行業觀點：中國聯通北京分公司發布“5G NEXT”計劃，宣布北京首批5G 站點正式同步啟動，到2018 年底有望建成300 站規模。根據中國聯通的半年度業績發布會的披露，聯通2018 年將在17 個城市進行5G 實驗，建設約1000 個基站，投資4 個億左右。此外，從GSA 發布最新報告《全球運營商5G/LTE/VoLTE/IoT 最新進展》來看，來自39 個國家的67 家電信運營商已經宣布計劃在2018-2022 年之間向用戶推出5G 服務，而到2018 年底全球9 個國家將會有10 張5G 網絡推出。GSA 報告顯示，全球66 個國家的154 家運營商已經進行了5G 技術演示、測試、試驗或者已經獲得牌照進行部署和現場試驗，2018 年4 月這一數字為134 家運營商。

數字表明，各大運營商5G 未來將進入加速布局階段，并推動產業鏈上下游廠商的發展和成熟。

5G 時代中國通信廠商在國際話語權的有望進一步提升，中國運營商作為全球主流的電信運營商對全球5G 建設的推進作用將更加凸顯。在國家“確保5G 2020 年商用”的政策背景下，運營商5G 商用測試有序推進，5G 產業鏈將充分受益。建議關注：烽火通信，光迅科技，中興通訊和網宿科技。

根據GSA 最新報告，全球蜂窩物聯網網絡建設勢頭持續上升。相對于LTE-M，NB-IoT 勢頭更甚，國家政策對于NB-IoT 建設始終持支持態度，不斷扶持其部署。三大運營商都在物聯網終端/模組等方面對相關廠商進行補貼，催動物聯網產業鏈快速成熟。8 月6 日，中國聯通啟動NB-IoT 物聯網無線通信模組集采項目，目標采購量為300 萬片，本次集采規模是之前中國電信招標規模的6 倍，并且價格從去年的60 元跌到35 元，表明NB-IoT 模組產業鏈的規模效應已經釋放。在物聯網領域，NB-IoT 模組替代2G 模組是大趨勢，隨著其價格降低，應用范圍將進一步加寬。目前NB-IoT 建設規模增速較快，未來NB-IoT 模組有望進一步降低成本，加之政策推動和運營商的專項資金補貼計劃，2018 年物聯網有望維持高速發展。建議關注：移為通信，高新興。

公司推薦：1、高新興(300098)：近年來公司致力于由單一的通信運維服務商轉型升級，樹立了以物聯網技術為核心，聚焦公共安全行業應用，打造大數據運營商的發展戰略。公司成立時主要產品為基站監控設備， 通過視頻監控的集成進入安防行業，目前安防業務體系已經形成五大板塊：通信安防、平安城市、金融安防、鐵路安全和警務系統。公司外延式發展切入物聯網，夯實智慧城市基礎架構。收購中興智聯，布局電子車牌市場，收購中興物聯，建立“云+端”業務生態體系。2、海能達(002583)：公司目前是全球極少數同時提供TETRA、PDT、DMR、專網LTE 等全系列標準產品的專網通信設備商。在中國，公司市場占有率本土品牌排名第一;在全球，公司產品出貨量排名第二，僅次于專網傳統龍頭摩托羅拉。設計上，公司在防爆、防水防塵、工業設計等方面達到業界領先水平。生產上，憑借產業鏈配套齊全、生產要素價格低廉的優勢，公司在成本控制上具備全球競爭力。未來5 年，借助軌道交通大規模建設帶來的網絡建設需求以及PDT 系統的鋪開，公司有望復制華為的成長路徑成為專網行業的小巨頭