本周早些時候，美國參議院以51票對49票通過稅改法案，在新稅改法案下美國公司稅率將大幅降低，征稅體制也將發生較大變化。只不過，目前參眾兩院還將進行艱巨的“調和”協商，以消除兩個稅改版本的不同之處。現在兩院版本在諸多細節還存在很大分歧，比如對個人所得稅級的調整、公司稅減稅的啟動時間、稅收抵扣相關規定等。

分歧協商預計將非常艱難，協商后達成的統一版本還須分別提交兩院投票，兩院均表決通過后才能提交總統簽署成為法律。美國國會共和黨高層希望能在今年圣誕節前完成稅改立法，但分析人士稱不能排除拖延至明年初的可能，美國總統唐納德-特朗普（Donald Trump）更是告訴美國老百姓“美國公司稅率最終或將確定為22%，稅改將是你們今年收到的最大圣誕禮物”。

　　政治動因

簡單來說，這一稅改計劃是美國30年來首次對稅制進行重大改革，也是特朗普在2016年大選中最重要的承諾。從目前的消息看，這一稅改方案將顯著降低對企業和大量家庭的稅收，但依然面臨著政府赤字等若干棘手問題。

事實上，過去四十多年來除了克林頓政府，基本上歷任美國總統在上任后都會實施減稅措施。肯尼迪政府時期，個稅從20-91%降至14-70%、企業稅從52%下降至48%；里根政府時期，個稅從11-50%降至15-28%、企業稅從15-46%降至15-34%；克林頓政府時期，雖然克林頓總統曾將個人稅率最高升至39%，將企業稅從34%提高至36%，但他之后通過了《減稅法案》適當削減了稅收，開創了可返還稅收抵免的先河；小布什政府時期，將個人邊際稅率從39.6%降至33%；奧巴馬政府也推出了綜合性減稅計劃，在2008-2009期間減稅近6000億美元。

我們可以這么說，從肯尼迪時代起減稅便成了美國政客獲取選民支持的關鍵因素之一，也幾乎成了歷屆政府獲取民調支持率的不二選擇。

　　稅改之于科技領域

對于此次稅改的效果，美國財政部長斯蒂芬-努欽(Steve Mnuchin)認為，此舉將會鼓勵海外資本大量回流到美國。

據美國全國廣播公司財經頻道（CNBC）調查，只有約三成受訪的企業首席財務官表示，他們預計減稅將帶來加薪。高盛分析指出，在目前的稅改方案下，醫療保健和科技行業將是受益最少的行業。

根據該法案，美國企業所得稅將從35%大幅下調至20%，海外企業所得稅大幅上升。稅改前，美國企業在海外盈收轉入美國時必須繳納35%的稅，稅改后對美國企業海外獲利最低只需征稅10%，并將企業獲利回流美國現金等價物的稅率設定為12%，同時大部分個人所得稅也有不同檔級的下調。

因此正常而言，美國的稅改政策會吸引跨國公司將海外利潤回流至本土。過去，很多海外巨頭在海外交稅后還要回國交35%的稅，所以他們往往傾向于將利潤放在海外，近期炒得沸沸揚揚的蘋果愛爾蘭避稅事件就是最好的例子。而現在，新稅改政策會讓美國公司在海外的利潤逐步回流到美國。

然而，這一政策下也有受到損失的群體。因為新政規定單身居民個人所得稅稅率中，20-50萬美元區間的稅率由33%上升到35%，夫妻年收入26-42.5萬美元之間的稅率同樣上升至35%，而這一價格區間大多是硅谷碼農群體。

此外，博士人群也會受到沖擊。過去，博士生減免的學費沒有納入到工作收入的計算范疇，而現在這部分學費也將作為工作收入進行納稅，而對很多人來說是一塊不小的負擔。

外界分析認為，這可能會讓許多赴美求學、工作的華人精英選擇回到中國。在國外，中國科技從業者已成為一股不可忽視的力量。大部分科技公司中，中國員工比例已超過10%，其中谷歌的華人程序員比例甚至超過了20%。而隨著美國對程序員和博士稅負的加重，對他們而言回國可能會是更好的選擇。

　　科技企業之于特朗普

眾所周知，美國科技行業一直反對特朗普當選美國總統。根據美國非盈利研究機構Center for Responsive Politics的數據顯示，在去年11月8日美國大選日前，美國科技企業為希拉里-克林頓提供的捐款是特朗普的100多倍。

而且在競選期間，特朗普和科技行業之間相互敵視早已不是什么秘密。特朗普批評蘋果對中國制造業的依賴，抨擊亞馬遜實施壟斷和繳納稅收太少，并聲稱谷歌通過操縱搜索結果對他表現出偏見。

但是在特朗普上臺后，雙方似乎又都希望找到一個能夠冰釋前嫌的落腳點，而特朗普為科技企業屯積海外現金回歸提供所謂“免稅期”似乎就是一個不錯的臺階。

根據研究咨詢公司Capital Economics的統計，美國企業在境外擁有約2.5萬億美元的現金（其中蘋果、Alphabet、微軟、思科和甲骨文在海外共擁有約4880億美元現金），這相當于美國國內生產總值的14%。這些企業之所以不愿意把這筆錢拿回來是因為它們面臨國內高達35%的公司稅率。但隨著特朗普大幅減稅，這些美元將有可能回流美國。

蘋果CEO蒂姆-庫克此前就公開表示，“只要美國降低稅率，他將很迫切地把蘋果的海外資金儲備轉回到美國”。

在另一份報告中，Capital Economics認為微軟和通用電氣這樣的巨無霸都將從特朗普的減稅舉動中獲益。這兩家公司在海外地稅區的利潤加起來超過1000億美元，IBM海外利潤約為650億美元，而輝瑞這一數字為800億美元。這些資金可以用來消除公司債務、投資新技術，或者為投資者提供特別股息或基金收購。

但另有不少觀點認為，目前有不少科技公司在維京群島、開曼群島等避稅天堂設立離岸公司。除了每年法定的少量企業登記等費用之外，其他營收皆免稅。雖然這種方式比起蘋果的“愛爾蘭荷蘭三明治”（Double Irish With a Dutch Sandwich）避稅方式來說顯得沒有那么高明，但都成功幫助企業規避了本應繳納的高額所得稅。

因此在本輪稅改中，從35%降到20%的稅率的確令人振奮，但對本來就把稅率控制得很低的科技公司們來說或許實際意義并不大。

而且，如果把個人所得稅的改革考慮進去，這些科技公司或許會受到更大影響。對于科技公司的高薪雇員來說，他們的稅收壓力將變得更大，再加上特朗普政府的限制移民政策傾向，他們中的很多外國雇員可能需要重新衡量繼續留在美國工作的可能性。

因此，特朗普此次大力推行的稅改方案對于科技企業的實際意義或許遠沒有我們想象中那么積極。