由于個人電腦市場長期呈現停滯狀態，而扮演了數年半導體產業發展引擎的智能手機也呈現銷售增長趨緩，致使2014和2015年全球半導體市場出現繼金融危機后的又一次連續兩年衰退。但是至2016年中旬，全球半導體行業迎來上升拐點，市場銷售額穩步提升。2017年第一季度全球半導體銷售額為926億美元，當季同比增長18.10%。盡管從2017年1月份開始半導體月銷售額在美洲、歐洲等全球范圍內出現小幅度下降，2017年4月便再次逐步回暖。全球半導體月銷售額同比增長率從2016年中旬開始快速上升。
移動智能終端產品產量持續增長推動DRAM（內存）和NAND（閃存）等存儲芯片平均價格在過去一年快速攀升。其中，2016年第一季度DRAM的平均出貨價為2.63美元，2017年第一季度上漲到3.82美元，同比增長45%。同時期NAND的平均出貨價從2.79跳漲至3.79美元，同比增長40%。存儲芯片價格不斷上漲的根本原因在于產能不足，出貨量難以趕超需求的增長速度。存儲芯片價格快速上漲提高了SK海力士等公司業績，去年即使三星電子由于Note7手機爆炸飽受負面新聞的困擾，但其憑借在內存芯片市場占據的高市場份額同樣實現業績的高速增長。
存儲芯片：壟斷程度高，供應鏈吃緊致價格上漲
存儲芯片中比較常見的是NANDFlash和DRAM。其中NAND作為一種非易失性閃存技術，主要應用于電腦固態硬盤以及手機16G/32G/64G的閃存。全球知名半導體市場調研機構DRAMeXchange報告顯示，2015年第四季度三星占據NAND市場最大份額，約33.6%，成為世界范圍內規模最大的NAND供應商。三星、東芝、閃迪、鎂光、SK海力士等國外巨頭合計占據80%以上的市場份額。DRAM是動態隨機存取存儲器，電腦上4G/8G/16G內存采用的就是DRAM，這種產品的功能只能將數據保持很短時間，關機后會丟失。目前DRAM市場同樣是三星、SK海力士、鎂光這幾家電子大廠占據主要市場份額。
從2016年第四季度數據可以看出，DRAM市場中三星、SK海力士與鎂光所占份額遠高于臺系廠商，總和超過90%，壟斷程度很高。雖然三星和鎂光將DRAM的制程升級到10+nm，但是三星的18nmDRAM和鎂光的17nmDRAM都出現了質量問題。結果導致三星由于18nm瑕疵問題召回達10萬條DRAM模組，PC整機廠的不良率攀升。三星和鎂光作為DRAM的主要供應商，其產品存在瑕疵加劇了供應鏈吃緊情況，因此內存條價格繼續上漲的趨勢已經成定局。
大陸發力：集成電路投資活躍度高芯片自給率逐步提高
當前我國集成電路領域投資力度強，芯片國有化率正在逐步提高。我國集成電路產業正呈現出快速發展態勢，迎來密集投資期。從2016年第三季度開始我國半導體產品銷售額出現明顯增長，雖然該指標2017年第一季度與年初相比有小幅度回落，但仍明顯高于2014年至2016年上半年的季度銷售額，總體而言我國半導體行業銷售額與全球半導體產業發展趨勢相同。
集成電路是半導體產業中的核心技術，可以分為三個子產業，分別為設計、制造與封測。由圖8可以看出從2010年起三個子產業銷售額年增長率均呈現不斷攀升的趨勢，其中設計業銷售額年增長率除2016年外均領先于其他兩個產業，并且絕對額在2016年首次超過封測業成為最大部分，這種銷售額結構的變化傳達出我國集成電路產業良性發展的訊號。2016年中國集成電路產業銷售額達到4335．5億元，其中制造業銷售額達到1126．9億元，同比增長25％，是近5年來年增長速度首次超過設計業，這與設計業訂單增長、制造業產能持續滿載有關，更與數千億元資金向制造領域投入的帶動相關。
2014年10月份，國家集成電路產業投資基金正式設立，首期募資規模1387．2億人民幣。截至2016年底，國家集成電路投資基金已進行了多達40筆投資，承諾投資額也已接近700億元，已投項目帶動的社會融資超過1500億元。我國集成電路產業當前發展態勢良好，但在規模擴大的同時，其覆蓋領域仍然有限。推動國內集成電路產業自主創新發展，仍需要市場、行業優勢企業以及政府主管部門的共同努力。
12英寸晶圓廠遍地開花，培育半導體崛起力量
近年來，半導體產品需求持續增長及政策扶持吸引很多內資與外資企業在中國大陸投資建立以12寸晶圓為主的晶圓廠，可謂是遍地開花的態勢。其中具有代表性的內資企業包括中國內地規模最大的集成電路代工企業中芯國際及華力微電子等。中芯國際在拿到大基金投資后擴建工廠，在北京和上海兩地新建三條12英寸生產線。華力微電子也緊隨其后，開建12英寸生產線，并計劃在2020年前后掌握14nm制造工藝。臺積電、三星、Intel等半導體龍頭企業也分別將投資目光聚焦到大陸。其中臺積電已經在南京以195億元建12英寸晶圓廠。三星、Intel和SK海力士分別在西安、大連和無錫建設12英寸晶圓生產產線，主要用于生產存儲器產品。
在終端產品推動下，半導體領域銷售數據逐步向好，各大全球企業也動作頻頻，行業催化劑充足。再加上，半導體板塊前期超跌較多，下半年各環節層層發力，業績有望逐步改善，值得重點關注。
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