近期半導體板塊業績爆發，AI芯片需求等催化劑不斷。市場人士認為，隨著物聯網、汽車電子的發展將帶來巨大新興市場需求，中國將不僅是全球最大的下游需求和加工市場，依托政府政策支持，未來10年我國將成為全球半導體芯片行業發展最快的地區，板塊也將孕育A股科技龍頭。
半導體概念火熱
截至上周五收盤，3D傳感指數大漲2.14%，在概念指數中排位第一；芯片國產化、3D打印、傳感器指數漲幅也極為靠前，分別上漲1.98%、1.06%和0.86%……當天，凡是與“芯片”沾邊的題材概念均受投資者熱烈追捧，景嘉微、通富微電、聚燦光電、金運激光等股票強勢漲停。
伴隨著上一輪計算機與互聯網的技術革命迅速發展起來的芯片產業，由于全球化帶來的國際分工，近年來，在國內下游消費市場快速放量以及相對低廉的勞動力成本優勢下，國內芯片產業開始崛起。
對于近期半導體題材集體走強，華泰證券認為有兩方面原因：一是下游需求景氣度提升，業績快速增長，相關企業三季度銷售額、營業利潤、凈利潤等明顯提升；二是產業趨勢向上、熱點頻出，如近期人工智能板塊熱點從下游向上游轉移，這是由于各領域AI算法已經發展到一定水平，可以解決適用領域的問題，某些成熟領域算法不再是核心問題，反而是運算能力在決定產品的性能，因此上游硬件需求和要求都在提升。電子產品許多林谷都出現類似現象，表現為軟件端業態豐富拉動硬件端需求增長。
在LED芯片領域，新一輪擴產令國內產商話語權逐漸提升。隨著國內企業競爭力增強，以三安、華燦為代表的中國LED廠商目前已經成為國內LED芯片主導者，2016年國產LED芯片占比達76%，LED芯片出口率進一步提升。10月26日，京東方在成都舉行第六代柔性AMOLED生產線量產儀式。這條柔性屏生產線不僅是京東方首條，也是國內收條柔性屏生產線。平安證券認為，LED芯片將迎來新一輪擴產高峰。
兩主線覓股尋金
無論是在國內還是國外，AI芯片的研發都在如火如荼地進行。據第三方數據顯示，2016年中國人工智能市場規模達到96.61億元，增長率為37.9%，2017年將達到135億元，增長41.2%，有望在2018年市場規模突破200億元，達到205.3億元。人工智能在教育、醫療、養老、環境保護、城市運行、司法服務等領域有著廣泛應用。
西南證券認為，國內芯片產業崛起具有必然性。根據波特的國家競爭優勢理論：從要素條件來看，勞動力成本低；從需求條件來看，消費市場空間大；從產業生態群來看，已經有長三角、環渤海、珠三角三大集成電路產業聚集區域；從公司戰略來看，政策高度重視與支持加速產業的發展。
華泰證券認為，2016年全球集成電路行業除設備業增速為13%外，設計、制造、封測、材料市場規模增長率均小于10%，而中國IC設計、制造、封測、材料和設備市場的增長率分別為24%、25%、13%、10%和31%，均顯著高于全球市場的增長率。隨著全球集成電路廠商在中國建廠導致全球產能東移，本土集成電路企業將迎來黃金發展十年。
結合產業鏈分析，西南證券建議，布局方向上，重點關注細分領域行業格局較為明朗、受益邏輯確定性較高的子行業以及相關龍頭上市公司。其認為，未來國內芯片產業的發展路徑有兩條：一是可以通過海外收購，提高核心技術；二是依靠國內天時地利條件對內加速整合，擴大產業鏈地位。在當前物聯網技術不斷落地、可穿戴設備、VR頭盔/眼鏡、無人機等智能硬件芯片應用不斷擴大的市場條件下，國內芯片產業有著巨大的發展潛力。
關注芯片國產化趨勢，華泰證券推薦兩條布局主線：一是半導體固定投資，隨著產業投入加大，預計未來兩到三年內，相關資本支出將達到高峰；二是半導體封測和制造商，受半導體產業化向亞洲轉移的影響，加上有基金支持，積極收購國外優質資產、封測和制造實力將快速加強。
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