10月14日，通信行業迎來兩個重磅消息。鐵塔公司收購運營商存量鐵塔資產以及農村寬帶進入實質性大建設。
對此，華創證券TMT首席分析師馬軍認為，新一輪信息基礎建設大潮來臨，利好設備商與光通信。
鐵塔公司收購存量鐵塔資產 解放運營商手腳
10月14日下午，中國鐵塔與中國電信、中國移動、中國聯通三家基礎電信企業(以下簡稱“三家電信企業”)以及中國國新控股有限責任公司(以下簡稱“中國國新”)簽署交易協議，中國鐵塔將向三家電信企業收購全部存量鐵塔相關資產，并同步引入新股東中國國新。
此前，三大運營商與中國鐵塔聯合開展了存量資產清查評估，三大運營商鐵塔相關資產的評估值合計約2314億元。中國鐵塔將以發行股份與支付現金相結合的方式，收購上述資產。此外，中國鐵塔將同步向中國國新增發新股。
中國鐵塔是在新時期深化國有企業改革和電信體制改革、促進通信設施共建共享的大背景下，由中國電信、中國移動、中國聯通三家電信企業聯合出資成立的通信基礎設施綜合服務企業。2014年7月18日正式掛牌，主營鐵塔的建設、維護和運營，兼營基站機房、電源、空調等配套設施和室內分布系統的建設、維護和運營以及基站設備的維護。中國鐵塔設立后，確定了“三步走”戰略：第一步，快速形成對增量鐵塔、站址資源及附屬設施的新建能力。第二步，2015年完成對三家電信企業相關存量資產的注入和交割。第三步，擇機上市并實現混合所有制發展。
此次交易協議的簽署，標志著中國鐵塔繼快速形成新建能力戰略目標后，即將完成存量資產注入的第二步戰略目標，并將全面開展存量鐵塔相關資產的運營和管理工作。交易完成后，中國鐵塔將由中國移動持有38%股份、中國聯通持有28.1%股份、中國電信持有27.9%股份、中國國新持有6%股份。
業界人士在與《證券日報》記者交流時認為，鐵塔公司解放了運營商手腳。三大運營商今后可充分共享中國鐵塔資源，節省大量投資和運行維護成本，聚焦核心業務運營，提升市場競爭能力，加快企業轉型升級。
長江證券研報指出，鐵塔資源共享有助于在一定程度上節約運營商資本開支，使得運營商可以將更多的資金用于基站主設備、農村寬帶接入、傳輸網投資等領域，促進寬帶網絡建設加速發展。
同時，鐵塔資源共享可以緩解三大運營商部分基礎設施分布不均的問題，對于平衡移動通信市場競爭格局、促進4G加速普及具有積極作用。
由此，運營商可以將工作重點轉移至核心業務運營和新業務拓展，以實現電信運營升級轉型。
新一輪信息基礎建設大潮來臨 利好設備商與光通信
除了鐵塔公司的資產收購，10月14日通信行業還迎來了一個重磅消息。國務院常務會議決定完善農村及偏遠地區寬帶電信普遍服務補償機制，力爭2020年實現約5萬個未通寬帶行政村通寬帶、3000多萬個農村家庭寬帶升級、寬帶覆蓋98%行政村，預計總投入超過1400億元。
長江證券研報認為，在政府財政及政策強力支撐農村寬帶建設、鐵塔共享促進寬帶網絡建設加速發展的共同作用下，包括傳輸網、有線寬帶接入、無線接入等在內的通信網絡建設將維持高景氣，對于通信設備形成旺盛的市場需求，全面利好通信運營商和設備商。
華創證券TMT首席分析師馬軍在與《證券日報》記者交流時也表示，鐵搭共享及農村寬帶建設，對于包括中興通訊、烽火通訊等設備商帶來實質性利好，總體測算預計增加5%收入。
他認為，在投資總額不變的情況下，投資結構宜更多向有線和無線設備商傾斜。
此外，有業內人士評論稱，三大運營商交出基站資源，向著“網業分離”邁出了實質性一步，對虛擬運營商來說是一大利好，這意味著未來基站資源可能會向更多主體開放。
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