美的與阿里云戰略合作，通過阿里云提供的云計算服務和技術支持，構建統一的大數據運營和管理平臺，未來實現大數據的價值轉化。

投資要點：

維持2014年EPS5.58元預測，維持66.97元目標價及“增持”評級我們認為，美的與阿里云的合作，將大幅提升公司智能終端產品大數據處理能力，獲得基于物聯網系統嘗試更多商業模式的可能。我們維持公司2014-2015EPS5.58/6.65元的預測，維持66.97元目標價及“增持”評級。

智能家居戰略深化，依托阿里云打造智能化大數據平臺3月18日美的集團發布公告，與阿里云簽訂框架合作協議，旨在發揮各自的優勢，構建基于阿里云云計算平臺的物聯網智慧系統，建立統一的大數據運營和管理平臺。戰略規劃分三階段，2014年建立標準化物聯系統，2015年建立完成數據化運營系統，2016年建立智能化大數據系統。

共同構建物聯網系統，實現大數據價值轉化我們認為生活電器智能化過程中價值的增量來自數據引發的服務，通過智能終端所獲得海量生活數據的處理分析能力成為核心。與阿里云合作將大幅提升美的集團的數據處理能力，更大機會在快速變化的智能家居行業中占據重要地位?；谥悄芑髷祿脚_，除了實現目前已具備或在開發中的環境檢測、能源管理、自動化操作等功能，還將延伸到研發、生產、售后等供應鏈環節，實現大數據價值的轉化。

開放協議提供標準API接口，構建智能家居生態系統在完成美的集團標準化物聯系統的建設的同時，雙方還將開放相關協議標準，為第三方應用提供標準API接口，形成開放物聯網平臺。通過引入更多終端設備的接入，推進整個生態系統的發展。

風險：品牌份額下降；戰略合作進程存在不確定性