行業觀點 物聯網第三方平臺優勢明顯,行業空間超千億。我們認為,相比傳統自主開發,第三方平臺具有較大優勢。例如在性能方面,第三方平臺具有并發能力,在安全性方面,能夠提供多重認證保障,同時,第三方平臺提供完整的解決方案,具有簡單易用的特點。根據麥肯錫分析,未來物聯網價值鏈的最大份額將在軟件和服務方面。至2025年,軟件和服務提供商營業收入占比將達到85%,平臺將是產業生態的核心,應用使能平臺(AEP)和連接管理平臺(CMP)領域可能出現行業巨頭。根據《中國物聯網發展年度報告》,2020年我國物聯網規模將超1.5萬億,平臺端的市場規模將超過3000億。我們認為當前最核心的是物聯網PaaS 層平臺,但部署和實現廣泛接入是實現物聯網的基礎。

三大運營商取消漫游費,后流量紅利時代運營商需構建新的戰略控制點。無論是不限流量套餐價格戰,還是現在統一取消流量“漫游費”,都是運營商流量經營進入下半場的順勢而為。一方面,隨著用戶體驗和產業控制權的遷移,整個ICT產業的價值控制點已從網絡、終端向高價值內容/視頻進行轉移。長期來看,運營商必須在內容、平臺和生態等領域構建新的戰略控制點。另一方面,隨著全球物聯網的連接數超越人的連接數,運營商有望通過商業模式創新在物聯網時代獲取新的流量紅利。

工信部為車聯網規劃20MHz頻段,促智能交通和車聯網應用加速發展。近日,工信部無線電管理局研究起草了征求意見稿,規劃5905-5925MHz頻段作為基于LTE-V2X技術的車聯網直連通信的工作頻段。此次國家為LTE-V2X 指定專用頻段,將驅動國內車聯網市場加速商用。V2X強調的是車車、車路之間的通信,我們認為基于道路側的智能交通改造將率先受益。具體來看,包括電子車牌、流量監控、信號燈協調、實時天氣信息推送、公共車輛安全信息監控、自動收費系統等。

投資建議 中國物聯網AEP平臺處于起步階段,市場潛力巨大,建議關注優秀AEP平臺公司日海智能(艾拉物聯),宜通世紀(北京粒子)。國內車聯網市場加速商用,重點推薦在智能交通和電子車牌深入布局的物聯網龍頭高新興。