“線上+線下”模式，傳統(tǒng)文化傳媒領(lǐng)域再發(fā)力。 公司在線上由迪思在前端做傳統(tǒng)傳播，線下為消費(fèi)者提供產(chǎn)品的體現(xiàn)營(yíng)銷，加強(qiáng)品牌方與消費(fèi)者之間良性互動(dòng)，促成對(duì)品牌的正向的深入體驗(yàn)，建立重復(fù)記憶。迪思的前端宣傳拉動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)， 2015 年前三季度，公司毛利率達(dá)到 19.13%，較上半年提高0.72 個(gè)百分點(diǎn)，毛利水平創(chuàng)下歷史新高。其中媒體傳播服務(wù)收入為 3.93 億元，同比增長(zhǎng) 96.93%。
迪思完成轉(zhuǎn)型，進(jìn)軍數(shù)字化傳播，構(gòu)建智能化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。 在公關(guān)部分方面，迪思今年已經(jīng)整體由傳統(tǒng)公關(guān)傳播部分完成了向數(shù)字化傳播方向的華麗轉(zhuǎn)型。公司的運(yùn)營(yíng)主要依托于 3 個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)，其中包括傳統(tǒng)的輿情檢測(cè)平臺(tái)emonitor 和由此生發(fā)出來的 EDO 系統(tǒng)。在品牌和目標(biāo)關(guān)鍵詞實(shí)時(shí)傳播的過程中，挖掘?qū)ふ液诵男畔ⅲ岣咝畔⒌钠ヅ涠龋铝τ趯?shí)現(xiàn)智能化運(yùn)營(yíng)的新模式。
好耶聚焦數(shù)字營(yíng)銷，從強(qiáng)關(guān)性小數(shù)據(jù)、弱關(guān)性大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為強(qiáng)關(guān)性大數(shù)據(jù)，建立 SIDP 的華誼數(shù)據(jù)大平臺(tái)。 公司通過二維碼掃描將線下體驗(yàn)的活動(dòng)流，導(dǎo)到線上產(chǎn)生關(guān)注流，將信息流轉(zhuǎn)化為客流，輸出到客戶端最終形成數(shù)據(jù)流。公司數(shù)據(jù)基本可以覆蓋中國(guó) 97%網(wǎng)民， 23 類 5 億用戶的興趣點(diǎn)，幫助企業(yè)打通線上線下客流，將線上數(shù)據(jù)、線下數(shù)據(jù)和集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和實(shí)際營(yíng)銷的無縫對(duì)接。
創(chuàng)新整合，打造大數(shù)據(jù)和新媒體內(nèi)容為支撐成為領(lǐng)先的價(jià)值服務(wù)商。 一方面，挺進(jìn)數(shù)字營(yíng)銷。通過好耶積累互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)行為數(shù)據(jù)，由原來的 BTL 和 ATL 做成 TTL，再進(jìn)一步發(fā)展把傳統(tǒng)的線下和線上打通，形成一個(gè)線上線下相互導(dǎo)流的 O2O;另一方面，發(fā)展內(nèi)容營(yíng)銷，致力于信息內(nèi)容的實(shí)時(shí)化、交互化、全球化等特點(diǎn)，涉及明星娛樂，體育賽事等等。將二者相結(jié)合，從興趣點(diǎn)數(shù)據(jù)、關(guān)注點(diǎn)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、興趣愛好數(shù)據(jù)出發(fā)，通過數(shù)據(jù)共享將其應(yīng)用在營(yíng)銷上產(chǎn)生附加價(jià)值。
盈利和估值預(yù)測(cè)： 預(yù)計(jì)公司 2015-2017 年 EPS 分別為 0.22 元、 0.23 元、 0.34元。考慮同行業(yè)公司華媒控股、思美傳媒、騰信股份 2016 年一致預(yù)測(cè) PE61.54倍、 67.6 倍、 82.62 倍，給予公司 2016 年 72 倍 PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià) 16.56 元。首次覆蓋給予買入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示： 數(shù)字營(yíng)銷與內(nèi)容營(yíng)銷結(jié)合不及預(yù)期。
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