全布局，最典型的就是5G。盡管英特爾目前在各種場合聲稱自己已經(jīng)具備5G端到端的解決方案，但誰都清楚，在以核心創(chuàng)新仍是以移動和通信為主的5G時代，高通才是老大，況且從之前的2G、3G到現(xiàn)在的4G，其一直是這個產(chǎn)業(yè)中的標準制訂的參與者并具有主導(dǎo)地位和相當深厚的積淀，其包括芯片在內(nèi)的創(chuàng)新幾乎都是圍繞著通信，其技術(shù)、專利、產(chǎn)品遍布與通信相關(guān)的各個領(lǐng)域，這種實際情況下，英特爾以具備5G端到端解決方案的領(lǐng)先者示人，尤其是在5G標準尚在商討中，只能給業(yè)內(nèi)一種匹夫撼大樹的感覺。更讓我們覺得英特爾凌亂的是，其5G戰(zhàn)略的核心竟然是希望用通信解決運算。要知道運算才是英特爾的核心所在，按照英特爾的5G邏輯，豈不是放棄了自己的優(yōu)勢，而讓別人（例如高通）的優(yōu)勢來決定自己嗎？俗話說：揚長避短，至少從目前看，英特爾這種看似“硬碰硬”的5G戰(zhàn)略相當不明智。
在上述英特爾“凌亂”之時，英特爾卻刻意放棄了自身立足和發(fā)展核心的自家芯片的“制程-架構(gòu)”的Tick-Tock創(chuàng)新模式，轉(zhuǎn)而采取“制程-架構(gòu)-優(yōu)化”(PAO) 的三步走模式。這意味其從每兩年出新制程變成了三年才能推新制程，徹底打破了自己定義的摩爾定律。按照減緩后的模式，目前英特爾14nm處理器在Broadwell、Skylake之后又衍生出了所謂改良版的Kaby Lake，甚至在今年年底推出10nm工藝之后還在2018年繼續(xù)推14nm工藝的Coffee Lake處理器。要知道，盡管在芯片產(chǎn)業(yè)，架構(gòu)的創(chuàng)新至關(guān)重要，但制程的升級對于芯片性能的提升和功耗的降低才是根本。這也是為何業(yè)內(nèi)戲稱英特爾在延長其制程升級周期，其芯片性能的提升更像是“擠牙膏”。
與英特爾刻意放緩芯片創(chuàng)新“擠牙膏”式的步伐不同，臺積電預(yù)計在今年將會進入到10nm制程，盡管按照算法的不同，業(yè)內(nèi)認為英特爾的14nm與臺積電的10nm是同一級別，但按照英特爾的模式，最早在2018年，其在制程上將被臺積電超越，至少是被追平，因為那時候，臺積電將采用7nm制程（據(jù)稱ARM已經(jīng)發(fā)布了7nm芯片的設(shè)計工具），之后的2019年將是5nm，更有消息稱，臺積電的3nm制程也已經(jīng)在研發(fā)的路上，預(yù)計在2022年量產(chǎn)。看來臺積電市值增加的根本是在于其核心業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新。
正是由于英特爾刻意放緩的創(chuàng)新節(jié)奏，讓對手有了可乘之機。最近，高通之所以和微軟達成戰(zhàn)略合作敢于進軍英特爾占優(yōu)的PC市場，就是得益于其采用三星10nm制程的驍龍835芯片在性能上的提升，而微軟在在其Azure云服務(wù)服務(wù)器上使用ARM芯片（主要是高通）也是如此。當然我們在此并非說ARM架構(gòu)芯片已經(jīng)在PC和服務(wù)器市場中超過了英特爾，而是英特爾核心創(chuàng)新的放緩導(dǎo)致的差距縮小，在未來極有可能被對手利用進而威脅到自己賴以生存和發(fā)展的核心業(yè)務(wù)。也許英特爾已經(jīng)意識到了這點，據(jù)最新消息稱，在7nm制程節(jié)點，英特爾將重新回到2年生產(chǎn)周期，同時使用更智能的芯片設(shè)計。
其實，不管現(xiàn)在的PC、服務(wù)器還是未來的AI、自動汽車，對于英特爾來說，自身芯片的創(chuàng)新才是立足和發(fā)展的根本。此次臺積電市值超越英特爾恰恰是最好的證明。
需要補充說明的是，最新消息稱，ARM已經(jīng)推出全新的DynamlQ技術(shù)，據(jù)ARM計算，采用DynamlQ技術(shù)的Cortex-A系列處理器，AI運算性能相較于目前的設(shè)備可提升50倍，這些性能可為機器學習和AI應(yīng)用帶來更快的響應(yīng)速度。對此，ARM副總裁Nandan Nayampally稱，ARM一直以解決人們無所不在的計算需求為己任，接下來，推動人工智能、自動控制系統(tǒng)的發(fā)展，以及加速虛擬世界與混合現(xiàn)實體驗的整合，將是ARM要努力的方向，而DynamlQ技術(shù)正是基于這個愿景而推出的。不知道英特爾看到這些作何感想？
種種正反的事實都在提醒英特爾，莫用“凌亂”代替了自己在產(chǎn)業(yè)中始終保持創(chuàng)新的初心。
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