2017 年，全球光伏裝機量持續增長。其中，中國前九個月裝機達到42GW，遠超預期。美國受ITC 延期，政策風險提升，等影響，裝機量三季度略有下降。歐洲、日本市場則較穩定。新興市場如印度增長明顯。依靠中國裝機大幅增長，2017 年全球新增裝機量可能超過85GW。

一、全球光伏發展迅速

2018 年，全球更多GW級國家涌現：據BNEF預測，2018 年全球光伏裝機量將達522GW，2019 年達到637GW。根據GTM 報告，到2018 年底，全球將有13 個國家年光伏裝機量超過1GW，相比2017 年8 個GW 級國家有巨大提升。中、美、日和印等主流市場將仍然主導全球裝機量。新興市場如巴西、埃及、墨西哥、荷蘭和西班牙將有進一步突破，但對全球整體裝機量影響不大。

《巴黎協定》生效，LCOE 不斷下降，各國積極推廣可再生能源發電：《巴黎協定》于2016 年11 月4 日生效。中國承諾到2030 年單位GDP 的二氧化碳排放比2005 下降60%到65%，到2030 年非化石能源占總能源比例提升到20%左右。澳大利亞承諾2030年相比2005 年減少26%-28%的溫室氣體排放。多國承諾碳排放目標推動風電、光伏等新能源發展。鑒于目前光伏產業技術提升，各國LCOE 不斷下降，未來光伏經濟性優勢突出，各國光伏發展動力十足。

多國有望實現平價上網，行業發展逐步趨穩：大國相對成熟的光伏市場已向市場化機制發展，競價制度推動系統性成本下降。中德日自2015 年起分別實行競價制度，進一步推動成本降低。德國在11 月23 日招標中，平均價格為38.2 歐元/MWh，相比今年第二次招標的42.8 歐元/MWh 大幅下滑，智利、迪拜等國已經實現平價。中國預計2020年實現平價上網。

　　二、大國光伏穩中有增

1、美國：

2017 年美國整體光伏裝機表現良好：17 年第一季度的安裝量為2044MWdc，比去年同期略有下滑，但考慮到16 年情況特殊，一季度整體可以。第二季度安裝量為2387MWdc，比去年同比增加8%，創史上二季度安裝量新高。三季度則為2031MWdc，低于去年，主要受政治不確定、設備價格上漲影響?？傮w來看，2017 美國光伏裝機量保持穩定，預計2017 年全年安裝量會超過8GWdc。

新興城市需求啟動，裝機量持續上升：美國各州逐步推出可再生能源投資組合標準(RPS)，預計2025 年前推行州數過半。一些州也在調高目標。加州把其2030 年目標調高到60%。猶他州、德克薩斯州、佛羅里達州等為實現其RPS 目標，需求開始啟動，裝機量需求上升。

Sunshot 計劃降低太陽能發電成本，政策計劃推動光伏成本競爭優勢：Sunshot 計劃于2011 年推出，旨在降低太陽能發電成本。住宅式和商用式光伏發電成本分別實現了2020年計劃的86%和89%，公用事業光伏發電已經提前三年達到目標，成本已經降到0.06美元/kWh。新Sunshot 計劃2030 年公用事業光伏發電成本0.3 美元/kWh，商用0.04美元/kWh，住宅0.05 美元/kWh，將消減太陽能發電成本50%。太陽能光伏發電成本優勢突出。

總體看來，受政策不確定性風險影響，裝機量可能有所影響，但由于各州計劃支持，成本競爭優勢逐漸明晰，長期裝機量仍會保持穩定增長。

　　2、日本、德國：

引入競價制度，總體需求穩定：日本于2017 年10 月引入太陽能競標制度，德國則終結FiT 補貼，兩國積極實行競價代替補貼政策，推動光伏平價上網。二者政策波動不大，預計未來裝機量仍會穩中有增。

　　3、印度：

17 年新增裝機超過日本升至第三，光伏成為“便宜”能源：過去四個季度印度增長裝機量為7.5GW，而日本則是6GW 以下，印度超過日本上升至美國后的第三位。上網電價低至2.44 盧比/kWh(4 美分/kWh)，太陽能成為印度最便宜的能源。

屋頂光伏增長潛力巨大：2017 年屋頂光伏迅速增長，五年CAGR 達到117%，17 年新增達到1.3GW。然而，這距離2020 年40GW 目標的3%。增長額仍然不夠。除此，屋頂光伏集中在泰米爾納德邦、安得拉邦和卡納塔克邦少數邦郡，仍有大量市場亟待開拓。

政策鼓勵明顯：印度政府計劃到2022 年實現100GW 的裝機目標，包括40GW 太陽能屋頂發電和60GW 大中型太陽能并網項目。在此背景下，印度政府在國家層面和州省層面頒布了包括可行資助缺口資金(VGF)、屋頂分布式電站30%投資補貼、加速折舊和本土生產保護等多項重要政策及激勵措施。

受到政策鼓勵、上網電價低等影響，印度明年整體裝機會有大幅度提升。其中屋頂光伏裝機將會大幅增加。

　　三、新興國家爆發式增長

歐洲新興國家需求增加，荷蘭西班牙將成為GW 級國家：為實現2020 年實現能源使用的20%來自可再生能源目標，各國積極制定計劃。

為實現可再生能源目標，法國、荷蘭等未來需求增多：法國提升年招標量從1.45GW 到2.45GW。西班牙為實現2020 年可再生能源目標，或重振太陽能市場。17 年8 月簽署3.9GW 合同，項目預計2018-2019 年并網。荷蘭積極實施可再生能源支持計劃(SDE)，計劃在2030 年關閉所有燃煤發電廠。預計2018 年荷蘭將步入GW 級國家行列。

拉丁美洲崛起，墨西哥和巴西增長強勢：拉美市場就全球而言，仍處于光伏行業起步期。近兩年光伏增長強勢，從2014 年1.5GW，到15 年2.7GW，再到16 年4.14GW。平均每年增長近一倍。

拉美各國表明發展光伏行業信心：墨西哥正處于光伏快速發展期，墨西哥發布的《可再生能源利用特別計劃》等明確表明要增加可再生能源發電裝機量。除了政策信心，本身太陽能資源優勢巨大以及PPA 協議運作良好，都提升了太陽能系統經濟性。巴西則公布了十年能源擴張計劃議案PDE2016，預計該國在2026 年實現超過13GW 太陽能光伏安裝量。

北非地區采光好，太陽能發展潛力巨大：北非是世界太陽能輻照最強的地區之一。 其中埃及每年太陽直接輻射達到2000-3000 千瓦時/平方米，太陽從北到南每天照射9-11個小時。然而整體北非和中東的裝機量2016 年卻僅有3.4GW，僅占全球的1%。在全球光伏系統成本降低，推行可再生能源的大環境下，光伏發展空間大，預計未來裝機會有顯著提升。埃及受益于外來投資，歐洲復興開發銀行等支持，外加先天條件提振，預計明年裝機達到GW 級。

新興國家未來幾年光伏將迎來上升期，地理條件、政策支持將使裝機需求增幅較大。但總體量上對全球影響還是很小。2018 年全球裝機增加仍主要依靠中國、印度等光伏大國。