人工智能的發(fā)展歷程
2012-2017年全球人工智能并購活動
資料來源：FSB金融科技報告2017
上世紀90年代以來，機器學習尤其是深度學習的大規(guī)模應用，推動了人工智能的快速發(fā)展。目前中國的人工智能研究及應用正處于爆發(fā)期，并迎來國家層面的統(tǒng)籌規(guī)劃和全面引導，未來發(fā)展空間巨大。從金融領域來看，國際銀行業(yè)對人工智能的主要應用集中在資本運營、市場分析、客戶營銷、風險監(jiān)管等方面。中國銀行(601988,股吧)業(yè)緊隨國際銀行業(yè)步伐，開始了應用人工智能技術(shù)的探索，其中互聯(lián)網(wǎng)金融公司在人工智能研究和運用方面搶占了領先優(yōu)勢。但是，人工智能的應用也對金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)：一是監(jiān)管對象趨于復雜化；二是違法違規(guī)行為難以認定；三是智能代理行為增加了監(jiān)管難度；四是責任主體難以界定。監(jiān)管機構(gòu)要正視這種趨勢，針對人工智能特點，需要研究完善金融市場交易規(guī)則；加強人工智能在金融監(jiān)管方面的應用；重視對用戶隱私的保護。商業(yè)銀行則一方面要積極加強技術(shù)創(chuàng)新，另一方面要注意風險控制。
近年來發(fā)展迅速的中國人工智能產(chǎn)業(yè)正在迎來國家層面的統(tǒng)籌規(guī)劃和全面引導。2017年7月，國務院印發(fā)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）。《規(guī)劃》一經(jīng)發(fā)布，即在世界范圍內(nèi)引起關(guān)注。那么，人工智能在中國的發(fā)展前景如何？其在金融領域如何應用？將給監(jiān)管體制帶來什么樣的挑戰(zhàn)？本文擬對這些問題進行探析。
1.人工智能概念
對于人工智能（Artificial Intelligence，簡稱AI），國際上沒有一個公認的定義。最早提出這一概念的約翰·麥卡錫認為，“人工智能就是要讓機器的行為看起來像人所表現(xiàn)出的智能行為一樣。”我國《人工智能辭典》將人工智能定義為“使計算機系統(tǒng)模擬人類的智能活動，完成人用智能才能完成的任務”。此外，還有其他諸多關(guān)于人工智能的定義。綜合來看，這些概念可以分為兩類觀點：一類觀點是弱人工智能概念，認為不可能制造出能真正推理和解決問題的智能機器，這些所謂的智能機器只是看起來智能，但不會真正擁有智能，也不會具有自主意識。另一類觀點是強人工智能概念，認為有可能制造出真正能推理和解決問題的智能機器，并且能夠具有知覺和自我意識。強人工智能又可以分為兩類：一是類人的人工智能，即機器的思考和推理與人的思維一樣；二是非類人的人工智能，即機器擁有和人完全不一樣的知覺和意識，使用和人完全不一樣的推理方式。
總體來講，無論是那種人工智能概念，都體現(xiàn)出這三點優(yōu)勢：一是工作穩(wěn)定性高。人工智能可不知疲倦地進行工作，在分析問題時幾乎不受環(huán)境影響。二是降低操作風險和道德風險。利用人工智能取代傳統(tǒng)人工對金融交易、服務信息審查監(jiān)管，控制交易活動中潛在的非法行為，可更好地避免操作風險和道德風險。三是有效提高決策效率。人工智能可以快速地對大數(shù)據(jù)進行篩選和分析，幫助人們更高效率地決策。因此，本文所討論的人工智能范疇，是包括強人工智能和弱人工智能的廣義人工智能概念。
2.人工智能的理論基礎
人工智能是計算機學科的一個分支，20世紀70年代以來被稱為世界三大尖端技術(shù)之一（空間技術(shù)、能源技術(shù)、人工智能），也被認為是21世紀三大尖端技術(shù)（基因工程、納米科學、人工智能）之一。這是因為近30年來它獲得了迅速的發(fā)展，并已發(fā)展成為一門獨立的系統(tǒng)學科。
那么，機器“智能”從何而來呢？這主要歸功于一種實現(xiàn)人工智能的方法——機器學習。機器學習最基本的做法，是使用算法來解析數(shù)據(jù)、從中學習，然后對真實世界中的事件作出決策和預測。與傳統(tǒng)的為解決特定任務、硬編碼的軟件程序不同，機器學習是用大量的數(shù)據(jù)來“訓練”，通過各種算法從數(shù)據(jù)中學習如何完成任務。機器學習直接來源于早期的人工智能領域，傳統(tǒng)的算法包括決策樹、聚類、貝葉斯分類、支持向量機、EM、Adaboost等。從學習方法上來分，機器學習算法可以分為監(jiān)督學習（如分類問題）、無監(jiān)督學習（如聚類問題）、半監(jiān)督學習、集成學習、深度學習和強化學習。
總的來看，當前人工智能的研究可歸納為六個方面：一是計算機視覺（暫且把模式識別、圖像處理等問題歸入其中）；二是自然語言理解與交流（暫且把語音識別、合成歸入其中，包括對話）；三是認知與推理（包含各種物理和社會常識）；四是機器人學（機械、控制、設計、運動規(guī)劃、任務規(guī)劃等）；五是博弈與倫理（多代理人的交互、對抗與合作，機器人與社會融合等議題）；六是機器學習（各種統(tǒng)計的建模、分析工具和計算方法）。
3.人工智能發(fā)展現(xiàn)狀
2012年以后，得益于數(shù)據(jù)量的上漲、運算力的提升和機器學習新算法的出現(xiàn)，人工智能在產(chǎn)業(yè)應用上得到快速發(fā)展。從全球范圍來看，人工智能產(chǎn)業(yè)領先的國家主要有美國、中國等。截止到2017年6月，全球人工智能企業(yè)總數(shù)達到2542家，其中美國有1078家，占42%；中國有592家，占23%。美國的人工智能呈現(xiàn)出全產(chǎn)業(yè)布局的特征，包括基礎層、技術(shù)層、應用層均有布局，而中國的人工智能主要集中在應用側(cè)，只在技術(shù)層局部有所突破。
目前，中國的人工智能研究及應用正處于爆發(fā)期。中國政府高度重視人工智能發(fā)展，在2017年7月印發(fā)的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中描繪了未來十幾年中國人工智能發(fā)展的宏偉藍圖：到2020年人工智能總體技術(shù)和應用與世界先進水平同步；到2025年人工智能基礎理論實現(xiàn)重大突破，部分技術(shù)與應用達到世界領先水平；到2030年人工智能理論、技術(shù)與應用總體達到世界領先水平，成為世界主要人工智能創(chuàng)新中心。近日，科技部確定了首批國家新一代人工智能開放創(chuàng)新平臺，分別依托百度、阿里云、騰訊、科大訊飛(002230,股吧)公司，建設自動駕駛、城市大腦、醫(yī)療影像、智能語音等4個國家新一代人工智能開放創(chuàng)新平臺。與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展相似，加速積累的技術(shù)能力和海量的數(shù)據(jù)資源，巨大的應用需求和開放的市場環(huán)境有機結(jié)合，形成了中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的獨特優(yōu)勢。
展望未來，據(jù)英國政府《2017年英國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》估計，預計到2024年，全球人工智能解決方案的市場價值將超過300億英鎊，部分行業(yè)在人工智能的幫助下，生產(chǎn)率將提高30%，節(jié)約成本近25%。而據(jù)領英公司《全球AI領域人才報告》顯示，截至2017年一季度，全球AI（人工智能）領域技術(shù)人才數(shù)量已超過190萬。
1.在國際金融業(yè)的應用
近年來，全球金融業(yè)正在人工智能的催化下悄然改變。據(jù)金融穩(wěn)定委員會（FSB）報告，國際銀行業(yè)對人工智能的應用主要集中在以下幾個方面。
（1）面向資本運營，集中在資產(chǎn)配置、投研顧問、量化交易等。人工智能在金融投資顧問方面的運用，通常被稱為智能投顧，主要是指為客戶提供基于算法的在線投資顧問和資產(chǎn)管理服務。具體又可分為三類：一是應用于銷售前端的大類資產(chǎn)配置型智能投顧，主要是通過用戶分析為客戶解決大類資產(chǎn)配置問題，如Wealthfront；二是應用于投資分析階段的投研型智能投顧，主要通過海量數(shù)據(jù)挖掘和邏輯鏈條解決投資研究的問題，如Kensho；三是應用于策略、交易和分析的智能量化交易系統(tǒng)，主要通過人工智能手段取代交易員，應用于投資交易，如WaterBridge的全天候人工智能交易。根據(jù)統(tǒng)計公司Statista的預測，2017年美國智能投顧管理資產(chǎn)規(guī)模將達到2248.02億美元，到2021年將達5095.55億美元，年復合增長率29.3%。
（2）面向市場分析，集中于趨勢預測、風險監(jiān)控、壓力測試。人工智能技術(shù)能夠從零散的歷史數(shù)據(jù)中獲得更多信息，幫助識別非線性關(guān)系，給出市場預測（價格波動）及其時效性，從而帶來直接或間接的更高回報。此外，人工智能技術(shù)還能對大型、半結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)集進行分析，考慮到市場行為、監(jiān)管規(guī)則和其他趨勢的變化，進行反向測試、模型驗證和壓力測試，避免低估風險，提高透明度。例如，全球第一個以純?nèi)斯ぶ悄茯?qū)動的基金Rebellion曾預測了2008年的股市崩盤，并在2009年9月給希臘債券F評級，比惠譽公司提前了1個月。日本三菱公司發(fā)明的機器Senoguchi，每月10日預測日本股市在30天后將上漲還是下跌。經(jīng)過4年左右的測試，該模型的正確率高達68%。
（3）面向客戶營銷，集中于身份識別、信用評估和虛擬助手。人工智能技術(shù)已經(jīng)被廣泛應用于金融的前臺，大型的客戶數(shù)據(jù)被導入聊天程序，使其能夠為客戶“面對面”的用自然語言交流，提高“獲客”能力。2017年4月，富國銀行開始試點一款基于FacebookMessenger平臺的聊天機器人項目，虛擬助手通過與用戶交流，為客戶提供賬戶信息，幫助客戶重置密碼。而美國銀行的智能虛擬助手Erica也正式亮相。用戶可使用語音和文字與Erica互動，Erica可以幫助用戶查詢信用評分、查看消費習慣，隨著銀行流水收支的變化為4500多萬客戶提供還款建議、理財指導等。此外，匯豐銀行已經(jīng)使用基于人臉和語音的生物識別技術(shù)來驗證消費者身份；蘇格蘭皇家銀行使用“LUVO”虛擬對話機器人為客戶獲取最適合的房屋貸款等等，旨在成為用戶“可信任的金融咨詢師”。
（4）面向金融監(jiān)管，集中于識別異常交易和風險主體。人工智能技術(shù)能夠用于識別異常交易和風險主體，檢測和預測市場波動、流動性風險、金融壓力、房價、工業(yè)生產(chǎn)、GDP以及失業(yè)率，抓住可能對金融穩(wěn)定造成的威脅。當前，一些國際監(jiān)管機構(gòu)，例如澳大利亞證券及投資委員會（ASIC）、新加坡貨幣當局（MAS）及美國證券交易委員會（SEC），都在使用人工智能進行可疑交易識別。具體做法包括從證據(jù)文件中識別和提取利益主體，分析用戶的交易軌跡、行為特征和關(guān)聯(lián)信息，更快更準確地打擊地下洗錢等犯罪活動。
2.在中國金融業(yè)的應用
在中國，銀行業(yè)也緊隨國際銀行業(yè)步伐，開始了應用人工智能技術(shù)的探索，其中互聯(lián)網(wǎng)金融公司在人工智能研究和運用方面搶占了領先優(yōu)勢。例如，阿里旗下的螞蟻金服已將人工智能運用于互聯(lián)網(wǎng)小貸、保險、征信、資產(chǎn)配置及客戶服務等領域并取得了良好效果。騰訊優(yōu)圖是騰訊旗下人臉檢測應用，也與騰訊征信、微眾銀行、財付通開展合作，實現(xiàn)了對用戶的信用評估。
（1）智能客服。交通銀行(601328,股吧)在2015年底推出國內(nèi)首個智慧型人工智能服務機器人“嬌嬌”，目前已在上海、江蘇、廣東、重慶等省份的營業(yè)網(wǎng)點上崗。該款機器人采用了全球領先的智能交互技術(shù)，交互準確率達95%以上，是國內(nèi)第一款真正“能聽會說、能思考會判斷”的智慧型服務機器人。工商銀行(601398,股吧)在“企業(yè)通”平臺基礎上，利用數(shù)據(jù)對接和智能設備，優(yōu)化業(yè)務流程，創(chuàng)新推出了對公客戶的自助開戶服務，客戶僅需到網(wǎng)點一次，就可以完成賬戶開立、結(jié)算產(chǎn)品領取、資料打印、預留印鑒等業(yè)務處理。
（2）智能投顧。目前我國提供此服務的公司很多，其中銀行系（如廣發(fā)智投、招行摩羯智投、工行“AI”投等）、基金系（如南方基金超級智投寶、廣發(fā)基金基智理財?shù)龋⒋笮突ヂ?lián)網(wǎng)公司系（如百度金融、京東智投、同花順(300033,股吧)）和第三方創(chuàng)業(yè)公司（如彌財、藍海財富、拿鐵財經(jīng)等）都在智能投顧上有所應用。
（3）智能量化交易。在中國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制下，目前銀行在這方面的應用相對較少，但京東金融、螞蟻金服、科大訊飛、因果樹等進行了積極的探索。例如，因果樹每周都通過機器來自動甄選優(yōu)質(zhì)項目并推出超新星企業(yè)，幫助企業(yè)在未來6個月內(nèi)順利拿到下一輪融資的概率提高到了30%左右。而嘉實基金(博客,微博)則研發(fā)了一套從市場預測、資產(chǎn)配置到產(chǎn)品選擇的完善的投資決策系統(tǒng)“嘉實FAS系統(tǒng)”，并實現(xiàn)了超過大盤收益率的投資回報水平。
（4）風險控制和管理。這主要包括以下三個方面：一是數(shù)據(jù)搜集和處理；二是風險控制和預測模型；三是信用評級和風險定價。例如，一個傳統(tǒng)的貸款業(yè)務可能需要2至3天來審批，而一個基于人工智能模型的自動審批方案可能只需要幾秒鐘就可以完成，同時有些傳統(tǒng)風控模型的迭代周期可能要數(shù)個月甚至數(shù)年，但是人工智能的模型迭代可以非常便捷和自動。中國銀行推出貿(mào)易融資業(yè)務反洗錢核查項目，綜合運用文本分析、圖像識別、機器學習等人工智能技術(shù)，將原本每單審核時間從手工2小時下降到2分鐘，效率與質(zhì)量得到極大提升，銀行人工成本大幅降低。
3.人工智能在金融領域的發(fā)展空間
（1）增強金融機構(gòu)黏客能力，獲取市場競爭主動權(quán)。
人工智能的飛速發(fā)展，使得機器能夠在很大程度上模擬人的功能，實現(xiàn)批量人性化和個性化地服務客戶，這對于身處服務價值鏈高端的金融業(yè)將帶來深刻影響，人工智能將成為銀行溝通客戶、發(fā)現(xiàn)客戶金融需求的重要手段，進而增強銀行對客戶的黏性。它將對金融產(chǎn)品、服務渠道、服務方式、風險管理、授信融資、投資決策等帶來新一輪的變革。人工智能技術(shù)在前端可以用于服務客戶，在中臺支持授信、各類金融交易和金融分析中的決策，在后臺用于風險防控和監(jiān)督，它將大幅改變金融現(xiàn)有格局，金融服務更加個性化與智能化。
（2）降低金融機構(gòu)運營成本，提高工作效率。
金融機構(gòu)能夠利用人工智能和機器學習發(fā)展新的業(yè)務需求，降低成本和管理收益風險，提高運作效率，優(yōu)化客戶流程。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2016年度中國銀行業(yè)服務改進情況報告》顯示，2016年銀行業(yè)金融機構(gòu)離柜交易達1777.14億筆，同比增長63.68%；銀行業(yè)離柜業(yè)務率為84.31%，同比提高6.55個百分點；離柜交易金額達1522.54萬億元。其中，有15家銀行的離柜業(yè)務率已經(jīng)超過了90%。未來，越來越多的金融機構(gòu)將加入到運用人工智能來增強自身競爭力的進程中。
權(quán)威機構(gòu)和專家普遍對人工智能在金融領域應用前景持樂觀態(tài)度。人工智能學會主席BenGoertzel認為，10年以后人工智能可能會介入世界上大部分的金融交易。海外咨詢機構(gòu)科爾尼（A.T.Kearney）預計，機器人投資顧問未來3到5年將成為主流，年復合增長率將達68%。到2020年，機器人投資顧問管理的資產(chǎn)規(guī)模有望達到2.2萬億美元。花旗銀行研究預測，未來10年人工智能投資顧問管理的資產(chǎn)將實現(xiàn)指數(shù)級增長，總額將達到5萬億美元。德勤在《銀行業(yè)展望：銀行業(yè)重塑》報告中指出，機器智能決策的應用將會加速發(fā)展。智能算法在預測市場和人類行為的過程中會越來越強，人工智能將會影響行業(yè)競爭，市場將變得更有效率。
1.監(jiān)管對象趨于復雜化
在當前的監(jiān)管法規(guī)體系中，被監(jiān)管對象往往是法人和自然人。由于人工智能技術(shù)的發(fā)展，投資賬戶的所有者和經(jīng)營者可能發(fā)生變化。對于所有權(quán)為集合主體的賬戶，采用穿透原則將難以追溯至行為主體，這是因為實際的控制人并不是某個主體，而是智能代理。因而，監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)是復雜的，投資人認為賬戶不是他們中的任何一人操作的，實際控制人不是他們。智能代理服務商只提供了智能代理“產(chǎn)品”，并沒有實際控制賬戶。這時，監(jiān)管部門就不得不面對如何監(jiān)管既不是自然人也不是法人的“智能代理”的問題。
2.違法違規(guī)行為難以認定
例如，大量投資人雇傭同一款表現(xiàn)優(yōu)異的智能代理，管理其自身賬戶的投資。由于同一款智能代理的操作邏輯相似，那么這些賬戶雖然法律上是各自獨立，并不關(guān)聯(lián)，但其實際操作可能表現(xiàn)為“一致行動人”的現(xiàn)象。因此，即使監(jiān)管機構(gòu)的大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)能夠很靈敏地“捕捉”到這個現(xiàn)象，但是如何認定這種“英雄所見略同”式的行為，將是一個監(jiān)管難題。
3.智能代理行為增加了監(jiān)管難度
雖然從技術(shù)層面上講，智能代理行為可以從內(nèi)控程序上加以控制，但對于其具體代理行為的監(jiān)管邊界以及責任主體，目前的監(jiān)管法規(guī)均未涉及。
4.責任主體難以界定
如果個別研發(fā)人員設計出一個惡意的智能代理，并被一些集合性質(zhì)的基金所使用，就可能引發(fā)個別股票價格的異動。對于這樣的違規(guī)行為，現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)將難以界定責任主體。
人工智能在金融領域加快應用是未來的發(fā)展方向，監(jiān)管機構(gòu)既要正視這種趨勢，積極搶占人工智能發(fā)展高地，又必須重視人工智能應用給金融領域造成的沖擊，未雨綢繆地開展前瞻性研究和戰(zhàn)略性部署。
1.針對人工智能特點，研究完善金融市場交易規(guī)則
我國有關(guān)人工智能金融領域應用的市場交易規(guī)則幾乎空白，應針對其潛在影響，積極研究相關(guān)金融市場的交易規(guī)則，為人工智能發(fā)展創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。
2.加快人工智能在金融監(jiān)管方面的應用
人工智能在金融領域的應用，對金融監(jiān)管模式和手段提出了新的要求。面對人工智能的快速發(fā)展，我國金融監(jiān)管部門應積極引入人工智能，進一步提高監(jiān)管效率。
3.重視對用戶隱私的保護
當前，我國有關(guān)隱私保護的法律制度還不健全，金融消費者的隱私保護意識較為薄弱，個人信息泄露的現(xiàn)象時有發(fā)生，無論從保護公民基本權(quán)利，還是從發(fā)展人工智能的需要考慮，都亟須完善我國金融隱私權(quán)保護制度，加強相關(guān)行政監(jiān)管，明確金融機構(gòu)相關(guān)告知義務、信息安全保障義務，以及出現(xiàn)問題后的賠償責任，有效保證人工智能在金融領域應用中的信息安全。
對于商業(yè)銀行而言，一是大型金融集團要做好前期資金技術(shù)的投放，提前介入，加強技術(shù)創(chuàng)新；要加快業(yè)務創(chuàng)新，在行業(yè)轉(zhuǎn)型上保持領先地位，要增強技術(shù)及維護人員儲備，尤其是智能型、復合型人才的引進及培養(yǎng)，提高核心競爭力，適應發(fā)展要求。二是加強風險控制。在數(shù)據(jù)處理方面，人工智能技術(shù)極大地擴展了數(shù)據(jù)來源，因而更多的數(shù)據(jù)被納入分析體系。同時，金融工具能自動進化交易策略，甚至模擬專家進行決策，這會隱含許多新的風險。必須對前期數(shù)據(jù)來源、智能化程序設計等環(huán)節(jié)進行嚴格審查，加強風險控制。尤其在恐怖襲擊、監(jiān)管變革和實施賣空禁令等個別極端情況下，還需要專家進行必要的風險檢測及應對。
（作者單位：中國工商銀行城市金融研究所。本文系個人觀點，不代表所在機構(gòu)）
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