近日，“陪跑”多年的蘇州工業園區凌志軟件股份有限公司(簡稱：凌志軟件)上市申請終獲證監會受理，7月1日，證監會網站公布了《蘇州工業園區凌志軟件股份有限公司首次公開發行股票招股說明書》。
據記者了解，凌志軟件于2013年6月27日向證監會報送了IPO上市輔導材料，于2014年7月在全國股份轉讓系統掛牌。在此期間，凌志軟件一直處于上市輔導階段且未中斷。
境外業務占比較重
凌志軟件的經營范圍為銷售計算機、計算機軟件產品、網絡產品、通信產品、家用電器;研究開發銷售電子產品;承接計算機網絡系統工程;信息系統的咨詢設計服務。經營本企業自產產品的出口業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料的進口業務。
但與一般的軟件公司不同的是，凌志軟件從海外金融IT市場起步，其中，對日本軟件外包業務是公司的核心業務。
凌志軟件董事長張寶泉表示，日本的經濟比較穩定，日本金融市場的IT需求比較旺盛。2020年東京奧運會也給日本經濟注入了活力，IT的需求大于供給。
招股書顯示，凌志軟件對日軟件外包服務全面涵蓋證券、銀行、保險、房地產、信托、資產管理、電信和電子商務等重要行業，主要業務范圍包括軟件基本設計、詳細設計、編碼、單體測試、連結測試、系統測試及后續軟件維護等工作，公司也直接承接了日本大型企業的核心IT 咨詢業務。
其中，2013年、2014年和2015年來自于日本市場的軟件外包收入占公司營業收入的比例分別為 94.65%、96.02%、90.53%，其中公司的第一大客戶野村綜研公司更是分別占據了營業收入的65.24%、 70.82%、61.96%。
凌志軟件在招股書坦言，公司未來對日軟件外包業務仍將是公司重點發展的業務，因此公司存在依賴日本市場的風險，未來如果日本經濟、政治、社會、法制狀況等出現不利變化，影響到日本市場對軟件外包服務需求;對主要客戶的依賴也將對公司經營業績和業務發展產生不利影響。
IPO目標未變
“首先登陸新三板，下一步就是IPO。”張寶泉曾這樣講。
記者注意到，雖然凌志軟件2013年就報送了上市輔導相關資料，但凌志軟件登陸資本市場卻是以掛牌新三板的方式率先實現。
在掛牌新三板期間，凌志軟件也取得了不錯的業績。公司2013年、2014年和2015年度的營業收入分別為2.24億元、2.54億元和2.72億元，歸屬于母公司的凈利潤則分別為5261.15萬元、4864.50萬元和6405.37萬元。
根據凌志軟件在新三板的表現，公司完全可以進入股轉公司6月27日實施分層的創新層企業當中。但根據此前凌志軟件在5月18日發布的公告來看，凌志軟件主動放棄進入創新層。
對于為何“棄創新層奔IPO”，凌志軟件董秘饒鋼表示，公司價值被低估，轉板已獲得中小股東支持，多一個資本市場的選擇機會。
“在新三板市場停牌，進行IPO申報、排隊的兩三年中，如果新三板市場有一個板塊是專門為成熟企業安排的，有了好的流動性、估值等等，那我們也可能選擇回歸新三板市場。”饒鋼如此設想。
據招股書披露的數據來看，本次凌志軟件首次公開發行股份的數量為 4001 萬股，擬募集資金2.41億元。
聯訊證券新三板首席研究官付立春表示，對于一些估值沒得到充分體現的準創新層企業，進入創新層的政策紅利預期不能滿足自身的融資需求，擬IPO也在情理之中。
謀求向國內轉型
在此前張寶泉的言談中，“轉型”是他提及最多的一個詞。種種跡象表明，凌志軟件在聚焦主業的同時，也在積極謀求轉型。
去年6、7月份，凌志軟件分別與毅達資本、漢理資本合作設立投資基金，重點關注移動互聯網、大數據等領域。
“我們與漢理的合作主要集中在投資早期的項目，和毅達的合作主要集中在將來的收購、并購。這樣借助資本的杠桿，為企業發展提供另一臺發動機。我們建立投資基金考慮的是公司產業鏈的延伸、生態群的建立，大數據、云計算、移動互聯網這三個方向對我們公司的業務有所助益，我們都會投資或者并購。”張寶泉說。
去年11月份，凌志軟件在短短兩周的時間里先后投資了兩家大數據企業，從投資擅長移動端數據挖掘、分析的“熱云數據”到與專注移動+PC跨終端大數據挖掘及精準營銷的“智子云”成立合資公司。
目前，凌志軟件在國內的業務主要集中在券商，主要為國內證券公司提供大投行綜合管理平臺、MOT 關鍵時刻服務管理系統、CRM 營銷服務一體化平臺、金融衍生品交易平臺等證券業應用軟件解決方案。2015年凌志軟件國內業務實現銷售收入2572萬元，同比增長158%。
廣證恒生認為，凌志軟件目前從軟件外包向全產業鏈服務商轉型，在穩定海外市場的同時積極開拓國內市場。
“目前，凌志軟件的業務區域主要有國際和國內兩塊，國際業務主要是日本金融IT市場，國內業務目前主要是各大證券公司的金融IT服務。”對于業務板塊對企業業績的貢獻，張寶泉這么解釋。
對于國內市場，張寶泉信心十足：“國內的需求同樣旺盛，會呈現出爆發式的增長。我相信未來幾年內，凌志軟件在中國市場的表現將會給投資者很大的驚喜。2015年上半年我們在國內市場的銷售額增長超過200%，下半年延續了這樣的趨勢，盈利水平得到了很大的改善。這樣的趨勢在3-5年內不會有太大的變化。”
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