大數(shù)據(jù)將是能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵入口,創(chuàng)新商業(yè)模式有望涌現(xiàn),傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)將發(fā)生重大變革,數(shù)據(jù)資源的獲取和產(chǎn)業(yè)布局值得關(guān)注,行業(yè)增持評(píng)級(jí),推薦積成電子（咨詢買賣）等公司。

政策助力,迎接能源大數(shù)據(jù)時(shí)代。國(guó)務(wù)院日前正式印發(fā)《促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動(dòng)綱要》,另外新電改的售電和電價(jià)改革等重磅配套政策也有望于近期落地,電改的推進(jìn)將打破傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)的封閉格局,奠定能源互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用的發(fā)展基礎(chǔ)。能源大數(shù)據(jù)有體量大、類型多、速度快、數(shù)據(jù)即能量、數(shù)據(jù)即交互、數(shù)據(jù)即共情等特征,將塑造能源互聯(lián)網(wǎng)核心價(jià)值鏈,實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)整體優(yōu)化和個(gè)性化需求。

能源大數(shù)據(jù)將作為能源互聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵入口。在數(shù)據(jù)生成階段,電網(wǎng)等系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商或設(shè)備制造商可出售元數(shù)據(jù)資源,如銀行征信等;在數(shù)據(jù)聚集和分析階段,對(duì)用戶用能數(shù)據(jù)、設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)數(shù)據(jù)等紛繁復(fù)雜的一手采集數(shù)據(jù)進(jìn)行整合與清洗,構(gòu)建大型的數(shù)據(jù)中心或云平臺(tái),實(shí)現(xiàn)對(duì)于海量數(shù)據(jù)的高效管理,為用戶更加深入的知識(shí)發(fā)現(xiàn)提供基礎(chǔ);在數(shù)據(jù)消費(fèi)階段,以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新服務(wù)將是能源互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析重要的價(jià)值體現(xiàn)。

創(chuàng)新商業(yè)模式有望涌現(xiàn)。目前國(guó)外已出現(xiàn)一些能源互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)優(yōu)秀企業(yè):以O(shè)power、Powershop、 C3Energy為代表的為電網(wǎng)和用戶提供服務(wù)的公司,通過(guò)挖掘能源大數(shù)據(jù),為客戶開發(fā)能源管理系統(tǒng)和營(yíng)銷創(chuàng)新等定制化服務(wù),在強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)性的同時(shí)提升用戶體驗(yàn)。國(guó)內(nèi)方面,具備資源優(yōu)勢(shì)的電網(wǎng)主動(dòng)探索大數(shù)據(jù)應(yīng)用前景的努力值得關(guān)注,遠(yuǎn)景能源等先行者嘗試將大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為商業(yè)價(jià)值。總結(jié)標(biāo)桿企業(yè)的發(fā)展,我們發(fā)現(xiàn)由于大數(shù)據(jù)企業(yè)短期尚難撼動(dòng)傳統(tǒng)公用事業(yè)的客戶、資源等優(yōu)勢(shì),因此現(xiàn)階段能源大數(shù)據(jù)商業(yè)模式仍以B2B為主,B2C為輔,大數(shù)據(jù)更多作為提升效率和用戶體驗(yàn)的先進(jìn)工具,未來(lái)隨著由于用戶側(cè)儲(chǔ)能和分布式能源的大量接入對(duì)能源架構(gòu)的系統(tǒng)性改變,C2C和O2O模式將越來(lái)越近,能源平臺(tái)類企業(yè)有望出現(xiàn)。

維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。我們認(rèn)為能源互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)將對(duì)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重大變革,目前已具備較強(qiáng)可行性的典型應(yīng)用場(chǎng)景包括:能源生產(chǎn)環(huán)節(jié)的新能源發(fā)電效率提升、能源消費(fèi)環(huán)節(jié)的高效節(jié)能服務(wù)等。未來(lái)新電改舉措落地后大數(shù)據(jù)的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒏訌V闊:大數(shù)據(jù)售電等能源交易環(huán)節(jié)、獨(dú)立配網(wǎng)和微網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商等能源傳輸環(huán)節(jié)、智能家居和電動(dòng)汽車用戶體驗(yàn)提升等高級(jí)能源消費(fèi)環(huán)節(jié)、覆蓋多領(lǐng)域全流程的能源集成平臺(tái)等。數(shù)據(jù)的獲取和資源的獨(dú)占將是重要的競(jìng)爭(zhēng)壁壘,先發(fā)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)布局值得關(guān)注,我們重點(diǎn)推薦:積成電子、彩虹精化（咨詢買賣）、陽(yáng)光電源（咨詢買賣）、愛康科技（咨詢買賣）、智光電氣（咨詢買賣）、東軟載波（咨詢買賣）。

核心風(fēng)險(xiǎn):新電改推進(jìn)進(jìn)度慢于預(yù)期;創(chuàng)新商業(yè)模式發(fā)展的不確定性。