阿里巴巴在8月26日正式上線了已試運營4個月之久的“招財寶”產品。在試運營的4個月時間里，“招財寶”的交易規模已經超過110多億元，用戶超過50萬人，有40多家金融機構與“招財寶”平臺完成對接，還有100余家金融機構在排隊等待接入。
阿里借助招財寶進軍P2P
據了解，招財寶有三種類型的理財產品：借款產品、保險產品、基金產品，目前僅推出借款和保險兩個產品。預期年化收益率在5%～7%之間，期限2個月到5年，購買門檻在100元至1000元之間。
阿里選擇在此時推出招財寶其實目的很明確，就是未來承接“余額寶”。據了解，自今年5月份，余額寶年化收益率破5之后，就再也沒有抬頭，目前余額寶的年化收益率僅維持在4.13%左右，位列“寶寶”類理財產品倒數。
“招財寶”并非是“余額寶”二代
雖然，阿里巴巴新推出的“招財寶”是此前“余額寶”的兄弟產品。實質上兩者有本質區別，招財寶其實僅是一個信息發布平臺；反觀余額寶，它的幕后操作者是天弘基金，用戶通過余額寶只能將資金交由天弘基金操作，然后獲得收益。
但“招財寶”上確有很多個“天弘基金”，用戶根據收益率高低想買誰就買誰。目前在該平臺上用戶可以購買到銀行、保險公司、企業債券甚至是個人貸款等理財產品，即典型的P2P網貸平臺的性質，同時這也標志著阿里巴巴通過“招財寶”正式進入這一領域。
為杜絕目前市場上P2P平臺所出現的“攜款跑路、本金虧空”等問題，阿里巴巴在“招財寶”中引入了第三方擔保，一旦用戶本金遭受風險，則會100%賠付。另外，阿里巴巴還將余額寶中的雖是贖回引入招財寶中，并且將保留利息收入。不過，這中間要收去千分之2的手續費。
另外，阿里還針對“招財寶”推出了預約功能，即余額寶用戶可以通過招財寶平臺，提前自行設定投資金額、期望收益率、投資期限等，一旦“招財寶”有符合的產品，將自動購買。反過來，由于余額寶用戶數量已超過1億，很容易就會有大量用戶進行投資預約，而各大金融機構也可以推出有針對性的投資產品，成為一種新型的C2B模式。
“招財寶”意在幫助“余額寶”走出難關
阿里巴巴余額寶在上線斷電8個月之后，就吸金超過4000億元，成為國內最大、全球第四大貨幣基金。據天弘基金7月披露的余額寶二季末規模數據顯示，截至6月30日，余額寶規模達5741.6億元，用戶數也在二季度突破1億大關。
即便也被現在余額寶發展還是一片向好，但是危機已經顯現。自今年5月以來，余額寶的7日年化收益率一直徘徊在4.131%左右，萬份收益1.1085元，并無突破。相比較而言，目前，“寶寶”類理財產品的平均年化收益率為4.632%。
所以說，余額寶在與諸多“寶寶”類理財產品的激烈競爭將逐漸處于下風，用戶流失也將加快。另外一個重要問題是，1年期內的央票、金融債、短融等這些流動性強風險小的投資標的有限，也被五千億元的規模或已經是上限。
因此，阿里巴巴急需要一款“招財寶”這樣兼顧長期投資，以及高收益率的產品來承接余額寶資金轉移。據此，“招財寶”的預期年化收益率在5%～7%之間，期限2個月到5年。另外，招財寶和余額寶之間是無縫連接，即“余額寶用戶能購買招財寶，但不限于余額寶資金，到期資金則會全部回到余額寶”。
總之，阿里巴巴通過“招財寶”和“余額寶”，這一長一段兩種理財方式基本將用戶牢牢掌握在自己手中。但是“招財寶”身上將難現“8個月吸金4000億元”瘋長現象。
原因有三，首先“招財寶”相比當前P2P平臺產品10%以上的收益率明顯偏低，這將直接影響招財寶的用戶規模。其次，近幾年央行一直實行的是穩健的貨幣政策，一旦央行進行政策調整，即銀行利率環境攀升時，銀行通過回籠資金將使得投資者將會大量從理財產品中撤資，從而造成流動性風險。最后，隨著“招財寶”規模的擴大，為阿里巴巴提供第三方擔保的公司將會面臨較大壓力。
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