前兩天在以保守著稱的CFA協(xié)會(huì)要考區(qū)塊鏈了!這篇文章里，我專訪了君灝控股創(chuàng)始合伙人、君灝貔貅基金負(fù)責(zé)人史伯平老師。講述了從鏈圈、幣圈到礦圈以及新興的場(chǎng)圈的發(fā)展階段、前世今生以及未來(lái)的發(fā)展。那么今天就將繼續(xù)為你講述，場(chǎng)圈項(xiàng)目的典型特點(diǎn)與甄別、以及其興起原因與“一鍵發(fā)鏈”時(shí)代的到來(lái)。
1、場(chǎng)圈興起的原因
2017年四季度，在硅谷，主流創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始批量入場(chǎng)，其中包括了Paypal幫，獨(dú)角獸企業(yè)出來(lái)的團(tuán)隊(duì)等。在國(guó)內(nèi)，大概晚了一個(gè)季度，也出現(xiàn)了同樣的趨勢(shì)，場(chǎng)圈開(kāi)始批量入場(chǎng)。
為什么場(chǎng)圈會(huì)集中在這個(gè)時(shí)間段爆發(fā)?這里有內(nèi)因和外因。內(nèi)因主要是技術(shù)方面，即技術(shù)發(fā)展到一定程度決定了可以在技術(shù)的基礎(chǔ)上做應(yīng)用了。外因主要是ICO把這個(gè)圈子炒熱了。
內(nèi)因技術(shù)從2009年發(fā)展到2018年，大概發(fā)展了十年了。技術(shù)里的一些機(jī)制，已經(jīng)可以讓大家來(lái)做應(yīng)用了。這里面分兩方面原因:
1、無(wú)論什么新技術(shù)產(chǎn)生，總有成熟度的。技術(shù)發(fā)展到現(xiàn)在，區(qū)塊鏈技術(shù)整體還是不成熟的，但里面某一部分的技術(shù)跟機(jī)制是已經(jīng)成熟的，那么就可以為現(xiàn)實(shí)商業(yè)應(yīng)用進(jìn)行商業(yè)化和商業(yè)操作，為現(xiàn)實(shí)的商業(yè)應(yīng)用所用。
這一部分技術(shù)包括什么?比如說(shuō)區(qū)塊鏈整體的Token發(fā)行機(jī)制基本上已經(jīng)成熟可用。這種技術(shù)工具是中性的，好人可以用來(lái)做好事，壞人可以用來(lái)做壞事。當(dāng)這些機(jī)制成熟后，場(chǎng)圈就可以直接先用。成熟一部分，我就用一部分，不成熟的部分，我等到成熟后再用。
2、技術(shù)的使用成本大大下降了。區(qū)塊鏈技術(shù)從2009年產(chǎn)生，一開(kāi)始的使用成本極高。比如說(shuō)，如果在2011年，要用區(qū)塊鏈做個(gè)項(xiàng)目，首先得把比特幣的代碼拷過(guò)來(lái)，其次要在那個(gè)代碼基礎(chǔ)上改一改，第三，去礦圈里面買一些礦機(jī)自己組織算力。有了這三步這個(gè)鏈才跑起來(lái)了，才可以在這個(gè)鏈上做點(diǎn)事情。
我先不提這個(gè)鏈的性能差。那么，早期這個(gè)時(shí)代叫一鏈一幣時(shí)代，場(chǎng)圈是做不了什么事的，比特幣每秒七筆交易，一個(gè)小時(shí)確認(rèn)交易，這誰(shuí)受得了?哪個(gè)商業(yè)場(chǎng)景受得了?
然后，事情大概發(fā)展到14年，15年，以太坊出來(lái)了。以太坊叫一鍵多幣，這個(gè)成本是大大下降了，但是對(duì)場(chǎng)圈來(lái)說(shuō)是個(gè)壞事，因?yàn)橐蕴坏男阅芷款i還是存在。每秒只能是幾十筆交易，然后一筆交易確認(rèn)大概要30秒，對(duì)商業(yè)應(yīng)用(場(chǎng)圈)還是不能忍受的。
還有一個(gè)更大的問(wèn)題，就是以太坊是條公鏈，場(chǎng)圈做商業(yè)應(yīng)用，需要把數(shù)據(jù)放到以太坊上，這個(gè)在商業(yè)倫理方面是不被接受的。在以太坊的一鍵多幣時(shí)代，我們可以看到發(fā)Token的成本是大為下降了，但是仍不能加以應(yīng)用。
事情發(fā)展到2017年下半年，我們看到技術(shù)又進(jìn)了一步，以EOS為代表的，以第三代區(qū)塊鏈技術(shù)為目標(biāo)的操作系統(tǒng)出來(lái)了。比如EOS，性能就比以太坊大為上升。它的數(shù)據(jù)隱私性也好，相對(duì)以太坊大為改進(jìn)。更重要的是“一鍵發(fā)鏈”的時(shí)代到來(lái)了。
剛剛說(shuō)到在以太坊的時(shí)代，如果要用區(qū)塊鏈做點(diǎn)什么事，首先我就要在以太坊上寫我的DAPP，然后把技術(shù)放到以太坊上，這樣一個(gè)機(jī)制是不被現(xiàn)在的商業(yè)倫理接受的。那么在一鍵發(fā)鏈的時(shí)代呢?比如說(shuō)某個(gè)項(xiàng)目要用區(qū)塊鏈做什么事，行，我作為底層技術(shù)提供方，直接給他一整條底層鏈，上面的共識(shí)算法，他可以自己定制，上面的所有數(shù)據(jù)都跑在他自己鏈上，跟其他的鏈?zhǔn)歉艚^的。這個(gè)就是一鍵發(fā)鏈的技術(shù)。這個(gè)技術(shù)已經(jīng)初露曙光，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有幾支團(tuán)隊(duì)初步實(shí)現(xiàn)了這種技術(shù)。場(chǎng)圈就可以在這個(gè)自己的鏈上，在自己的商業(yè)圈上做事了。
總結(jié)一下，場(chǎng)圈產(chǎn)生的由技術(shù)產(chǎn)生的內(nèi)因主要是兩個(gè)：
1、技術(shù)已經(jīng)成熟到一定程度，部分的技術(shù)功能，技術(shù)機(jī)制可以投入商業(yè)使用;
2、一鍵發(fā)鏈的技術(shù)能夠解決場(chǎng)圈商業(yè)應(yīng)用的商業(yè)倫理問(wèn)題、商業(yè)應(yīng)用的效率的問(wèn)題以及商業(yè)應(yīng)用的定制化問(wèn)題。
外因2017年是一個(gè)ICO的年度，有兩波熱潮。在ICO兩波熱潮里，大量的空氣幣項(xiàng)目融到錢了，場(chǎng)圈這些優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者就又有想法了，他們之前去推VC/PE，推政府，要花很長(zhǎng)時(shí)間精力才能融到一筆錢，甚至不夸張的講，一般項(xiàng)目里的創(chuàng)始人大概1/3時(shí)間都在跟投資人打交道。時(shí)間精力成本很高。所以，當(dāng)場(chǎng)圈這些創(chuàng)業(yè)者看到有ICO的熱潮，好像拿錢很容易，于是，場(chǎng)圈入場(chǎng)了。
入場(chǎng)后，他們開(kāi)始研究區(qū)塊鏈技術(shù)，研究后發(fā)現(xiàn)，不止可以幫助我們拿到錢，還能夠顛覆很多以前的商業(yè)模式，干以前不能干、不能想的事。
這個(gè)是場(chǎng)圈入場(chǎng)的外因，哪怕現(xiàn)在行業(yè)已經(jīng)處于深度熊市，整個(gè)ICO融資都被禁止了，但是我從周圍的環(huán)境看，場(chǎng)圈入場(chǎng)的速度還在加快。所以我個(gè)人判斷是因?yàn)榈诙N原因引起更主要的應(yīng)用，也就是場(chǎng)圈看到其革命性的價(jià)值了。2、成熟的場(chǎng)圈的項(xiàng)目特征
因?yàn)楝F(xiàn)在場(chǎng)圈剛開(kāi)始入場(chǎng)，我們現(xiàn)在看到的一些項(xiàng)目歸納一些特點(diǎn)，這些場(chǎng)圈項(xiàng)目可能會(huì)有某些特點(diǎn)，并不一定會(huì)擁有所有特點(diǎn)。那么我們現(xiàn)在看到的場(chǎng)圈大致可能會(huì)有這么幾個(gè)特點(diǎn)：
1、場(chǎng)圈的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，技術(shù)色彩會(huì)相對(duì)弱一些，更多會(huì)強(qiáng)調(diào)他的商業(yè)色彩。比如說(shuō)這個(gè)團(tuán)隊(duì)原來(lái)做過(guò)一個(gè)什么樣的項(xiàng)目，然后做到什么程度了;比如說(shuō)他是個(gè)連續(xù)創(chuàng)業(yè)者;比如說(shuō)他原來(lái)做過(guò)一個(gè)B輪項(xiàng)目;比如說(shuō)他原來(lái)是在哪個(gè)大企業(yè)當(dāng)過(guò)高管，有相當(dāng)?shù)男袠I(yè)名望;比如說(shuō)他在哪個(gè)行業(yè)里已經(jīng)是一個(gè)領(lǐng)袖了……
2、場(chǎng)圈更多的喜歡講我如何用整個(gè)的區(qū)塊鏈的技術(shù)、思維、理論、應(yīng)用去解決某個(gè)商業(yè)問(wèn)題，從而產(chǎn)生價(jià)值。這和以前幣圈、鏈圈項(xiàng)目喜歡講一個(gè)技術(shù)、做一個(gè)技術(shù)、這個(gè)技術(shù)的產(chǎn)生價(jià)值的邏輯是不一樣的。技術(shù)是圍繞商業(yè)應(yīng)用展開(kāi)，而不是相反。
3、場(chǎng)圈有經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。也就是說(shuō)，如果技術(shù)引入到這個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景里能起什么作用?如果不用這個(gè)技術(shù)，用其他技術(shù)是否能夠產(chǎn)生，這是場(chǎng)圈的突出特征。
4、涉灰不涉紅。為什么場(chǎng)圈會(huì)涉灰?說(shuō)實(shí)話，我們監(jiān)管永遠(yuǎn)是落后我們創(chuàng)新的。滴滴大家都知道，如果滴滴當(dāng)時(shí)要完全符合監(jiān)管的話，實(shí)際上，現(xiàn)在就沒(méi)有滴滴了。
3、如何識(shí)別靠譜的項(xiàng)目?
很遺憾的告訴大家，由于這個(gè)行業(yè)是缺乏監(jiān)管的，所以只從公開(kāi)信息，哪怕是我們這樣的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，沒(méi)法辨別一個(gè)項(xiàng)目是否靠譜。
為什么這么說(shuō)呢?首先因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)是沒(méi)有監(jiān)管的，所以充斥著大量的偽造消息，很多的白皮書是偽造的、團(tuán)隊(duì)偽造、商業(yè)模式偽造、投資顧問(wèn)偽造、整個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)模型偽造等等。很多項(xiàng)目就是隨便在國(guó)外找個(gè)老外的照片貼上來(lái)，就說(shuō)是他的團(tuán)隊(duì)了。
那么這樣的偽造的信息，我們?nèi)绾伪鎰e?在這個(gè)行業(yè)里逐漸產(chǎn)生一些行業(yè)自律性的組織，比如一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、盡調(diào)機(jī)構(gòu)等等。但這種行業(yè)自律目前沒(méi)法完全代替監(jiān)管，來(lái)威懾這些偽造信息的不良團(tuán)隊(duì)。
那么像我們這樣機(jī)構(gòu)，怎么辦呢?做盡調(diào)。憑我們的專業(yè)能力、人脈，通過(guò)某種渠道找到這個(gè)團(tuán)隊(duì)，然后去判斷是否靠譜。找到之后我建議大家從這么幾個(gè)點(diǎn)去判斷：
1、找到團(tuán)隊(duì)，判斷這個(gè)團(tuán)隊(duì)做事的動(dòng)機(jī)有多強(qiáng)。說(shuō)實(shí)話，區(qū)塊鏈技術(shù)這一整套體系是一種思想。這種思想的變革性意味很強(qiáng)。但是因?yàn)檫@種變革性，面臨的困難也很大。如果這個(gè)團(tuán)隊(duì)做事的意愿不強(qiáng)，那還不如不做，因?yàn)槭〉母怕蕵O其大。
2、調(diào)研一下這個(gè)項(xiàng)目背后所處的資源背景是否真實(shí)。這個(gè)也需要專業(yè)能力、工具和渠道。
3、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型本身是否靠譜。一個(gè)好的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型能夠使其生態(tài)繁榮，價(jià)值提升。
有了這三個(gè)要素，尤其是第一個(gè)要素，基本上能夠判斷這個(gè)項(xiàng)目是否靠譜。但對(duì)于這個(gè)市場(chǎng)上大部分的散戶、個(gè)人投資者，沒(méi)有渠道也沒(méi)有專業(yè)精力來(lái)干這個(gè)事情。所以我們看到市場(chǎng)上出現(xiàn)了一種很明確的趨勢(shì)，就是市場(chǎng)上的資金在迅速機(jī)構(gòu)化。
大家知道美國(guó)納斯達(dá)克，現(xiàn)在已經(jīng)基本上很少見(jiàn)散戶投資者了，基本上都是機(jī)構(gòu)投資者。為什么呢?因?yàn)榧{斯達(dá)克20年退市了7000只股票，普通的散戶投資人發(fā)現(xiàn)我買股票有可能被清零。
大家在A股上市看不到這個(gè)情況，頂多就是套牢多少的問(wèn)題，但在納斯達(dá)克買股票是會(huì)被清零的，所以就導(dǎo)致20年來(lái)散戶幾乎絕跡了。但是在我們的Token投資區(qū)塊鏈行業(yè)里，今年可能會(huì)有一千個(gè)，一萬(wàn)個(gè)空氣幣歸零。納斯達(dá)克20年的路，Token市場(chǎng)、區(qū)塊鏈行業(yè)可能一年就走完了。所以，現(xiàn)在的典型趨勢(shì)叫散戶逐漸批量退出市場(chǎng)，最后留下來(lái)各種各樣的投資機(jī)構(gòu)。資金在機(jī)構(gòu)化。
好，今天就聊到這里，如果你想要聽(tīng)音頻，請(qǐng)點(diǎn)擊原文鏈接，如果你想知道更多關(guān)于區(qū)塊鏈x金融的問(wèn)題，文末留言告訴我。
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