近日，受原油價格下跌導致埃克森美孚市值減少470億美元及微軟股價增長的雙重作用，一直被業內視為在代表產業發展趨勢的移動和云計算領域落后的微軟市值一躍成為全球市值第二大公司，僅次于排名第一的蘋果。其實自今年納德拉接任微軟CEO以來，微軟股價累計升幅達到33%，市值增加近1000億美元。莫非納德拉在短短數月間讓微軟從一個時代的落伍者成為了領航人嗎？當然不是，這和納德拉擔任微軟CEO之后聰明的虛實結合策略和表現密切相關。

業內知道，納德拉繼任微軟CEO的第一件事就是將其前任鮑爾默的“設備與服務”戰略改為了“云計算優先、移動優先”，咱們先不管戰略口號背后的實質內容是否有重疊或者相同，單從字面上看，納德拉的口號向外界傳達的信息就比鮑爾默的要清晰和直觀得多。不過納德拉也絕非只是將自己的微軟新戰略停留在口號中，還很快付諸于行動。

首先在“移動優先”方面，先是將9英寸以下移動設備(智能手機和平板電腦)的Windows授權費取消，并在業內激起正面反響。畢竟納德拉此舉顛覆的是微軟賴以生存和發展的傳統商業模式，這在鮑爾默的微軟時代是不可想象的。不過結合微軟在智能手機及平板電腦市場的表現，納德拉這一舉措對于微軟其實并無實際意義。

例如在智能手機市場，由于合作伙伴少且支持力度不夠，微軟從對手Android陣營獲得的授權費用都遠遠高于從自身Windows Phone授權獲得的營收。而從此舉措發布都到目前為止，似乎也未看到對于合作伙伴有何實質性的積極響應。即Windows Phone的免費策略仍未能改變微軟在智能手機市場單挑的現狀。這也決定了納德拉所謂的“移動優先”還是需要通過自己的Lumia智能手機硬件(設備)本身來承載Windows Phone平臺。至于平板電腦，盡管情況較智能手機要好些，但主要的支撐平臺仍是微軟自己的Surface平板電腦設備。

除了上述Windows系統免費之外，為了進一步向外界證明自己的“移動優先”，納德拉還將微軟的Office、SKYPE等自家重量級應用向對手的平臺(蘋果的iOS和谷歌Android)免費開放，甚至先于或者優于自家Windows平臺。而近日更有傳聞稱，未來微軟還會讓Windows Phone上的語音助手Cortana也登陸到Android和iOS平臺。例如針對觸屏優化的Office，已經登陸蘋果iPad和iPhone設備，Android版本即將發布，但針對Windows Phone平臺的Office據稱要在明年才能發布。而SKYPE針對蘋果iOS平臺的體驗竟然超過了Windows平臺。對此，美國知名科技博客The Verge都看不下去了，認為微軟這種將自家重量級應用優先發布對手平臺，且體驗好于自家平臺的做法，在把至今仍堅守Windows Phone用戶冷落的同時，會打擊Windows平臺開發者的信心，進而讓微軟的手機業務陷入尷尬。即主要應用都能在對手平臺找到，且體驗要優于Windows平臺，那么用戶還有什么理由去購買微軟的Lumia手機呢？

The Verge的分析和擔心不是沒有道理，但我們認為，由于智能手機和平板電腦形態及性能所限，加之所謂免費移動版Office尚不具備某些主要的高級功能，所以其在對手平臺上的實際價值并不大。也就是說既不能給微軟帶來實質性的可觀收益，也不會給傳統的Office造成多大的沖擊。換言之，納德拉在Office等應用上向對手平臺的免費開放更多是向業內證明自己“移動優先”的一種姿態而已。

接下來再看納德拉在“云計算優先”方面的舉措就是近日同樣在業內引起軒然大波并被看好的微軟.NET開發框架(包括ASP.NET 5、Common Language Runtime、Base Class Libraries等)的開源。由于在此之前，這個開發框架只能運行于Windows操作系統上，但是開源之后，.NET不僅僅能運行在Windows操作系統上，還能實現跨平臺，同時支持Mac OS X和Linux，甚至是iOS和Android。對此，有業內認為納德拉此舉是為了提高微軟Azure云計算平臺的競爭能力。要徹底說清楚并被多數人理解微軟的.NET是個純技術活兒，我們在此不多予以贅述。

不過當聽到微軟.NET開源的消息時，我們馬上想到的是微軟14年前發布的.NET戰略(微軟.NET開發框架無疑是此戰略下的產物)，據稱連微軟自己都很難向外界解釋清楚.NET戰略究竟是什么，也難怪.NET戰略這些年很少被微軟和業內提及。而實際的情況是，在微軟發布.NET戰略發布8年左右時，微軟曾公開承認其.NET戰略并不完全成功。當時有評論認為，如果微軟希望減少未來十年其平臺面臨的威脅，它至少需要提出某些大膽的新戰略。之后微軟逐漸將.NET定位成一個企業應用平臺，而非它原先所說的創建所有東西的基礎平臺。巧合的是，之后Azure出現了。

具體來說，Azure服務平臺的底層是微軟新一代的云操作系統Windows Azure，包括計算、存儲、管理等。在Windows Azure操作系統之上，目前運行著Live Services，.NET Services，SQL Services，SharePoint Services和Dynamics CRM Services五大服務，成為未來微軟下一代網絡服務的基礎，并成為被微軟和業內經常提及的微軟云計算的代表。

從上述微軟.NET戰略及Azure的發展過程和今天微軟一反常態的開源策略看，我們是否得出基于微軟.NET戰略的.NET開發框架其實已經是價值縮水的產物呢？如果是，無論是其開源還是閉源，對于微軟目前以Azure為平臺的云計算競爭力的提升有多大呢？這里納德拉再次玩了一把“虛”策略，就像前面的Windows的免費顛覆微軟傳統商業模式一樣，開源的顛覆性同樣會讓業內和華爾街看漲微軟。

如果說上述是納德拉今年擔任微軟CEO來刺激其股價和市值上漲“虛”的策略的話，那么直接影響微軟營收和利潤，且對股價和市值應該其真正作用的是微軟賴以生存和發展的傳統PC市場的回暖，是“實”的部分。但這個“實”與客觀的產業環境及市場需求又密切相關，這似乎又變相降低了納德拉從中起到的實際作用。也就是說在“實”的部分中，納德拉的作用遠不如其在上述“虛”的部分發揮的作用大。在此也許有人會稱，微軟云計算相關的營收增長也是重頭。不錯，但其占微軟的總體營收依然很小，而需要說明的是，據國外相關分析師稱，微軟的云計算營收可能并不像微軟自己公布的那么高，因為微軟在銷售Office時，存在著贈送云計算服務的現象，而微軟在計算收入時，會將Office的部分收入計入到云計算的相關業務中。

綜上所述，我們認為，微軟自納德拉任微軟CEO以來股價暴漲，市值累計增加了1000億美元，直至近日超過埃克森美孚躍居全球第二大市值公司，是納德拉所在微軟實際業績和其“虛”策略共同作用的結果，而從上述的分析不難看出，納德拉在微軟市值增加的1000億美元中，“虛”的作用要遠大于“實”，這也在提醒華爾街，納德拉實施的轉型策略真的可以在未來給微軟帶來實際的價值嗎？這增加的1000億美元之中，水分究竟有多大？