5G商用步伐加快，基站等產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模或超萬億;國企改革明年提速，國資投資運(yùn)作將成重要推手;明年財(cái)政政策聚焦減稅降費(fèi)，稅務(wù)服務(wù)有望快速增長;網(wǎng)絡(luò)游戲重新開放審批，相關(guān)公司有望受益;鐵路運(yùn)能持續(xù)提升，春運(yùn)旅客總發(fā)送量將超4億;全球第一座3nm廠加速推進(jìn)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)邁向新紀(jì)元。
一、主題機(jī)會
5G商用步伐加快 基站等產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模或超萬億
日前舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。5G作為信息基礎(chǔ)建設(shè)重點(diǎn)，直接投資規(guī)模較大，將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求，高端器件國產(chǎn)替代空間廣闊。另外，5G網(wǎng)給建設(shè)的加快，也給AI產(chǎn)業(yè)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)帶來支撐作用。中信建投認(rèn)為，考慮頻譜、大規(guī)模天線及上下行解耦帶來的覆蓋提升，預(yù)計(jì)我國5G基站數(shù)量將是4G的1.3倍。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看，5G投資規(guī)模有望達(dá)1.2萬億元，其中基站設(shè)備和傳輸設(shè)備分別占比45%、22%。基站天線、濾波器/功放、光模塊、PCB投資，相比4G時(shí)代增幅分別為159%、356%、206%和206%，彈性位居各細(xì)分產(chǎn)業(yè)前列。通宇通訊(002792)主營基站天線和射頻器件;天孚通信(300394)主營光通信元器件;光迅科技(002281)為光模塊和光器件芯片龍頭。
國企改革明年提速 國資投資運(yùn)作將成重要推手
中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，要加快國資國企改革，堅(jiān)持政企分開、政資分開和公平競爭原則，做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本，加快實(shí)現(xiàn)從管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)變，改組成立一批國有資本投資公司，組建一批國有資本運(yùn)營公司，積極推進(jìn)混合所有制改革，加快推動(dòng)中國鐵路總公司股份制改造。國資委研究中心專家認(rèn)為，明年國企混改將步入加速落地期，以國有資本投資、運(yùn)營公司為主要平臺的“管資本”將成為主旋律，預(yù)計(jì)國資投資運(yùn)作是未來很長一段時(shí)間國企改革的重要推手。
國有資本投資公司是在關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，通過開展投資融資、產(chǎn)業(yè)培育和資本運(yùn)作等，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚、化解過剩產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型升級。此前，國資委確定的國有資本投資公司有8家，包括國投、中糧、神華、寶武鋼鐵、中國五礦、招商局、中交集團(tuán)、保利集團(tuán)等。新一批國有資本投資運(yùn)營公司試點(diǎn)正在陸續(xù)公布，預(yù)計(jì)包括十戶左右央企，近日已有華潤集團(tuán)、航空工業(yè)、國機(jī)集團(tuán)、中國建材、中廣核、中鋁集團(tuán)等率先“露臉”。
明年財(cái)政政策聚焦減稅降費(fèi) 稅務(wù)服務(wù)有望快速增長
12月19日至21日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確，2019年我國宏觀政策要強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，其中積極的財(cái)政政策要加力提效，實(shí)施更大規(guī)模的減稅降費(fèi)。今年以來，至今已召開36次國務(wù)院常務(wù)會議，其中有27次會議提及減稅降費(fèi)內(nèi)容。據(jù)財(cái)政部估算，2018年全年減稅降費(fèi)在1.3萬億元以上。2019年將實(shí)施更大規(guī)模減稅降費(fèi)，一些財(cái)稅專家預(yù)計(jì)規(guī)模將超過1.5萬億元。增值稅是我國最大的稅種，其收入占全部稅收的60%以上，在增值稅下一步深化改革中，企業(yè)將普遍受惠。企業(yè)端的報(bào)稅服務(wù)有望隨著專項(xiàng)扣除細(xì)則推出后出現(xiàn)明確商業(yè)化發(fā)展。
機(jī)構(gòu)看好未來2-3年以企業(yè)為交互關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，以個(gè)人為最終受益的稅務(wù)服務(wù)有望快速增長，其中擁有企業(yè)端報(bào)稅接口與電子發(fā)票開具能力的公司將最快受益，而提供企業(yè)財(cái)稅云化服務(wù)的公司也有望獲得更多中小型企業(yè)的采購需求。A股公司中，可關(guān)注航天信息(600271)、中國軟件(600536)等。
網(wǎng)絡(luò)游戲重新開放審批 相關(guān)公司有望受益
據(jù)媒體報(bào)道，中宣部版權(quán)局副局長馮士新在2018中國游戲產(chǎn)業(yè)年會上表示，首批部分游戲已經(jīng)完成審核，正在抓緊核發(fā)版號。他還表示，網(wǎng)絡(luò)游戲作為文化內(nèi)容與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高度融合的產(chǎn)物，十余年來迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的重要版塊。
今年3月，由于游戲?qū)徟鞴懿块T的調(diào)整，版號審批一直處于暫停狀態(tài)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此次游戲新主管部門中宣部負(fù)責(zé)人表態(tài)將加快版號發(fā)放，一舉扭轉(zhuǎn)了此前的市場預(yù)期，預(yù)計(jì)2019年網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)的監(jiān)管將逐漸恢復(fù)正常，同時(shí)審核標(biāo)準(zhǔn)也將趨于嚴(yán)格。預(yù)計(jì)2019年手游行業(yè)將實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，行業(yè)有望迎來預(yù)期拐點(diǎn)。隨著將來游戲版號政策的放開，游戲公司的業(yè)績和估值都將迎來反彈，相關(guān)公司有望受益。晨鑫科技(002447)主營網(wǎng)游和電競業(yè)務(wù)。賽為智能(300044)全資子公司開心人信息在原有游戲業(yè)務(wù)及運(yùn)營模式基礎(chǔ)上，使用自有區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)的區(qū)塊鏈游戲《開心偷菜》今年3季度正式上線。
鐵路運(yùn)能持續(xù)提升 春運(yùn)旅客總發(fā)送量將超4億
中國鐵路總公司近日發(fā)布2019年鐵路春運(yùn)運(yùn)輸方案，預(yù)計(jì)明年春運(yùn)鐵路發(fā)送旅客達(dá)到4.1億人次，運(yùn)力增長5.3%。明年春運(yùn)鐵路運(yùn)輸亮點(diǎn)紛呈：多條鐵路新線首次投入春運(yùn);17輛超長版時(shí)速350公里復(fù)興號動(dòng)車組將首次亮相京滬高鐵;時(shí)速160公里動(dòng)力集中復(fù)興號動(dòng)車組將首次在快速鐵路運(yùn)行。
鐵總旗下上市公司中：廣深鐵路(601333)今年前三季度的客運(yùn)量同比增速分別為2.5%、4.9%和9.3%，主要得益于城際列車的增長;大秦鐵路(601006)近日收購了中國鐵路太原局集團(tuán)有限公司太原通信段，將使自身運(yùn)輸組織的完整性進(jìn)一步加強(qiáng)，且每年減少約3億元的通信服務(wù)費(fèi)支出。
全球第一座3nm廠加速推進(jìn) 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)邁向新紀(jì)元
3nm工藝目前是半導(dǎo)體制造公司爭奪的熱點(diǎn)，全球兩家半導(dǎo)體巨頭三星和臺積電更是把3nm進(jìn)度當(dāng)做重中之重。據(jù)報(bào)道，臺積電3nm工廠已正式通過環(huán)境評測，依據(jù)原定時(shí)程，全球第一座3nm廠可望在2020年動(dòng)工，最快2022年底量產(chǎn)，總投資規(guī)模約200億美元。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)由此將邁向新紀(jì)元。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與壯大，更低的功耗與更高的性能成為了電子設(shè)備的“剛需”。最新的3nm技術(shù)成為半導(dǎo)體龍頭廠商競爭的制高點(diǎn)。目前，全球晶芯片工市場，臺積電一家獨(dú)大，占全球市場約60%。目前最先進(jìn)的7納米制程節(jié)點(diǎn)，幾乎壟斷所有芯片代工訂單。
江豐電子(300666)是國內(nèi)最大的半導(dǎo)體芯片用高純?yōu)R射靶材生產(chǎn)商，臺積電是公司最大客戶。公司稱，現(xiàn)在幾乎所有新建集成電路制造產(chǎn)線都采用了公司產(chǎn)品，三星西安存儲芯片項(xiàng)目也正在對公司產(chǎn)品進(jìn)行評估。上海新陽(300236)專業(yè)從事半導(dǎo)體行業(yè)所需電子化學(xué)品及配套設(shè)備的研發(fā)銷售，已進(jìn)入臺積電合格供應(yīng)商名錄。
二、新股申購
今日無新股申購。
三、上市公司重要公告
猛獅科技：獲三國資企業(yè)馳援 推進(jìn)公司重組
猛獅科技(002684)23日晚公告，公司與凱盛科技、漳州交通、詔安金都達(dá)成合作，合作方均為國資企業(yè)。復(fù)產(chǎn)方面，漳州交通、詔安金都擬成立合資公司，后與凱盛科技方面簽署總承包協(xié)議，凱盛科技出資約7.63億元進(jìn)行公司子公司福建猛獅的復(fù)產(chǎn)和新項(xiàng)目建設(shè);福建猛獅向合資公司租賃約 9.63億元復(fù)產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)。此外，凱盛科技啟動(dòng)公司重大資產(chǎn)重組，以相當(dāng)15億元的資產(chǎn)出資;漳州交通集團(tuán)、詔安金都參與配套融資。
格林美：5年向韓國ECOPRO供應(yīng)17萬噸高鎳NCA前驅(qū)體
格林美(002340)12月23日晚間公告，公司與韓國ECOPRO公司就在韓國推進(jìn)高鎳NCA三元前驅(qū)體材料、硫酸鹽、鈷粉及堿式碳酸鎳相關(guān)業(yè)務(wù)簽署了諒解備忘錄。合作內(nèi)容包括：ECOPRO在2019年到2023年期間，從公司總計(jì)采購17萬噸高鎳NCA三元前驅(qū)體;共同推進(jìn)在韓國的鈷粉工廠及堿式碳酸鎳工廠建設(shè)等。格林美稱，該供應(yīng)計(jì)劃將奠定公司在全球高鎳三元前驅(qū)體材料的市場核心地位。
中弘退：預(yù)計(jì)將于12月27日后被終止上市
12月23日晚間，中弘退(000979)披露風(fēng)險(xiǎn)提示，公司股票已被深交所決定終止上市，將在退市整理期屆滿后被摘牌，預(yù)計(jì)公司股票將于4個(gè)交易日(或者于12月27日)后被終止上市。
博威合金：擬9.9億收購博德高科 布局精密細(xì)絲領(lǐng)域
博威合金(601137)12月23日晚披露重組預(yù)案，公司及全資子公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買博威集團(tuán)等持有的博德高科100%的股份，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估作價(jià)為9.90億元。博德高科主要產(chǎn)品為精密細(xì)絲，2019年至2021年各會計(jì)年度的業(yè)績承諾分別為7800萬元、9000萬元1.06億元。
深圳惠程：參股華工創(chuàng)投新設(shè)基金管理公司 并共設(shè)科創(chuàng)基金
深圳惠程(002168)12月23日晚間公告，公司與華中科技大學(xué)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的華工創(chuàng)投簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。合作內(nèi)容包括：公司參股華工創(chuàng)投新設(shè)立的基金管理公司;雙方共同發(fā)起設(shè)立“華工惠程科創(chuàng)精選基金”，投資方向?yàn)橐灾悄苤圃臁⑷斯ぶ悄艿葹榇淼目萍紕?chuàng)新產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，科創(chuàng)基金首期規(guī)模5億元，公司出資額原則上不低于1億元等。
步森股份：終止重大資產(chǎn)重組 改為現(xiàn)金參股
步森股份(002569)12月23日晚間公告，公司原擬籌劃重大資產(chǎn)重組，收購北京麥考利科技有限公司全部或部分股權(quán)。現(xiàn)考慮到該事項(xiàng)審核周期較長等因素，公司決定終止重大資產(chǎn)重組，改為戰(zhàn)略投資。公司擬2000萬元現(xiàn)金收購麥考利10%的股權(quán)，公司將借助麥考利在零售領(lǐng)域的積累，將各類時(shí)尚產(chǎn)業(yè)新零售下沉到門店。
電廣傳媒：終止2億元向關(guān)聯(lián)方賣名畫《愚公移山》
電廣傳媒(000917)12月21日晚間公告，由于市場過分解讀，為從根本上避免曲解與猜測，公司經(jīng)與湖南廣播電視臺審慎協(xié)商，雙方?jīng)Q定終止徐悲鴻名畫《愚公移山》的交易，未來公司將根據(jù)藝術(shù)品市場情況決定該藝術(shù)品的持有或退出。
四、重要財(cái)經(jīng)新聞
中央經(jīng)濟(jì)工作會議：實(shí)施更大規(guī)模的減稅降費(fèi);防范金融市場異常波動(dòng)和共振，穩(wěn)妥處理地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn);貨幣政策從中性變?yōu)樗删o適度;引導(dǎo)更多中長期資金進(jìn)入資本市場，推動(dòng)在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制盡快落地。
中央經(jīng)濟(jì)工作會議：明確2019年7大重點(diǎn)工作任務(wù)
中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，明年是新中國成立70周年，是全面建成小康社會關(guān)鍵之年，做好經(jīng)濟(jì)工作至關(guān)重要。會議確定，明年要抓好以下重點(diǎn)工作任務(wù)：一是推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展;二是促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場;三是扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略;四是促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展;五是加快經(jīng)濟(jì)體制改革;六是推動(dòng)全方位對外開放;七是加強(qiáng)保障和改善民生。
國務(wù)院印發(fā)《個(gè)人所得稅專項(xiàng)附加扣除暫行辦法》
國務(wù)院日前印發(fā)《個(gè)人所得稅專項(xiàng)附加扣除暫行辦法》，自2019年1月1日起施行。《辦法》指出，個(gè)人所得稅專項(xiàng)附加扣除，是指個(gè)人所得稅法規(guī)定的子女教育、繼續(xù)教育、大病醫(yī)療、住房貸款利息或者住房租金、贍養(yǎng)老人等6項(xiàng)專項(xiàng)附加扣除。《辦法》共有9章32條，明確了專項(xiàng)附加扣除的原則和6項(xiàng)專項(xiàng)附加扣除的扣除范圍、扣除標(biāo)準(zhǔn)、扣除方式，以及保障措施等內(nèi)容。
中國擬修改城市房地產(chǎn)管理法 掃清集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市法律障礙
十三屆全國人大常委會第七次會議23日對土地管理法、城市房地產(chǎn)管理法修正案草案進(jìn)行初次審議。為與土地管理法修改做好銜接，掃清集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市的法律障礙，對城市房地產(chǎn)管理法第九條關(guān)于城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)的集體土地必須先征收為國有后才能出讓的規(guī)定一并作出修改，城市房地產(chǎn)管理法修正案草案規(guī)定，“城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)的集體所有的土地，經(jīng)依法征收轉(zhuǎn)為國有土地后，該幅國有土地的使用權(quán)方可有償出讓，但法律另有規(guī)定的除外。”
商務(wù)部新聞發(fā)言人：中美經(jīng)貿(mào)磋商繼續(xù)推進(jìn)
商務(wù)部消息，12月21日，中美雙方進(jìn)行副部級通話，再次就彼此共同關(guān)心的貿(mào)易平衡、加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等問題深入交換意見，取得新的進(jìn)展。雙方還討論了下次通話和互訪的有關(guān)安排。
將專利轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力 我國擬修法促進(jìn)專利實(shí)施運(yùn)用
23日提請十三屆全國人大常委會第七次會議審議的專利法修正案草案，明確了單位對職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造的處置權(quán)，規(guī)定加強(qiáng)專利轉(zhuǎn)化服務(wù)，新設(shè)專利開放許可制度，促進(jìn)專利實(shí)施和運(yùn)用。草案規(guī)定，單位對職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造申請專利的權(quán)利和專利權(quán)可以依法處置，實(shí)行產(chǎn)權(quán)激勵(lì)，采取股權(quán)、期權(quán)、分紅等方式，使發(fā)明人或者設(shè)計(jì)人合理分享創(chuàng)新收益，促進(jìn)相關(guān)發(fā)明創(chuàng)造的實(shí)施和運(yùn)用。
商務(wù)部：推動(dòng)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)港建設(shè)是明年商務(wù)部重點(diǎn)任務(wù)之一
商務(wù)部外資司司長唐文弘22日在全國商務(wù)工作會議媒體吹風(fēng)會上接受媒體提問時(shí)表示，大力推動(dòng)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港建設(shè)是2019年商務(wù)部三項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)之一，在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)方面，將著力擴(kuò)大開發(fā)，促進(jìn)自主創(chuàng)新。
我國擬立外商投資法 加強(qiáng)對外商投資合法權(quán)益保護(hù)
外商投資法草案23日提請十三屆全國人大常委會第七次會議初次審議。為加強(qiáng)對外商投資合法權(quán)益的保護(hù)，草案從四個(gè)方面作了規(guī)定：加強(qiáng)對外商投資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)，強(qiáng)化對涉及外商投資規(guī)范性文件制定的約束，促使地方政府守約踐諾，完善外商投資企業(yè)投訴維權(quán)機(jī)制。
我國非農(nóng)建設(shè)用地將不再“必須國有”
23日提請全國人大常委會審議的土地管理法、城市房地產(chǎn)管理法修正案草案，刪去了現(xiàn)行土地管理法關(guān)于從事非農(nóng)業(yè)建設(shè)使用土地的，必須使用國有土地或者征為國有的原集體土地的規(guī)定;對土地利用總體規(guī)劃確定為工業(yè)、商業(yè)等經(jīng)營性用途，并經(jīng)依法登記的集體建設(shè)用地，允許土地所有權(quán)人通過出讓、出租等方式交由單位或者個(gè)人使用。
疫苗管理法草案四大亮點(diǎn)解析 體現(xiàn)對疫苗管理的特殊要求
疫苗管理法草案23日首次提請十三屆全國人大常委會第七次會議審議，這是我國首次就疫苗管理立法。草案堅(jiān)持疫苗的戰(zhàn)略性和公益性，突出體現(xiàn)了對疫苗管理的特殊要求，呈現(xiàn)四大亮點(diǎn)。亮點(diǎn)一：突出疫苗戰(zhàn)略性和公益性。亮點(diǎn)二：體現(xiàn)對疫苗管理的特殊要求。亮點(diǎn)三：明晰主體責(zé)任。亮點(diǎn)四：兼顧安全、發(fā)展和創(chuàng)新。
美股跌跌不休 歐洲主要股指小幅上漲
上周五，美股三大股指全線大跌，道指日內(nèi)巨震超800點(diǎn)，納指跌進(jìn)熊市區(qū)域。截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)下跌50.79點(diǎn)，跌幅2.06%報(bào)2416.63點(diǎn);道指下跌414.23點(diǎn)，跌幅1.81%報(bào)22445.37點(diǎn);納指下跌195.41點(diǎn)，跌幅2.99%報(bào)6333.00點(diǎn)。上周，標(biāo)普500指數(shù)累跌7.05%，創(chuàng)2011年8月份以來最大單周跌幅;道指累跌6.87%，創(chuàng)2008年10月份以來最大單周跌幅，納指累跌8.36%，創(chuàng)2008年11月份以來最大單周跌幅。
歐洲主要股指上周五小幅上漲。截至收盤，歐洲STOXX 50指數(shù)上漲0.03%。英國富時(shí)100指數(shù)上漲0.14%，報(bào)6721.17點(diǎn);德國DAX 30指數(shù)上漲0.21%，報(bào)10633.82點(diǎn);法國CAC 40指數(shù)上漲0.04%，報(bào)4694.38點(diǎn)。
供應(yīng)過剩憂慮仍存 原油下跌創(chuàng)17個(gè)月新低
原油期貨價(jià)格上周五收盤下跌，創(chuàng)下17個(gè)月新低。截至收盤，WTI 2月原油期貨下跌0.29美元，跌幅0.63%，報(bào)45.59美元/桶，創(chuàng)下了自2017年7月12日以來最低收盤價(jià)，上周累跌11.4%，創(chuàng)2016年1月以來最大單周跌幅。布倫特2月原油期貨下跌0.53美元，跌幅0.98%，報(bào)53.82美元/桶，創(chuàng)自2017年9月8日以來最低收盤價(jià)，上周累計(jì)下跌10.7%。美國國內(nèi)活躍原油鉆探平臺數(shù)量增多，導(dǎo)致市場有關(guān)全球原油供應(yīng)過剩和需求下降的擔(dān)憂情緒加深。
美元指數(shù)上揚(yáng) 金價(jià)失守1260關(guān)口
上周五，美元指數(shù)強(qiáng)勢上揚(yáng)，一掃多日頹勢，逼近97關(guān)口。期貨黃金價(jià)格震蕩走低，失守1260關(guān)口，美市盤中最低觸及1257.10美元/盎司。截至收盤，COMEX 2月黃金期貨下跌0.8%，報(bào)1258.10美元/盎司，上周整體累漲1.4%。
京公網(wǎng)安備 11010502049343號