大數據以“降低信息不對稱和提高決策有效性”為目標，可廣泛作用于幾乎所有行業，必將掀起一場新的革命。目前，大數據已經迎來了高速發展的黃金成長期，我們看好其發展趨勢，推薦投資者提高對其中孕育機會的關注度。
從源到流看，大數據涵蓋數據入口、數據融合處理、數據應用三個過程；按照物理分層，大數據又可以分為硬件、基礎軟件、應用軟件和信息服務四個維度。每一個細分領域都正在不斷演進，存在不少問題也孕育著巨大的機會，萬千創業者不斷地尋找著新的突破口。
目前制約大數據更好更快發展的主要問題有以下幾點：
一是數據的歸屬權不清晰，各家數據資產型企業私密占有平臺數據，制約著大數據的融合及發展；
二是數據有效性將直接影響到大數據的應用水平，從源數據到分析樣本的采集過程需要大量人工干預；
三是配套軟硬件成熟度不夠：適宜處理海量數據的數據庫軟件尚未成熟，私有云的普及程度也不高；
四是數據尚未獲得真正意義上的定價和產業化。
基于對大數據的研究，我們判斷，未來3-5年的中期投資思路主要包括新數據入口、新模式、數據融合處理和商業智能4個方面。其中，新入口方向推薦關注新型人機交互模式的可穿戴設備、準入門檻低并找到了硬需求作為切入點的智能家居、基于食藥品生產追溯的物聯網等相關企業；新模式方向推薦關注針對新入口的底層統計公司、“以免費服務獲授權數據”和“有償返還數據給用戶”三種可能的創新；數據融合處理方向推薦關注針對金融業務的征信創業及私有云相關企業；商業智能方向推薦關注對細分行業有深刻理解的大數據應用軟件及SaaS云服務供商。綜合標的數量、確定性、所需投入和價值等因素考慮，重點推薦針對細分行業的大數據應用軟件和SaaS云服務提供商、私有云解決方案提供商，追蹤關注新入口的發展，并發掘相應的底層統計公司（類似針對移動應用的友盟）。
大數據代表未來
1) 環境驅動
數據產生成本逐年下降，政府和企業對大數據的投資力量日益增強，新的數據源正不斷產生并壯大，大數據蓬勃發展的外部環境因素已經成熟。
成本逐年下降
根據IDC的判斷，數據產生成本是符合反摩爾定律的，即數據產生成本大概每兩年下降一半；而這一趨勢，最起碼會持續到2015年。
大量新數據源
互聯網世界完成從Web1.0到web2.0的過渡，移動互聯網日趨成熟，物聯網長足發展，高粘性、強（實時快速）互動性、去（弱）中心化、全民媒體等特征明顯呈現，線上與線下深度融合，各種（人人、人機）交互的網狀結構更加復雜與飽滿，全新數據源層出不窮。
各種電商平臺、O2O入口、電子支付平臺等的發展，讓我們可以捕捉到海量的商業交易活動行為痕跡；同時，SNS、自媒體、LBS 技術等的高速發展可以較好地呈現不同主體的關系鏈、偏好、興趣、習慣等信息；前述兩者共同讓面向主體的識別與判定變得更加容易和精準；娛樂、媒體、醫療保健、視屏監控、物聯網等則讓我們進一步加深了對自己和環境的理解。
投資力度增強
從國家層面看，2012年3月9日，奧巴馬政府投資2億美元啟動“大數據研究與發展計劃”，希望增強手機海量數據、分析萃取信息的能力。預計歐盟、中國等主要經濟實體也很可能跟進出臺相應引導政策。在公司層面看，Google、微軟、IBM、Oracle與BAT等國內外巨頭均加強了在大數據相關領域的布局。根據麥肯錫預測，到2015年跟大數據相關的全球投資總額將增加到5.2萬億美元。
2) 需求驅動
我們認為整個人類都一直并將繼續面對和突破四個約束——能源約束、信息約束、智慧約束和審美約束。其中，能源約束指人類生存、改善、發展所需的材料和泛能量之總和，能源是一定的，總量取決于人類的活動半徑，利用水平則依賴于智慧和信息；信息約束指人類做決策所需要的非實物形態、非價值觀和方法論的信息（具有一定一次性的特點）總和，信息正通過監測、取樣、記錄、保存而不斷生成和更新迭代；智慧約束指人類生產或決策所需要的價值觀、方法論等信息綜合處理研判能力及知識，智慧通過人類不斷的探索、試錯行為產生新信息并再處理、再研判、再探索的行為而更新完善，并指導未來的決策；而審美約束0則指不同實體的億萬條效用曲線的共性和個性，在短期審美不易改變，很大程度作為人類思考和行為的指南針，長期則也會受智慧及信息影響而緩慢變遷。在這四個約束條件的共同作用下，人類通過不斷探索、試錯去尋求改善，從一個個舊的穩態發展到一個個新的穩態和帕累托均衡，以終為始，周而復始。
海量的，多種類的，以前沒有或無法獲取但正源源不斷生成的大數據將直接而迅速地在較大程度突破信息約束，為突破智慧約束提供了廣度和深度都前所未有的素材和原料；而“大數據”另一個特征——速度（信息快速處理能力）又能幫助我們在現在和不遠的未來將這些素材和原料進行有效提取與再加工，形成知識演進和智慧積累，加快對智慧約束的突破；并指導我們更好的發現自己（審美約束，即億萬條效用曲線），理解和開發環境（能源約束），提高行為有效性。
因此，大數據直接而深度的影響信息約束和智慧約束，并間接的影響到能源約束和審美約束，我們認為他非常深度的契合了人類發展的需求，從需求層面講必然代表未來的方向。
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