從炙手可熱到頗受爭議，大數據基金已走過3年時間，當市場人士從熱情追捧轉向冷靜觀察的時候，大數據基金正在默默的用業績為自己正名。

“滿意”的成績單

據銀河數據顯示，截至去年年底，全市場共有19只基金以“大數據”冠名，這些基金2016年收益全部跑贏同期滬深300。

19只以“大數據”冠名的基金2016年的平均收益率為2.4%，而同期股票型基金的平均收益率是-11.4%，偏股混合型基金的平均收益率是-14.1%，去年火爆的量化基金平均收益率是-1.8%。大數據基金用驕人的成績在2016年的震蕩市中為自身正名。

大數據基金顧名思義是以數據源作為投資的重要依據，此類基金通常是基金公司與一些大數據平臺合作開發，比如百度、360、淘寶、京東、東方財富網、騰訊、新浪、同花順等等。正是這些用戶數量龐大的大數據平臺給了大數據基金無限的遐想空間。

大數據基金3.0

總結過去，大數據基金走過了兩個階段，第一個階段是被動指數型產品。該階段大數據基金被動跟蹤某一大數據指數，不進行擇時，基金權益類資產倉位基本保持在95%以上。這使得基金業績完全依賴于大數據指數編制的是否合理，以及數據源與投資的相關性強弱。經過一段時間的實戰檢驗，該類基金的業績受到了一定的挑戰。

隨后，大數據基金發展到第二個階段，該階段以主動管理混合型產品為主，在這個階段，基金除了利用大數據進行選股外，基金經理還會根據基本面分析進行擇時判斷，從而進行選股配置。大數據基金發展至該階段實現了對數據源的優化利用，但大數據能發揮多大的作用，又取決于基金經理的主觀意志。

基于以上兩個階段的優缺點，目前大數據基金發展到了第三個階段，在該階段，基金不但能依靠大數據進行股票篩選，還能根據大數據提供的信息進行量化擇時判斷，完全做到體系化、科學化和可預見性。

這其中涌現出像泰達宏利同順大數據等優秀的產品。泰達宏利同順大數據是泰達宏利基金與同花順合作推出的大數據基金，以同花順交易軟件平臺上海量的用戶投資行為大數據為核心。該基金成立于2016年2月23日，即將迎來成立一周年紀念日。銀河證券數據顯示，泰達宏利同順大數據去年以17.3%的凈值增長率在19只同類基金中排名第三，在425只靈活配置混合型基金中排名第三，領先上證綜指近30個百分點，體現出強勁的勢頭。最新數據顯示，截至2017年2月13日，該基金成立以來的累計收益率為18.25%。

數據越貼近，投資越有效

泰達宏利同順大數據基金經理劉欣將目前國內大數據的來源分為兩大類，一是同花順、東方財富之類偏向市場情緒的，通過這些平臺可以直接得到投資者情緒行為上的反饋；另一類是京東、淘寶、新浪、百度這些生活消費類平臺數據，用大數據來輔助選股，比如在淘寶上看到嬰兒尿布的銷量好，可能相關上市公司的盈利也會很好。

劉欣認為，做投資不論是量化還是主動投資都是在處理信息，通過大數據平臺選股，是希望能夠覆蓋更廣的信息源，以求更真實地模擬市場。而這兩種大數據各有千秋，從前者來看，覆蓋面更廣，反饋會更加直接。

根據劉欣的解釋，同花順有超過2億股民的投資行為大數據，是跟投資相關度最高的數據，可以說是集萬千股民智慧與一身。“同花順的客戶與股市相關度更高。百度和新浪上搜索數據，有可能并不是出于對于股票的關心。”他說，“比如我搜索工商銀行，未必代表我關心這只股票，所以我們選擇了同花順采集的大數據源。”

但是僅有大數據是不夠的，關鍵要看如何使用大數據構建有效的投資模型，而這就要看基金公司的技術儲備。以泰達宏利為例，它將大數據和量化投資技術強強聯合，構建了涵蓋投資行為大數據的多因子模型，既可以根據點擊量、新聞量、帖子量等因子數據的變化判斷股票的走勢強弱趨勢，也可以用量化選股模型精選出被投資者低估的投資機會，挖掘潛在的投資價值。