一年多的周折、幾個月來密集的各種消息之后，阿里上市一事，終于要一錘定音了。
前幾天，阿里更新招股書文件，顯示，阿里巴巴集團(tuán)將通過IPO交易籌集243億美元資金。按定價區(qū)間的中值計算，其市值將為1550億美元左右，將創(chuàng)下美國市場上有史以來按市值計算的最大IPO交易。
阿里上市，時間點幾經(jīng)變化，當(dāng)聽到最初說的8月初延期到9月時，我還在想，如果能在9月9日馬云50歲生日這天上市，那對馬云而言，就更圓滿了。也許馬云也有此意，但畢竟在人家美國上市，時間點這事，馬云做不了主。
按最新的阿里上市時間表看，阿里已從9月8日開始在紐約進(jìn)行路演，隨后將轉(zhuǎn)戰(zhàn)十多個美國城市，并于9月18日重歸曼哈頓，結(jié)束這段路演之旅。
此刻，馬云真所謂春風(fēng)得意馬蹄急。不過，我研究了一下BAT三家公司最近的表現(xiàn)，還是想給馬云提個醒：未來看移動，阿里的移動業(yè)務(wù)還需要加強(qiáng)。
此前一年多，馬云為上市講了多個“故事”， 不惜重金涉足文化、視頻、搜索各個領(lǐng)域的注資，意欲補(bǔ)齊短板完成整個O2O布局。
當(dāng)然，BT兩家也沒閑著，今年騰訊創(chuàng)造了其成立以來最大的收購年,并超越以往并購的歷史總和。百度在收購91基礎(chǔ)之上，完成對糯米的全資收購，并于前不久推出直達(dá)號，主攻O2O。更有甚者，8月29日，百度、騰訊牽手萬達(dá)，打造全球最大O2O電商、直抄阿里后路之舉，就頗有火藥氣很濃的聯(lián)吳抗曹意味。
其實仔細(xì)分析一下BAT三家的移動產(chǎn)品和收入，就可以看出，阿里的布局仍需完善。
一、移動布局：各有特色
圖片來源：DCCI互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心
從這張各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的移動端布局圖來看，阿里在移動端已經(jīng)有了支付寶、UC瀏覽器、移動購物三個強(qiáng)項，但移動能力仍稍遜百度，百度的地圖、搜索、視頻（包括愛奇藝）和91應(yīng)用分發(fā)，是其四張王牌。
而騰訊則是微信一枝獨秀。其實騰訊微信支付因為大張旗鼓地與支付寶競爭，其實力不容小看，但不可否認(rèn)的是，騰訊的戰(zhàn)略方向是各種移動產(chǎn)品以“接入微信”為核心，這樣算下來，其入口仍然還是微信。
總結(jié)來看，在移動端，阿里有三艦、百度有四艦，而騰訊則有微信這艘航母。
二、移動收入：30%是目前上限
市值也好，營收也好，BAT雖然都是巨無霸，但業(yè)務(wù)方向不同，體量也不同，單純看市值，不好比較，而從未來的移動方向來看，還是可以看出一點端倪。
阿里在移動端布局良久，據(jù)8月27日阿里提交給美國SEC的更新版招股書中顯示，阿里巴巴集團(tuán)平臺上半年總成交額達(dá)到了9400億，阿里在移動端的增長也很快，32.8%的交易在手機(jī)上完成，而移動收入同比增長接9倍多。
尤其是9倍多的增長，的確可以讓阿里欣慰。但研究一下阿里財報，可以發(fā)現(xiàn)移動業(yè)務(wù)占阿里整個營收的比例，這一數(shù)字阿里并未報露。32.8%的交易在手機(jī)上完成，但這一數(shù)字并不代表移動收入的占比。
相反，2014百度Q2移動端營收占比30%的消息傳來,與之對應(yīng)的股價也在發(fā)生變化。從Facebook的股價走勢來看，2013年6月份開始，F(xiàn)acebook移動收入占比突破30%之后，F(xiàn)acebook股價從24美元附近強(qiáng)勁上漲，到今年3月份一度突破72美元，目前保持在64美元附近，一年時間上漲了2倍多，顯示了資本市場對互聯(lián)網(wǎng)公司移動業(yè)務(wù)發(fā)展情況的重視。
我倒是覺得，阿里在財報中應(yīng)該像Facebook和百度一樣，公布“移動收入占比”這一數(shù)字，這樣，資本市場對于阿里的未來會看得更為直觀，也利于阿里的估值。
再看騰訊公布的2014年二季度財報，數(shù)據(jù)顯示，騰訊二季度營收197.46億元，同比增長37%，環(huán)比增長7%；凈利潤58.36億元，同比增長59%，環(huán)比下降10%。雖然財報公布了微信和手Q游戲拿下了30億的收入，同比大增66%，但同阿里一樣，騰訊也沒有公布其移動收入的占比。
不過，相關(guān)機(jī)構(gòu)做過更為全面的專業(yè)財報分析，據(jù)顯示，2014百度Q1移動業(yè)務(wù)營收在整體收入中的占比超過25%時，同期的阿里巴巴的移動營收在其總收入占比大概為12%，騰訊的移動營收在其總收入的占比約為15%。
我不是專業(yè)的財報分析人員，只是通過目前已有的一系列數(shù)據(jù)來看趨勢。BAT三家的移動業(yè)務(wù)增長都很快，這是市場大勢，但從三家的移動收入占比來看，BAT里百度移動收入占比是最高的，目前移動占比，百度的30%應(yīng)該就是上限了。
移動業(yè)務(wù)無疑是未來，移動收入占比，這一數(shù)字其實反映的是一家公司在移動上的布局、投入以及業(yè)務(wù)的分布。如Facebook的例子，移動占比公布并取得突破之后，業(yè)界對其信心大增，股價迅速攀升。
百度也是同理。雖然此前百度移動發(fā)力相對晚于騰訊，但后發(fā)速度反而更快，尤其是百度選擇做連接一切的“基礎(chǔ)”：連接服務(wù)與人，這個方向正是未來移動互聯(lián)的商業(yè)基礎(chǔ)，因而也導(dǎo)致百度的移動占比在一年之內(nèi)從20%、25%到30%，實現(xiàn)快速成長。
當(dāng)30%這一數(shù)據(jù)公布之后，各大投資機(jī)構(gòu)都表示了極為樂觀。
在移動收入上，百度其實比阿里和騰訊只多收了三五斗，但就這三五斗，卻是未來格局的分水嶺。
7月底，百度股價一路上揚，突破200美元大關(guān)，創(chuàng)近52周歷史新高，市值一路上揚飆升至700億美元。至此，百度沖擊千億市值發(fā)令槍響。
當(dāng)然，還有人稱，
三、O2O的未來布局
BAT三巨頭從去年開始，都在補(bǔ)齊短板，進(jìn)行O2O布局。
當(dāng)前，BAT的O2O木桶，雖然都還存有某些方面的短板，但足以馳騁線上線下的“入口+服務(wù)+支付”的O2O三駕馬車卻均已打造完畢。
從表中不難看出，在入口、服務(wù)與支付的每一細(xì)分市場，BAT三巨頭都存在某種程度的同質(zhì)化。但總體來看，BAT三家中，阿里的移動能力還是偏弱。
當(dāng)下,隨著阿里巴巴9月下旬的上市臨近,BAT市值也將會發(fā)生明顯變化,從估值上看,阿里無疑的冠軍。但上市之后,移動端依然是阿里短板所在,亟待流量入口。
2014阿里Q1移動營收11.62億，這是在淘寶大力促銷、UC、微博導(dǎo)流的情況下取得的成績。盡管已經(jīng)是同比6倍的增長，但缺乏更具粘性的入口、用戶的電商習(xí)慣遷移緩慢是阿里移動業(yè)務(wù)偏弱的原因，這也是臨近上市之際，給馬云提個醒的原因。
尤其是前不久2014百度世界上直達(dá)號的推出，這一產(chǎn)品較之騰訊微信似乎更有想象空間。無論是直達(dá)號對于傳統(tǒng)商家的移動化推動，還是百度智能硬件的未來成長力，這對百度O2O布局的完成有著重要意義，而對于未來百度移動營收的拉動更是顯而易見。
從估值規(guī)模上看，百度不如阿里，但百度在移動業(yè)務(wù)上的增長速度以及O2O布局的完整，這些是需要阿里警惕的。
馬云，小心！
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