說實話，其實這期財報基本可以復(fù)制上個財季的評價。不過作為每期必擼的傳統(tǒng)，我還是要爭取寫出些新的東西來。好吧，卡門北鼻來死go。
根據(jù)黑莓上月底的財報顯示，公司一季度營收4.24億美元，低于分析師預(yù)期的4.71億美元。虧損則高達(dá)6.7億美元，連續(xù)第三個季度持續(xù)虧損。嗯，報告老板，沒錯，黑莓營收又雙叒叕下跌了，同比大跌了35%。而這幾個數(shù)字中，最令人震驚的是巨虧金額高過當(dāng)季營收，這是什么鬼？
巨虧源于長期資產(chǎn)減損，硬件業(yè)務(wù)繼續(xù)下滑
巨額虧損是這么來的，其中包括長期資產(chǎn)減損支出為5.01億美元，商譽減損支出為5700萬美元以及庫存費用4100萬美元，這三項相加接近6億美元。這顯示公司的重組成本過高，并已經(jīng)著手減計了部分資產(chǎn)，從而反映在財報上就變成了巨額虧損。
如果不計入某些一次性項目，黑莓第一季度調(diào)整后的虧損只有100萬美元，攤及每股收益基本持平，相比之下湯森路透分析師此前平均預(yù)期為每股虧損8美分。黑莓預(yù)計公司在2016財年調(diào)整后的虧損約為每股15美分，小于湯森路透此前平均預(yù)期為每股虧損33美分。
也就是說，經(jīng)營成本的控制方面黑莓還是處理得非常不錯，不可否認(rèn)程守宗的確是個財務(wù)好手。盡管營收一再下降，但黑莓經(jīng)營上的虧損并未擴大，甚至大幅縮小。上述兩項指標(biāo)均好于分析師的預(yù)期，受此消息影響，黑莓股價還一度上揚了4.6%。
另一方面，黑莓手機的銷售量不出意外地繼續(xù)下挫，只賣出了50萬臺手機。
目前銷售的主力機型是Priv和PassPort，前者搭載安卓系統(tǒng)和曲面屏來討好用戶，但無奈全鍵盤+觸屏的討巧方式和定價過高的策略卻不受用戶待見。PassPort個性十足、設(shè)計制造堪稱精美，但卻又受制于BB10系統(tǒng)應(yīng)用嚴(yán)重匱乏。兩款主力手機的銷售都不暢通，致使銷量再次遞減10萬臺，環(huán)比下滑了16.7%。
有人認(rèn)為定價過高阻擋了消費者購買熱情。看財報不難發(fā)現(xiàn)，黑莓已經(jīng)開始降價了，上財季黑莓手機平均銷售價格為290美元，環(huán)比下降了25美元。看來，如果是產(chǎn)品不對路的話，簡單的降價其實于事無補，因為不對路的產(chǎn)品根本無法為用戶創(chuàng)造消費者剩余價值。
黑莓關(guān)停手機業(yè)務(wù)進(jìn)入倒計時
如果我們把最近幾個財季黑莓的手機銷量做成表格，對比一下就不難發(fā)現(xiàn)，黑莓的硬件業(yè)務(wù)一路走低。最近4個財季，以每季10萬臺的均速遞減。照此速度，不出一年，黑莓不主動關(guān)停硬件業(yè)務(wù)的話，也得被迫卷鋪蓋走人。
于是從去年年底開始，程守宗對外放出了狠話，如果硬件業(yè)務(wù)不能贏利，就要關(guān)掉。今年甚至還給出了時間表，截止期是今年三季度。
6月中旬，幾乎與發(fā)布財報的同時，黑莓官方宣布美國官網(wǎng)開始暑期大促活動，最高降價幅度高達(dá)150美元。Priv僅售549美元，而PassPort最低355美元。聯(lián)想到上財季已經(jīng)減記了庫存費用4100萬美元，種種跡象表明黑莓已經(jīng)著手降價清理庫存，為未來的關(guān)停業(yè)務(wù)作準(zhǔn)備。
不過黑莓顯然還沒有徹底死心，仍將推出新機型奮力一搏。程守宗日前在2017財年一季度財報上暗示，公司的新款智能手機可能會在7月份正式發(fā)布。同時他拒絕透露更多信息，他表示：“我還沒有準(zhǔn)備好要公布這些，但我希望能在7月份帶來更多內(nèi)容。我已經(jīng)提到過它們中的兩款（手機），兩者都屬于中端和中高端定位，而非高端手機。”
最新爆料顯示，黑莓將要發(fā)布的是一款搭載Android系統(tǒng)、取消全鍵盤的手機，命名為NEON。從外形來看，黑莓新機和阿爾卡特Idol 4手機十分相似，配備了5.2英寸1080P屏幕，搭載高通驍龍615處理器，3GB內(nèi)存和16GB存儲。800萬前置攝像頭+1600萬后置攝像頭，黑莓的全新LOGO也被放在了背殼上，這款或?qū)⒂?月發(fā)布。
如果消息落實，這將是黑莓第一款安卓系統(tǒng)全觸屏手機。也表明黑莓手機業(yè)務(wù)的策略有所變化，從固執(zhí)堅守全鍵盤高端終于轉(zhuǎn)向了主流的大眾市場。只可惜轉(zhuǎn)變來得太晚，黑莓已經(jīng)沒有太多的試錯時間。
通常，第一款新機型難以做到完美，特別是在同質(zhì)化比較嚴(yán)重的安卓手機市場。指望這么一款低配平價的新機型來打開市場困局，甚至成為決定黑莓硬件業(yè)務(wù)生死的關(guān)鍵，目標(biāo)過于沉重。我個人的預(yù)測是NEON上市能取得比Priv更好的成績，但無力帶領(lǐng)黑莓走出硬件沼澤。
如果真如程守宗所言的必須按設(shè)定時間節(jié)點完成贏利目標(biāo)的話，那么黑莓關(guān)停手機業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入了倒計時。
軟件收入穩(wěn)定增長，轉(zhuǎn)型曙光顯現(xiàn)
雖然看衰黑莓的手機業(yè)務(wù)，但并不代表黑莓財報中沒有亮點。上財季軟件業(yè)務(wù)同比增長21%，環(huán)比也保持了8.5%的增長，創(chuàng)下了歷史新高，收入增至1.66億美元。
據(jù)悉，程守宗的目標(biāo)是到2019年，黑莓軟件業(yè)務(wù)將擴大至176億美元規(guī)模，這比去年不到40億美元的規(guī)模要翻超過4倍。據(jù)了解，黑莓在醫(yī)療、法務(wù)、金融和汽車行業(yè)均涉及軟件服務(wù)。
和很多人一樣，我對黑莓三年內(nèi)達(dá)到176億美元的大跟進(jìn)式預(yù)期表示各種不樂觀。不過近年來黑莓圍繞著企業(yè)信息安全為核心，通過買買買并購了不少有助于提升營收和業(yè)務(wù)成長的公司，比如信息安全廠商Good Technology和美國加州數(shù)據(jù)安全公司W(wǎng)atchDox，增強了自己的實力。黑莓未來的關(guān)鍵，正是如何整合相關(guān)業(yè)務(wù)，形成有競爭力的軟件服務(wù)產(chǎn)品。
近年來，美國SAAS市場風(fēng)生水起，不斷涌現(xiàn)獨角獸。2015年“互聯(lián)網(wǎng)女皇”的瑪麗·米克爾公布了一份報告，與往年社交服務(wù)、生活服務(wù)類新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)霸占潛在獨角獸全部名單不同，這次共有14家服務(wù)于企業(yè)的新興企業(yè)入駐榜單，表明致力于提高生產(chǎn)力的服務(wù)企業(yè)市場正越來越受到大家的重視。像Slack，作為企業(yè)級溝通工具軟件成立1年多就估值28億美元。在企業(yè)信息安全上有傳統(tǒng)優(yōu)勢的黑莓，或許有可能通過努力從中找到自己的位子。
即使放棄硬件業(yè)務(wù)，只要保持住2016財年30%的復(fù)合增長率，黑莓的軟件業(yè)務(wù)營收將有望在2019財年達(dá)到12億美元左右，加上服務(wù)或其他業(yè)務(wù)收入，或可穩(wěn)定在20億美元左右的營收規(guī)模。不排除在某些領(lǐng)域，黑莓還可能迎來市場爆發(fā)，比如黑莓的QNX作為智能汽車的基層操作系統(tǒng)，或可借風(fēng)口實現(xiàn)營收大漲。
黑莓 CEO程守宗(John Chen)在分析師電話會議上稱：“當(dāng)前我們的各項業(yè)務(wù)十分高效。事實上，我們已經(jīng)不再制造任何硬件了，而是變成了一家硬件設(shè)計公司。”這句話包括了一個重要的含義，那就是黑莓的硬件業(yè)務(wù)其實已經(jīng)實現(xiàn)了從重資產(chǎn)到輕資產(chǎn)模式的轉(zhuǎn)型。未來即使放棄自營手機業(yè)務(wù)，也可以借鑒諾基亞模式繼續(xù)低成本開拓智能手機市場。這次透露出來的新合作商是TCL旗下的阿爾卡特，有可能就是未來黑莓的合作伙伴。
隨著未來硬件業(yè)務(wù)的關(guān)停（依靠NEON一款機型，來扭轉(zhuǎn)黑莓手機的頹勢不太現(xiàn)實），黑莓更加專注于軟件業(yè)務(wù)，對它來說反而是件好事。之前軟件業(yè)務(wù)體量小而起伏較大，不讓人放心。但近四個財季表現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，而財務(wù)狀況基本面也比較良好，可以審慎地認(rèn)為黑莓轉(zhuǎn)型軟件和服務(wù)商的曙光呈現(xiàn)了。事實上，黑莓公司正在從一家手機生產(chǎn)商向軟件和服務(wù)提供商轉(zhuǎn)變，只是轉(zhuǎn)變的過程不如諾基亞和IBM那樣堅決而已。
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