思科錯過了從刀片到機架服務(wù)器的過渡，銷售增長表現(xiàn)不盡如人意，沒有很好地面向云提供商售賣，市場份額較小。思科是應(yīng)該投資以實現(xiàn)增長，還是完全退出服務(wù)器業(yè)務(wù)？

思科在2017財年第三季度的結(jié)果令人失望，收入同比減少1%至119億美元。數(shù)據(jù)中心部分（主要是UCS服務(wù)器）收入為7.67億美元，減少5%，只占到思科總收入的6%。

上個季度思科的數(shù)據(jù)中心收入為7.9億美元，同比減少4%，上個季度為8.34億美元，同比減少3%，進入下滑模式。

Stifel分析師和MD Aaron Raker繪制了下面的表格，表格顯示了思科的數(shù)據(jù)中心收入和同比變化：

這個表格顯示了實際數(shù)字以及9個季度的評估。

UCS服務(wù)器首次推出的時候是一顆耀眼的明星，接下來呢。

根據(jù)Gartner和IDC的數(shù)據(jù)顯示，服務(wù)器整體銷售下滑，戴爾和HPE領(lǐng)跑市場，其次是IBM、聯(lián)想和華為。

根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2016年第四季度思科的市場份額為6.3%，HPE為23.6%，戴爾為17.6%，IBM為12.3%，聯(lián)想為6.5%。原始設(shè)備制造商（ODM）提供商占到了7.9%，思科為什么落后了？

Rakers根據(jù)架構(gòu)種類繪制了過去幾年的季度服務(wù)器銷售情況：

機架優(yōu)化的服務(wù)器銷售是最大贏家，刀片服務(wù)器銷售位列第二，與第一差距較大，增長停滯。密度優(yōu)化的服務(wù)器銷售持平，塔式服務(wù)器下滑，大型系統(tǒng)份額最小，不過有小幅增長。

Rakers還以刀片和機架劃分了思科的UCS服務(wù)器銷售，顯示收入和收入比例：

思科UCS的收入主要來自于刀片服務(wù)器（下滑到第二位的架構(gòu)）而不是機架服務(wù)器（主流且還在增長）。結(jié)論是不可避免的，思科誤導(dǎo)了服務(wù)器市場，收入增長放緩，然后從2015財年第一季度開始停滯。

Rakers表示：“思科繼續(xù)面臨著從刀片到機架服務(wù)器的混合組合，思科有大約30%的刀片份額，不到4%的機架服務(wù)器份額。”

思科把自己的服務(wù)器售賣給企業(yè)，而不是查大規(guī)模數(shù)據(jù)中心或者云服務(wù)提供商，還有像超微這樣的ODM，或者浪潮這樣的中國服務(wù)器提供商。

思科一直在推動自己的HyperFlex超融合基礎(chǔ)設(shè)施一體機（HCIA），使用OEM自Springpath的軟件。3月思科表示，在經(jīng)過9個月的銷售之后，HyperFlex累積獲得1100家客戶。Nutanix有大約5400家客戶，Dell EMC預(yù)計很快也會進入這個區(qū)間。

在第三季度的財報公告中，思科并沒有更新1100家客戶這個數(shù)字。一份Stifel對思科VAR/經(jīng)銷商的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，有16%的受訪者認為HyperFlex在HCIA市場中處于最佳位置，而40%的受訪者則認為Nutanix是領(lǐng)導(dǎo)者。有66%的受訪者把HyperFlex售賣給現(xiàn)有的思科客戶，而不是賣給新客戶。

Rakers表示，有20%的服務(wù)器收入來自于面向公有云的售賣，在這方面思科并沒有涉及，ODM和白盒服務(wù)器有大約40%的份額。

小結(jié)

總而言之，思科服務(wù)器在其整體收入中占比6%，這部分收入連續(xù)四個季度下滑。思科在整體市場中占比6.3%，但是在更大、增長中的機架服務(wù)器市場占比不足5%。思科在HCIA市場取得的進展是一個很好的開端，但是還遠遠落后于Nutanix和Dell。HPE通過收購SimpliVity正在成長為一個實力強大的競爭對手。

在我們看來，為了在服務(wù)器方面取得進展，思科需要全力進入機架服務(wù)器市場。但是有一個根本問題：目標是什么？是想成為領(lǐng)先的服務(wù)器提供商，趕超Dell和HPE？還是滿足于不到10%的市場份額，向自己的客戶群進行售賣，面對著來自Dell、HPE、各種中國廠商和ODM提供商的攻擊？

如果思科想要成為領(lǐng)導(dǎo)者，那就需要在工程開發(fā)方面投入大量資金。這在總體收入下滑的情況下是一件困難的事情，況且服務(wù)器只占其業(yè)務(wù)收入的6%，而且還在裁員。

思科思科應(yīng)該后退一步，深呼吸，決定退出服務(wù)器市場，也許把UCS服務(wù)器賣給聯(lián)想。也許另一方面，思科可以嘗試一些極端的做法，例如收購超微。

我們認為思科進入到服務(wù)器這個核心網(wǎng)絡(luò)市場相鄰的市場總是感覺不太對，然后進入存儲這個服務(wù)器相鄰市場，失敗了。我們認為思科認為服務(wù)器市場前景受限，不足以進行所需的投資使其成為前四或者前五的服務(wù)器提供商。

展望未來，我們認為思科可能會調(diào)整產(chǎn)品線，重新承諾和下決心，但實際情況幾乎不會改變。就思科的總收入來看，服務(wù)器既不是足夠大的業(yè)務(wù)能隨便丟掉，也不是一個很小的業(yè)務(wù)值得重金投資，也還沒有到需要徹底修復(fù)的程度。他們現(xiàn)在陷入了一個困境，很可能會困在其中。