推動(dòng)金融科技創(chuàng)新 助力資本市場(chǎng)發(fā)展——姜洋副主席在深交所技術(shù)大會(huì)上的致辭
各位來賓，女士們，先生們：
上午好！
很高興參加深交所首屆技術(shù)大會(huì)。首先，我謹(jǐn)代表中國證監(jiān)會(huì)，對(duì)大會(huì)的成功召開表示熱烈祝賀！黨的十九大報(bào)告指出，“創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要支撐”。在全球技術(shù)進(jìn)步引發(fā)新一輪金融創(chuàng)新變革浪潮之際，本次大會(huì)以“科技引領(lǐng)，創(chuàng)新發(fā)展”為主題，共同探討金融科技研究動(dòng)向和應(yīng)用進(jìn)展，對(duì)于加強(qiáng)金融科技的經(jīng)驗(yàn)分享和技術(shù)交流，加快行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用，促進(jìn)我國資本市場(chǎng)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，及時(shí)化解金融風(fēng)險(xiǎn)，具有重要意義。下面，結(jié)合資本市場(chǎng)實(shí)際，我談三點(diǎn)看法。
一、認(rèn)清形勢(shì)，金融科技正在深刻改變金融發(fā)展格局
歷史經(jīng)驗(yàn)證明，科技革命和產(chǎn)業(yè)革命深刻改變世界發(fā)展格局。近年來，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)蓬勃發(fā)展，廣泛滲透到各個(gè)領(lǐng)域。金融業(yè)對(duì)信息和數(shù)據(jù)高度依賴，隨著現(xiàn)代信息技術(shù)與金融業(yè)的融合日益加深，金融科技正在快速創(chuàng)新、應(yīng)用和推廣，對(duì)金融業(yè)的發(fā)展帶來了日益深刻的變化。
一是推動(dòng)金融服務(wù)模式創(chuàng)新。金融的本質(zhì)是在資金供給方和需求方之間實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。由于信息不對(duì)稱，降低了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和運(yùn)作效率，導(dǎo)致資金需求方，特別是中小微企業(yè)“融資難、融資貴”。金融科技利用大數(shù)據(jù)定價(jià)和管理風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效緩解金融資源供需雙方的信息不對(duì)稱，降低金融服務(wù)的門檻，從而提升金融服務(wù)的覆蓋面和普惠化水平。以企業(yè)融資為例，許多中小微企業(yè)由于缺乏固定資產(chǎn)抵押物、商業(yè)模式新、非線性增長等特點(diǎn)，很難通過傳統(tǒng)銀行信貸獲得足夠融資支持。借助大數(shù)據(jù)手段，能夠在短時(shí)間內(nèi)對(duì)中小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況、盈利狀況進(jìn)行綜合評(píng)估，精準(zhǔn)測(cè)定信用水平，完成投資決策，企業(yè)投融資服務(wù)因此更加高效、便利、便捷。
二是重塑金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。金融科技已經(jīng)廣泛應(yīng)用于支付清算、融資信貸、資產(chǎn)管理、智能投顧、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、交易結(jié)算等金融領(lǐng)域。一些資金厚、實(shí)力強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，依托場(chǎng)景、資金、技術(shù)和風(fēng)控方面的優(yōu)勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付、金融產(chǎn)品銷售、多元化綜合金融服務(wù)等領(lǐng)域異軍突起。有的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金短短幾年內(nèi)快速擴(kuò)張，規(guī)模甚至超過了一些中型銀行的存款總額。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也加緊應(yīng)用金融科技加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。金融科技已滲透到金融投資、交易、合規(guī)、風(fēng)控等重要領(lǐng)域。一些國際投行甚至多次聲稱自己是科技公司，媒體報(bào)道華爾街正日益轉(zhuǎn)向人工智能驅(qū)動(dòng)交易。今年以來，國內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)也掀起了一輪與互聯(lián)網(wǎng)科技公司技術(shù)合作的浪潮，二者融合不斷加深，增強(qiáng)了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)活力。
三是促進(jìn)金融監(jiān)管理念和監(jiān)管方式變革。全球主要國家中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在積極引導(dǎo)和推動(dòng)金融科技的研發(fā)和應(yīng)用，不斷探索對(duì)金融科技的規(guī)范監(jiān)管。例如，英國金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)2015年提出監(jiān)管沙盒，在保障消費(fèi)者權(quán)益的前提下，鼓勵(lì)和促進(jìn)金融產(chǎn)品、服務(wù)方式和交付機(jī)制的創(chuàng)新。美國監(jiān)管當(dāng)局明確，金融科技不論以何種形態(tài)出現(xiàn)，都按照其金融本質(zhì)和所涉及的金融業(yè)務(wù)，納入現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系實(shí)施功能監(jiān)管。金融科技的興起也引起了有關(guān)國際組織的高度關(guān)注，國際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)在今年2月發(fā)布的《金融科技研究報(bào)告》中指出，金融科技參與者的涌現(xiàn)將會(huì)影響監(jiān)管者的監(jiān)管范圍，監(jiān)管者在實(shí)施監(jiān)管時(shí)將面臨投資者保護(hù)、監(jiān)管公平性、市場(chǎng)穩(wěn)定性等諸多挑戰(zhàn)。
資本市場(chǎng)既是金融科技創(chuàng)新應(yīng)用的前沿陣地，也是金融科技發(fā)展壯大的重要支撐。據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計(jì)，從2010年到2016年，全球金融科技投資總額從17.91億美元增長到232億美元，增長近12倍。近年來，我國金融科技市場(chǎng)規(guī)模快速增長，金融科技產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已超過5700家，至2016年累計(jì)融資約420億美元。據(jù)預(yù)測(cè)，到2020年，金融科技在中國資產(chǎn)管理市場(chǎng)的份額將達(dá)到10%，規(guī)模超過10萬億元。
二、居安思危，高度關(guān)注金融科技的潛在風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)
金融科技在縮短金融服務(wù)鏈條、緩解信息不對(duì)稱、提升市場(chǎng)效率等方面優(yōu)勢(shì)巨大，效果明顯。同時(shí)，金融科技的迅猛發(fā)展，也使得市場(chǎng)參與者行為變化加快，金融交易日趨復(fù)雜化，金融邊界日益模糊化，將給金融監(jiān)管帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
——業(yè)務(wù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。金融科技具有跨地域、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)以及小規(guī)模、分散化特點(diǎn)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)更為復(fù)雜，交易速度和交易量呈幾何級(jí)數(shù)增長，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散更快、破壞性更廣，其內(nèi)在脆弱性在極端情況下可能引發(fā)市場(chǎng)局部震蕩甚至是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2010年美國股市的“5.6閃電崩盤”、我國股市近幾年出現(xiàn)的一些事件，就是由系統(tǒng)缺陷、技術(shù)故障、風(fēng)控失效引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)的典型案例。
——監(jiān)管套利的可能性增大。金融科技的業(yè)務(wù)類型和盈利模式多樣化，呈現(xiàn)出高度細(xì)分和業(yè)務(wù)相互交叉的特點(diǎn)，一些創(chuàng)新產(chǎn)品層層嵌套、隱蔽底層資產(chǎn)和最終投資者，大大增加了金融監(jiān)管界定和識(shí)別的難度。一些市場(chǎng)主體使用新技術(shù)新工具，突破現(xiàn)行監(jiān)管制度機(jī)制安排，既可能導(dǎo)致某些業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管體系之外而出現(xiàn)監(jiān)管真空，更容易滋生監(jiān)管套利。
——違法違規(guī)交易可能改頭換面。金融科技伴隨的市場(chǎng)活動(dòng)主要以數(shù)字化、虛擬化、云服務(wù)等方式呈現(xiàn)，模糊了參與者身份特征、行為模式等關(guān)鍵要素，市場(chǎng)違規(guī)操作也因此更新進(jìn)化。一些不法分子可能打著金融科技的名義，掛羊頭，賣狗肉，以技術(shù)創(chuàng)新之名行市場(chǎng)操縱、金融欺詐、非法集資之實(shí)。今年以來，我們已配合人民銀行等部門，對(duì)首次代幣發(fā)行(ICO)等非法融資活動(dòng)進(jìn)行了堅(jiān)決查處。
——信息安全風(fēng)險(xiǎn)必須警惕。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)深入應(yīng)用，數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)和云端管理越來越普遍，一些非持牌機(jī)構(gòu)出于牟利動(dòng)機(jī)，利用技術(shù)漏洞非法獲取投資數(shù)據(jù)，侵犯投資者隱私。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)共享也可能引發(fā)敏感數(shù)據(jù)泄露，甚至危及國家金融安全。
三、趨利避害，促進(jìn)金融科技與資本市場(chǎng)良性互動(dòng)健康發(fā)展
從調(diào)研情況看，我國資本市場(chǎng)的核心機(jī)構(gòu)和經(jīng)營機(jī)構(gòu)正在積極開展金融科技應(yīng)用。總體上，目前行業(yè)機(jī)構(gòu)在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算應(yīng)用方面的人員和資金投入較大，效果明顯，但在人工智能和區(qū)塊鏈建設(shè)方面，行業(yè)投入?yún)⒉畈积R，總體還處于起步階段。市場(chǎng)參與各方要切實(shí)增強(qiáng)擁抱金融科技的緊迫感，主動(dòng)對(duì)標(biāo)，正視差距，趨利避害，不斷提升運(yùn)用金融科技服務(wù)資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。
第一，始終堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的根本。我們將牢牢堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，持續(xù)加強(qiáng)與創(chuàng)新機(jī)構(gòu)的溝通，鼓勵(lì)和支持運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)開展以降低企業(yè)成本，提高資源配置效率、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控、提升金融服務(wù)水平和效能為指向的金融科技創(chuàng)新。對(duì)于那些虛增金融杠桿，規(guī)避金融監(jiān)管，實(shí)施套利投機(jī)，甚至以創(chuàng)新名義沖撞法律底線的行為，我們將堅(jiān)決予以打擊。
第二，切實(shí)加強(qiáng)行業(yè)統(tǒng)籌規(guī)劃。目前，證券期貨行業(yè)對(duì)金融科技和監(jiān)管科技尚未形成頂層規(guī)劃，各自為陣，重業(yè)務(wù)、輕合規(guī)的問題比較突出。下一步，要主動(dòng)對(duì)接國家“十三五”規(guī)劃綱要，制定金融科技發(fā)展規(guī)劃，制定清晰科學(xué)的實(shí)施路線圖。交易所等市場(chǎng)核心機(jī)構(gòu)和行業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)要加大資金投入，加強(qiáng)對(duì)金融科技的深入研究和開發(fā)應(yīng)用。行業(yè)自律組織也要組織研究行業(yè)急需的核心技術(shù)和應(yīng)用服務(wù)，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)領(lǐng)域突破。在這個(gè)過程中，行業(yè)各單位要特別重視加強(qiáng)關(guān)鍵信息技術(shù)人才和技術(shù)能力貯備，及時(shí)補(bǔ)上技術(shù)和人才短板。
第三，加快夯實(shí)技術(shù)和制度基礎(chǔ)。金融科技的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)治理和應(yīng)用，要加快推進(jìn)證券期貨行業(yè)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等方向應(yīng)用業(yè)務(wù)與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定，建立行業(yè)數(shù)據(jù)傳輸、應(yīng)用和保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一數(shù)據(jù)交換標(biāo)準(zhǔn)。具備條件的行業(yè)機(jī)構(gòu)可以設(shè)立專門的數(shù)據(jù)治理部門，防止技術(shù)與業(yè)務(wù)“兩張皮”。要推動(dòng)行業(yè)信息化公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)資源共享和集約化應(yīng)用。要加快推動(dòng)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，為行業(yè)金融科技研發(fā)與應(yīng)用提供堅(jiān)實(shí)法制保障。
第四，堅(jiān)持發(fā)展創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范并重。行業(yè)機(jī)構(gòu)在應(yīng)用金融科技提升服務(wù)效率、增強(qiáng)智能服務(wù)能力的同時(shí)，要牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，全面強(qiáng)化金融科技相應(yīng)的業(yè)務(wù)合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作，構(gòu)建“業(yè)務(wù)防火墻”，建立起對(duì)金融科技的業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制，及時(shí)評(píng)估可能引發(fā)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免合規(guī)空白。交易所要確保交易系統(tǒng)和生產(chǎn)系統(tǒng)的安全性和可靠性，實(shí)現(xiàn)信息技術(shù)系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。
作為監(jiān)管部門，中國證監(jiān)會(huì)在積極推動(dòng)金融科技發(fā)展和應(yīng)用的同時(shí)，將把投資者合法權(quán)益保護(hù)放在更重要的位置，大力發(fā)展監(jiān)管科技，在促進(jìn)發(fā)展中防范風(fēng)險(xiǎn)。我們將加大力度推進(jìn)中央監(jiān)管信息平臺(tái)和中央監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，積極探索運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)來武裝我們的監(jiān)管，不斷提升監(jiān)管的科技化、智能化水平，全面強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和異常交易行為識(shí)別能力，及早發(fā)現(xiàn)、及時(shí)處置各類證券期貨違法違規(guī)行為，維護(hù)“公開、公平、公正”的市場(chǎng)秩序。
各位來賓，朋友們！
金融科技的發(fā)展和應(yīng)用是大勢(shì)所趨，必將為我國資本市場(chǎng)帶來嶄新的機(jī)遇。希望以這次技術(shù)大會(huì)為契機(jī)，各方加強(qiáng)思想碰撞，更多凝聚共識(shí)，共同促進(jìn)金融科技健康發(fā)展，推動(dòng)資本市場(chǎng)更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。
謝謝大家！
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