同一天，《華爾街日報》報道稱：據(jù)知情人士透露，中國將批準高通與國企大唐電信的子公司組建合資公司，該合資公司將直接與紫光展銳進行競爭。
拖了一年后，這項一度引發(fā)群情激憤、被認為胎死腹中的合資計劃，再度“死灰復(fù)燃”。隨后，大唐電信的公告，正式確認了這一消息!
繼關(guān)稅、中興事件后，中美的博弈正以隱秘但更激烈的方式展開。這一過程中，雙方均會有所讓步，以實現(xiàn)新的動態(tài)平衡。
此前，中興被認為是貿(mào)易沖突的犧牲品，現(xiàn)在，紫光展銳或成第二家“被犧牲”的企業(yè)。
就芯片行業(yè)的長遠發(fā)展看來，如果紫光展銳“捐軀”，其損失將超越中興。
【1】
高通合資企業(yè)的“死灰復(fù)燃”，出乎很多人的意料。
早在去年5月，高通(中國)、建廣資產(chǎn)、聯(lián)芯科技(大唐電信)便聯(lián)合宣布，創(chuàng)立合資公司瓴盛科技(貴州)有限公司(JLQ Technology)，主打中國市場的智能手機芯片。
消息一出，業(yè)界嘩然。因為從某種程度看來，這是對中國手機芯片產(chǎn)業(yè)一次釜底抽薪的打擊。
披露的信息顯示：該合資企業(yè)只針對低端驍龍產(chǎn)品的授權(quán)，成為高通在中國低端芯片市場的代理商。并且，除股份收益外，高通還將收取合資企業(yè)的授權(quán)費。
對于高通和中國市場而言，低端驍龍芯片均可有可無。2016年，驍龍200的出貨量占比僅15%，出于“高通稅”等價格因素，其低端系列在中國市場毫無競爭力，幾近徹底退出。
高通一向通過高端產(chǎn)品支撐其利潤，出于產(chǎn)品曾經(jīng)的不可替代性，高通設(shè)置了相當不合理的專利授權(quán)費，其標準不以手機芯片單價為基準，而是以整機價格為基準——即便其他元器件里沒有高通的專利，也要給高通繳納專利費，這就是業(yè)界赫赫有名的“高通稅”——值得一提的是，高通有三分之二的營收來自中國。
產(chǎn)品如此雞肋，但合資三方卻對這家立足低端的企業(yè)極度重視。
中資方之一的大唐電信，曾是國產(chǎn)3G標準TD-SCDMA和4G標準TD-LTE的發(fā)起者，但一陣風過后，集團的發(fā)展卻相當艱難。
大唐旗下的聯(lián)芯科技曾與小米有過短暫合作，但隨著小米選擇高通+自主研發(fā)手機芯片，大唐電信在2016年迎來雪崩，虧損達17.75億。2017年，集團巨虧26.49億，2018年第一季度虧損1.5億，滯留于ST股行列。
今年3月2日，大唐發(fā)布“公司股票可能被實施退市風險警示的第二次提示性”的公告;4月26日，大唐電信宣布停牌。
如此背景下，將手里連年虧損的負資產(chǎn)(聯(lián)芯科技)，通過合資變成好幾億的估值，對大唐而言看似完美，其實不過是飲鴆止渴。
即便2018年，大唐能靠財技扭虧，2019年又該如何處理?缺乏主力產(chǎn)品的巨大缺陷下，依靠可能威脅整個產(chǎn)業(yè)的合資謀求短暫利益，大唐因此遭受了多方抨擊。
另一中資方建廣資本，據(jù)稱背景頗為神秘，暫且不表。
相較兩家中資，高通的直接利益并非最大，但在心理上卻更為急切。
作為行業(yè)霸主，高通這兩年過得頗為狼狽。
2017年第四財季，高通凈利潤僅2億美元，同比下滑89%。整個2017財年，高通營收223億美元，連續(xù)兩年下滑超過5%;其全年凈利潤25億美元，相較2016財年的57億美元大跌56%。
高通的問題幾乎無處不在：智能手機芯片面臨拐點，增速大幅放緩;蘋果引入英特爾基帶，拒付專利費;三星、華為、小米等企業(yè)紛紛研發(fā)自有芯片;AR+AI的IP嵌入已箭在弦上，但高通幾乎毫無準備……
更致命的是，那些崛起于微末、曾經(jīng)垂直仰視高通的對手們，不僅頑強占領(lǐng)了細分市場，還展現(xiàn)了后來居上的“野心”。
這其中，最大的威脅，便是紫光展銳。
【2】
紫光展銳由展訊通信和銳迪科合并而成，是中國最大、全球第三的手機芯片設(shè)計企業(yè)，與高通、聯(lián)發(fā)科三分天下。
展銳的崛起，是中國半導體產(chǎn)業(yè)的大事件之一。2013年，紫光先后收購展訊通信和銳迪科，其后的5年間，集團在“芯云”領(lǐng)域?qū)矣袆?chuàng)舉，成為中國最大的綜合性芯片集團。集團董事長趙偉國，也被認為是中國半導體產(chǎn)業(yè)的代表性人物。
展銳為中國半導體產(chǎn)業(yè)提供了教科書式的模板，其中最重要的，當屬在市場和科研中形成有效循環(huán)。
2013年至2015年期間，展銳全力發(fā)展中低端手機芯片，只字不提“高端”目標。
在該領(lǐng)域，他們憑借遠超同行的服務(wù)與性價比，迅速做成了行業(yè)占有率第一。2015年，展銳手機芯片出貨量達6.3億套片，其中低端的2G芯片達3億套，在低端智能手機市場一舉超越聯(lián)發(fā)科。
展銳彼時的策略，是穩(wěn)住低端市場，再將賺來的錢源源不斷地投入中高端研發(fā)。這一基本盤之上，他們還投資數(shù)十億資金，承擔了大量國家戰(zhàn)略級別的創(chuàng)新工作，包括TD-LTE、北斗導航、國產(chǎn)密碼，以及自主嵌入式CPU等核心技術(shù)。
展銳大口吃下低端市場的同時，中高端市場正面臨前所未有的廝殺，曾經(jīng)高不可及的德州儀器、博通、飛思卡爾等企業(yè)先后退場。2016年，英特爾也正式宣布退出手機芯片領(lǐng)域。
在激烈的市場競爭與變革中，展銳殺出重圍，用不到的3年的時間，迅速轉(zhuǎn)變?yōu)閾碛腥娈a(chǎn)品線、洲際市場的芯片設(shè)計企業(yè)。更重要的是，經(jīng)過3年的耕耘和追趕，他們擁有了追逐更高層市場的能力。
2016年下半年，展銳領(lǐng)先聯(lián)發(fā)科發(fā)布了支持LTE Cat7技術(shù)的手機芯片，拿下中國移動的訂單;
第三季度，他們又發(fā)布了全球首款4G功能機芯片SC9820;
2017年，展銳與英特爾合作開發(fā)了14nm工藝的SC9861G，業(yè)界普遍認為其水平相當于臺積電的10nm工藝;
是年8月，展銳直接拿出了代表全球中端芯片最高水平的SC9853I和SC9850，這兩款產(chǎn)品能滿足當下智能終端的幾乎所有需求，包括雙攝、3D建模、AR功能等等……
重拳頻出，展銳的崢嶸一覽無遺，發(fā)布兩款芯片的同時，他們公布了新的進展和目標：已進入7納米先導技術(shù)的研發(fā)階段，5G時代將不會落后高通，5-10年內(nèi)，定能做成業(yè)內(nèi)出貨量第一。
“2G時代，展銳落后高通10年，3G時代落后5年，LTE 4G落后2年，而5G時代，這個差距將會是一個月、一天甚至是一秒。”
無論是當下的規(guī)模、水準，還是展現(xiàn)出來的潛力，這家企業(yè)都堪稱中國業(yè)內(nèi)最大的希望。
對于國內(nèi)消費者而言，更簡單易懂的邏輯是：由展銳的存在，每位消費者的手機都能便宜幾百塊錢。
“幾百塊”的數(shù)據(jù)來自存儲芯片的對照。由于存儲芯片完全依賴進口，中國的諸多產(chǎn)業(yè)被三星、海力士死死攥住。
過去三年間，存儲芯片的價格漲幅完爆房價，三星藉此穩(wěn)壓蘋果，成為全球最掙錢的科技企業(yè)——2017財年，三星僅半導體事業(yè)部的營收便超越英特爾整體營收，部門運營利潤幾乎等同于蘋果整體利潤。
三星海賺，國內(nèi)品牌手機的價格不得不持續(xù)上浮。對此怨聲載道的消費者們將怒火傾向手機廠商，但實際上，利潤都進了三星、海力士、美光們的腰包。
攻向高端芯片，將更多利潤留在中國、留給中國消費者，是展銳清晰可見的目標。
因為這個目標，他們撞上了瓴盛科技。
【3】
對于高通而言，阻擊展銳的最好辦法，是阻止其在中低端市場繼續(xù)壯大，徹底斷掉其養(yǎng)分。而合資企業(yè)瓴盛科技的出現(xiàn)，讓高通有了一百種靈活發(fā)揮的可能。
整個合資公司，高通只出資7.2億元，占股24%。它需要做的，是輸出自己完全不需要的低端系列，不用操心具體經(jīng)營，坐收專利費、增加利潤。
攪亂市場的同時，這一合資模式，還給高通留下了諸多后手。
展銳在中低端靠性價比稱雄，這一核心最怕的便是價格戰(zhàn)。倘若雙方打一場百億級別的價格戰(zhàn)，高通最多只需承擔24億，出錢的同時，它還通過專利、授權(quán)等費用從合資企業(yè)處往回收錢。而這些支出，很可能擊垮正苦心致力于技術(shù)上更進一步的展銳。
一旦展銳倒下，為跨國公司暴利買單的，必然是中國的通信產(chǎn)業(yè)與全球的消費者。
因此，去年5月份，合資公司的計劃剛經(jīng)披露，業(yè)界便紛紛怒斥，稱高通的目的直指展銳，而掐死展銳，等于要了中國手機芯片的半條命。
對于高通而言，阻擊展銳可謂人之常情，但通過與中資聯(lián)手的方式實現(xiàn)該計劃，卻著實令人毛骨悚然。
事件公布后，中國科學院電子研究所所長葉甜春在朋友圈發(fā)言稱：“合資定位竟然是低端，這是引狼入室打亂仗。目標恐怕不是聯(lián)發(fā)科而是展訊。國字號資本不應(yīng)該干這事。”
《人民日報》也隨即就此發(fā)表評論——《自主創(chuàng)新書寫“芯”時代》，直言“這種利用技術(shù)合作來釋放低端技術(shù)，對立足中低端芯片行業(yè)、努力邁向中高端的中國自主芯片企業(yè)，可能會帶來巨大的沖擊。”
一石激起千層浪，讀懂“內(nèi)情”者無不憤慨。在華商韜略的相關(guān)報道中，一位讀者留言稱：“如果此次與高通合作的是一家民營企業(yè)，我相信絕對不會出現(xiàn)論戰(zhàn)。可大唐和聯(lián)芯科技是什么身份?國資企業(yè)!拿著國內(nèi)的政策和資金扶持，卻干著幫助外資打擊中國通信芯片行業(yè)的事兒，站在國有資本的角度，這是嚴重缺乏大局觀的行為。”
有此感慨者占據(jù)了絕大多數(shù)，很快，輿論便將矛頭指向了中資方，各種消息與稱謂紛至沓來：高通中國區(qū)董事長孟璞被稱“好買辦”;建廣資本實際控制人李濱，據(jù)稱有“深厚背景”(純引用，未經(jīng)證實)，并與大唐方一起贏得了“皇協(xié)軍”、“帶路黨”的名頭。
綜合各方消息也表明：這家合資企業(yè)，與恩智浦收購案有著千絲萬縷的聯(lián)系——建廣資本曾收購恩智浦部分資產(chǎn)，而高通正計劃全盤接手恩智浦。
輿論抨擊之猛烈，出乎合資方的預(yù)料。一波波的質(zhì)疑和輿論壓力下，瓴盛科技的消息逐漸趨于平淡，直至徹底消失。
但就在業(yè)界以為該計劃已無疾而終時，它又堂而皇之的回來了。
【4】
作為中國規(guī)模最大的綜合性芯片集團，榮譽的背后，紫光也嘗盡了中國芯片落后挨打、被四處圍追堵截的痛苦。
因為包括“政治”在內(nèi)的原因，紫光入股力成、收購美光等多項計劃被叫停，投資西部數(shù)據(jù)更是在最后階段被CFIUS(美國外資投資委員會)緊急終止。東芝出售儲存業(yè)務(wù)時，日本政府直接點名，如果賣給中國資本，交易會被終止。
一方愿買、一方愿賣，買賣一筆沒成，中國企業(yè)充分體會了“自由市場經(jīng)濟”：
從“巴統(tǒng)”到“瓦森納協(xié)定”，成員國對于中國半導體產(chǎn)業(yè)的打壓從未有半分懈怠，不僅每隔一兩年就制造所謂的間諜案丑化中國半導體業(yè)，還通過禁售設(shè)備、掌控價格、禁華裔參與核心研發(fā)等方式豎起重重壁壘。
2016年底，美國總統(tǒng)委員會的報告中公開宣稱，要“抑制中國半導體產(chǎn)業(yè)的所謂創(chuàng)新”，“全球的半導體市場從來不是一個完全競爭的市場”，“政策制定者應(yīng)該做一些回應(yīng)保證國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)”，“美國同樣需要調(diào)整國土安全的相關(guān)協(xié)定，預(yù)防中國可能帶來的安全威脅”。
相關(guān)報道稱，這份報告幕后的推動者，正是高通等企業(yè)的最高負責人。
而若瓴盛科技真如業(yè)界普遍擔心的那樣，會成為高通絞殺紫光展銳的殺手锏。這就意味著，紫光不但在海外被圍堵，而且還被人家登堂入室的追殺，領(lǐng)隊的卻是自己人，還是國企。要這荒唐的劇情成真，對成長中的展銳，甚至整個紫光集團而言，無異又是當頭一棒、釜底抽薪。
此前，在國內(nèi)，紫光也曾面臨巨大壓力。
當初收購展訊與銳迪科時，有人質(zhì)疑：用這么大一筆錢，收購一家產(chǎn)品單一的企業(yè)(主要是2G和3G TD-SCDMA)，有什么意義?高通的4G產(chǎn)品已經(jīng)非常成熟，展訊還絞殺于2G市場，能有多大前途?
最近，中興遭制裁，華為被調(diào)查，羸弱的“中國芯”引發(fā)輿論熱議，催生了諸多悲觀甚至恐慌的情緒。
但事實上，就芯片產(chǎn)業(yè)而言，我們?nèi)缃竦拇_危機四伏，但也同樣機會重大。
芯片是超高投資、長周期的重資產(chǎn)項目，這恰是中國企業(yè)與體制的優(yōu)勢所在。
芯片制程已經(jīng)逼近物理極限;大量人才回流;物聯(lián)網(wǎng)、AI、云計算服務(wù)器等領(lǐng)域的發(fā)展，給芯片提供了新的廣闊空間;光子芯片、微芯片等技術(shù)的出現(xiàn)……這些都給國內(nèi)產(chǎn)業(yè)提供了彎道超車的可能……
但這超車，關(guān)鍵還是要靠自己。
從大飛機到汽車，我們指望外國公司幫助自己掌握核心競爭力的虧，可是吃得不在少數(shù)。瓴盛科技到底是高通真心要幫中國發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)的獻禮，還是我們在引狼入室，搬起石頭砸自己腳?
可是萬萬要小心。
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