6月18日消息，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會和青島市人民政府聯(lián)合舉辦的夏季論壇今日在青島市銀沙灘溫德姆至尊酒店舉行。北京大學(xué)先進(jìn)技術(shù)研究院副院長/金融信息化研究中心主任陳鐘發(fā)表主題演講。
以下為發(fā)言實錄：
陳鐘：女士們、先生們，大家下午好！非常高興應(yīng)邀在我們這個分論壇里面跟大家分享一下對互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融，以互聯(lián)網(wǎng)金融里面的創(chuàng)新為例，談?wù)勎覀€人的一些看法。
實際上我們看到從政府工作報告當(dāng)中，李總理首次借用了“互聯(lián)網(wǎng)+”，實際上我們看到有許多技術(shù)方面，包括移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等等，這樣的概念也是不斷地在出現(xiàn)和放大。實際上這些如何跟我們的現(xiàn)代制造業(yè)的結(jié)合、電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等等，以及互聯(lián)網(wǎng)金融的結(jié)合，這是一個關(guān)鍵。我們談到金融業(yè)的時候，一直被認(rèn)為是被政府管制最嚴(yán)、準(zhǔn)入門檻最高、壟斷性最強的行業(yè)之一。但是我們看到由于做互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)的加入，他們在做金融的時候產(chǎn)生的鯰魚效應(yīng)的時候，也產(chǎn)生了很大的影響，形成了跟金融機構(gòu)相競合的這樣一個環(huán)境。因此我們說現(xiàn)在形成的一個新金融環(huán)境。我更想強調(diào)的不是互聯(lián)網(wǎng)，而是互聯(lián)網(wǎng)背后的計算，在這個新金融環(huán)境里面所起到的作用。所以我今天下午跟大家分享主要是這三個方面，一個是看看互聯(lián)網(wǎng)時代的特點，第二個是談?wù)勑陆鹑诃h(huán)境，第三個是以支付為例談?wù)剟?chuàng)新和監(jiān)管的問題。
我們看到實際上如果從現(xiàn)在看到的這個信息技術(shù)或者信息時代的話，跟我們前面的這個時代相比較，真正標(biāo)志是從1968年，就是硅石時代的開始，在這之前有鐵器、銅器，持續(xù)了上千年。我們說信息技術(shù)發(fā)展使得我們?nèi)祟惿a(chǎn)生活各種方式的重大變革才剛剛開始，這個是進(jìn)入信息時代的一個標(biāo)志。為什么講標(biāo)志呢？從1968年的時候，在科技界發(fā)表的論文數(shù)，硅石的數(shù)量超過了鋼鐵。IBM的前任總裁講到15年周期律，從計算機開始出現(xiàn)，主機的時代，1965年的時候。80年代PC的興起，1995年的時候，萬維網(wǎng)商業(yè)化的應(yīng)用，幾乎每隔15年都有一個翻天覆地的競爭格局的大變化。但是我們實際上看到，今天所了解的互聯(lián)網(wǎng)是在1965年之后的1969年就誕生了，它直到現(xiàn)在為止，到1995年以后的商用，這個協(xié)議沒有改變過，它實際上是在通信界，用計算機來做通訊的一次變革。所以今天我們用互聯(lián)網(wǎng)、“互聯(lián)網(wǎng)+”的時候，的確把它翻譯成英文的時候，讓我們的外國朋友們很愕然，就是不知道該怎么去理解。所以中文里頭還是意會的成分非常濃，所以我們要看看它的背后到底是什么。
認(rèn)識和改變世界的智力工具，應(yīng)該說在人類社會上從物質(zhì)、到能量、到信息，基本上從農(nóng)業(yè)社會到蒸汽機發(fā)明以后的工業(yè)社會，到現(xiàn)在的信息社會的一個變遷。所以信息社會認(rèn)識世界和改變世界的智力工具應(yīng)該是計算。所以計算中的規(guī)律，人們在整體認(rèn)識規(guī)律上，我們可以有這樣一個管道，也就是說從數(shù)據(jù)到信息，到知識，到智慧，到enlightenment，中文叫做頓悟。不管是大數(shù)據(jù)還是數(shù)據(jù)科學(xué)，這個是我們認(rèn)知里可以得到共識的，有意義的數(shù)據(jù)才是信息，經(jīng)過系統(tǒng)化組織的信息才是知識，能把知識很好地運用才是智慧，在大智慧上面能夠悟出道才是頓悟，所以不管我們怎么樣去做，我們實際上在信息社會里面，這個認(rèn)知的判斷是一個規(guī)律。
所以我們看到有人講世界是平的，其實就是消除信息的不對稱性。今天互聯(lián)網(wǎng)上的各種應(yīng)用起到了巨大的作用。
全球化的3.0差不多是從2000年之后出現(xiàn)了一個連接一切、共同參與的時代。我們看到了Facebook、蘋果這些企業(yè)的崛起取代了做操作系統(tǒng)的微軟，我們能想象一個優(yōu)秀的企業(yè)手上有18000億現(xiàn)金的美金，還占有絕對領(lǐng)先的技術(shù)，那是誰？所以我們看到這些企業(yè)的快速崛起，因為它處在一個連接一切、共同參與的時代。所以我們經(jīng)常會說到擁有5000萬用戶所花費的時間，包括互聯(lián)網(wǎng)自己達(dá)到5000萬用戶的時候也用了四年的時間，中國的微信24個月達(dá)到了3個億，現(xiàn)在是接近7億。這就是我們的環(huán)境。
在這樣的一個環(huán)境里，我們看到今天的互聯(lián)網(wǎng)去做金融，他們究竟有什么？進(jìn)入到大數(shù)據(jù)的時代，這個云計算是一個必由之路，我們會看到Web1.0的時候，有大量的信息是通過門戶可以觀察的，但是很少量的用戶信息向上傳。到了Web2.0的時候，我們看到有大量的數(shù)據(jù)的發(fā)布，但是也有大量的用戶產(chǎn)生數(shù)據(jù)的上傳，所以有一些企業(yè)的成功，我們甚至覺得很不可思議。到了今天Cyberspace的時候，就變成了Any person、any where、any time全球每天通過因特網(wǎng)傳輸?shù)碾娮余]件多達(dá)2100億封。Facebook每月新增10億照片和1000萬個視頻。這個背后真正反映出的變遷就是從專有計算到個人計算到社會化計算的這樣一個過程。
我們看到實際上云計算+大數(shù)據(jù)的這種技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的趨勢是非常鮮明的。實際上在美國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的興起就開始了去ROE，不是到了中國才有，但是在中國可能被意化了，變成國產(chǎn)軟件和硬件。為什么會去ROE，因為多臺計算機聯(lián)合起來求解大問題和多問題。
所以我們看到在計算機界的話，我們看到大型主機到小型機，到工作站的PC機，到現(xiàn)在使用商用普通的計算機去贏得對大型機、小型機的顛覆，這種顛覆實際上是不可抗拒的。所以我們看到推動計算成為公共服務(wù)的時代到來了，所以我們能夠用計算機像用水、用電一樣去做，所以從門戶到搜索、到電商、到社交網(wǎng)絡(luò)，基礎(chǔ)設(shè)施到公共服務(wù)實現(xiàn)了全面連接。我們看到谷歌，我們用到它的服務(wù)的時候非常方便，這家公司從一開始進(jìn)入這個行業(yè)就做了無數(shù)大量的技術(shù)的創(chuàng)新和積累，它從最開始的時候就想到了我整個的服務(wù)連接隨時數(shù)據(jù)跟隨人，以及人所持有的設(shè)備，可以在任何時間、任何地點去訪問。盡管數(shù)據(jù)量大規(guī)模增長，但是谷歌說在二十年之內(nèi)都不擔(dān)心，因為它整個的技術(shù)積累和儲備能夠應(yīng)對，這是它最早的PC主板，低端的存儲和網(wǎng)絡(luò)硬件，到它典型的數(shù)據(jù)中心的設(shè)備。而且它一開始做的時候說故障就是常態(tài)，這些商用的東西不可能不壞，但是我怎么做一個系統(tǒng)可以讓一些PC容錯，它的系統(tǒng)已經(jīng)公布，很多人在學(xué)，但是谷歌已經(jīng)在開始一個新的時代。所以我們看到它在最開始時候的設(shè)計已經(jīng)考慮到各種各樣的問題，在這個便宜、相對不可靠、故障是常態(tài)的情況下，我怎么樣去構(gòu)建這樣的系統(tǒng)。前段時間我們知道支付寶因為光纜被拉斷而停了兩個多小時，這個我們還有很多學(xué)習(xí)的空間。
計算的虛擬化、存儲的虛擬化、網(wǎng)絡(luò)的虛擬化也是異軍突起，幾年之內(nèi)達(dá)到全球收入的排名第五。
我們看到現(xiàn)在的云計算在災(zāi)備方面也有極大的不同，這是一個永不關(guān)機的計算機，災(zāi)備要素權(quán)重在變化，可用性目標(biāo)也在變化。我們看到這個技術(shù)的背景，我們要知道我們的競爭和鯰魚效應(yīng)當(dāng)中我們要知己知彼。
新金融環(huán)境是什么呢？從國際IT來看，新的四化趨勢從去年公布出來，一個是應(yīng)用主體的消費化，一個是應(yīng)用環(huán)境的移動化，計算模式的云計算化和產(chǎn)品形態(tài)的服務(wù)化，這個新四化使得很多企業(yè)要考慮轉(zhuǎn)型帶來的各種新的擴張。我們注意到凡是在這樣的大趨勢里邊會看到類似于谷歌、蘋果等等，他們的營收在大規(guī)模地成長，而傳統(tǒng)IT領(lǐng)域市場被壓縮。我們也注意到在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)里面，無論是市值和收入都是bigger and bigger。
這個也是我們不能忽略的，過去是Wintel的時代，現(xiàn)在的時代使得移動互聯(lián)網(wǎng)的用戶加速成長，谷歌的安卓從2008年、2009年很小的比例占據(jù)現(xiàn)在80%的市場，這個數(shù)量是我們現(xiàn)在手機的數(shù)量。這就是我們所面對的現(xiàn)實。
所以當(dāng)我們定義一個新金融環(huán)境的時候，到底是互聯(lián)網(wǎng)+金融還是金融+互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融是中國造出來的，在谷歌熱詞里面查不到。第三方支付我們可以追溯一些歷史，我們也可以看到像互聯(lián)網(wǎng)金融，在國外從2006年以后還是有相應(yīng)的一些詞匯，包括在印度。盡管我們講互聯(lián)網(wǎng)金融這兩個詞放在一起邏輯是缺失的，但是行動確實很迅速，我們迅速地出書，迅速地定義了我們所理解的像P2P的網(wǎng)站、大數(shù)據(jù)金融還有眾籌等等，劃到互聯(lián)網(wǎng)金融的下面，還有像虛擬貨幣等等這樣的一些概念。
這里面的很多細(xì)節(jié)我就不多說了，涉及到傳統(tǒng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)、安全、風(fēng)控、合規(guī)，一樣也不缺少，但是它確實生長在做互聯(lián)網(wǎng)的人群當(dāng)中去做的事情。好在我們看到互聯(lián)網(wǎng)金融專委會，我現(xiàn)在看到基金業(yè)也有，這里面就是說我們不是只搞互聯(lián)網(wǎng)，我們有很多傳統(tǒng)的都在這里面。
所以我們看見民間羅列的時候，甚至把電商企業(yè)、電信業(yè)等新興公司都放在這里面，所以人人都在做，但是真正背后的推手是資本，風(fēng)險資本+互聯(lián)網(wǎng)英雄在現(xiàn)在的試錯、創(chuàng)新和快速迭代的時代確實領(lǐng)先一籌，比方說在支付帳戶，它能夠瞬間達(dá)到用戶的數(shù)量大規(guī)模，超過了任何傳統(tǒng)的企業(yè)，它貼近金融消費的一個場景，還有足夠大的平臺效應(yīng)，這個令我們很多傳統(tǒng)行業(yè)的競爭者羨慕，也在積極追趕，而且追起來也比較費勁。
獲得許可的250家第三方支付機構(gòu)中，提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)的有97家，這是2013年的數(shù)據(jù)，9.22萬億。這里還有其他的，像P2P、眾籌、基金銷售。這是央行的統(tǒng)計。
當(dāng)然我們會注意到支付寶、余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融的“普及先生”，讓我們大家都理解，這個巧妙的搭配確實是idea很好，但是如果沒有支撐，這些事一樣會歇菜。螞蟻金服股值有500億美金。
阿里金融是我們2012年跟他們一起做的一個調(diào)研，那個時候有2500臺計算機，65萬家客戶，資金到了1500億，他們號稱全程無人干預(yù)，壞賬率小于1%，單筆貸款成本2.30元。
騰訊顛覆了很多的事情，包括幾年前的微信要收費的事，回想起來，包括工信部的官員差點犯下錯誤。在這里面所顛覆的很多傳統(tǒng)，包括現(xiàn)在的短信、國際長途的電話，實際上我們面向未來去看的時候，我們依然在面對這些問題。
剛才我們講以支付為例，互聯(lián)網(wǎng)金融為什么從支付開始？實際上它是一個付款人到收款人可以接受的貨幣債權(quán)的轉(zhuǎn)移。在不同的經(jīng)濟形態(tài)下，實物貨幣、商品貨幣到紙幣，使得自然經(jīng)濟到商品經(jīng)濟到貨幣經(jīng)濟的發(fā)展。1995年開始在央行的領(lǐng)導(dǎo)下，我也是在那個時候加入到建設(shè)全國的金融，我們看到在最開始的時候，支付在中國還有很多薄弱的地方，作為一個補充，所以中國在監(jiān)管設(shè)計上開放了一個第三方支付的牌照。但是我們總體上來看，大額、小額和網(wǎng)銀支付以及第三方支付來看，它依然是一個小眾，在整個銀行機構(gòu)和支付機構(gòu)比較，和所完成的比數(shù)和金額數(shù)來看，它是一個小額，但是我們看到我們互聯(lián)網(wǎng)支付當(dāng)中，確實有非常多的地方值得我們?nèi)ニ伎迹◤谋O(jiān)管的角度。
我想用這張圖給大家看一看今天，包括未來。實際上我們看到央行消費者或者說商業(yè)銀行，包括央行和支付機構(gòu)、商家，構(gòu)成了一個市場主體的生態(tài)，我們叫CMPB，STM和STMB構(gòu)成了受理市場，消費者、商家、終端和支付工具構(gòu)成了一個物流的市場，還有ABPS，就是我們看到側(cè)面的當(dāng)中是一個資金流，ASTI構(gòu)成支付流。在這個當(dāng)中我們看到商業(yè)銀行現(xiàn)金準(zhǔn)備金、存款以及企業(yè)貨幣的形態(tài)現(xiàn)在也在發(fā)展，像預(yù)付卡、電子現(xiàn)金、游戲幣。終端是跟IT結(jié)合最緊密的，從柜面到ATM、POS、電腦、手機、電話、電視。渠道包括移動、互聯(lián)網(wǎng)、電信網(wǎng)，還有開放式互聯(lián)。銀行里賬戶實際上是搶奪最核心的地方，消費者包括企業(yè)、個人、團體、機構(gòu)等等，你的計算到底還在哪兒？將來能夠發(fā)生什么？我們看到支付的組織、服務(wù)化、市場化和商業(yè)化，這些已經(jīng)作為基本政策來制定，但是貨幣的數(shù)字化、渠道和工具的電子化，這方面所產(chǎn)生的深刻影響是始料未及的。
為什么支付非常重要？因為支付的核心環(huán)節(jié)使得我們現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金流、資金流和物流融合在一起，進(jìn)而對我們傳統(tǒng)的生產(chǎn)企業(yè)以及其他方面的支撐帶來巨大的影響。所以我們看到在金融這個環(huán)節(jié)，銀行當(dāng)然是嫌貧愛富，但是金融機構(gòu)業(yè)務(wù)沉淀的金融數(shù)據(jù)，為小微企業(yè)提供真實信息的基礎(chǔ)，也就是說第三方支付在電子支付上面合作創(chuàng)新有一個巨大的空間。
第三方支付里面我就不多說了，我們會看到，今天回過頭來看，我們布局了很多東西，有的成功了，有的其實并不太成功，比如數(shù)字電視所發(fā)展的支付，老人坐在家里操作電視，但是相反手機支付迅速的崛起。
創(chuàng)新和監(jiān)管，在支付這個領(lǐng)域所延伸的創(chuàng)新實際上已經(jīng)涉及到金融的本質(zhì)，也就是說在這個當(dāng)中未來的發(fā)展一定是金融的本質(zhì)和信息技術(shù)的深度融合，所以金融本身就是一個融和通，作為金融機構(gòu)資產(chǎn)端的直接融資和間接融資。所以互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，實際上今天總結(jié)一下有三大類，一類是做信息平臺，第二類是做電子商務(wù)，第三類是在電子商務(wù)當(dāng)中含有金融，最起步的是在供應(yīng)鏈金融，當(dāng)然也有純金融這一方面。所以我們理解互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，信息平臺就是作為信息的一個交換，而電商平臺把信息交換和商品服務(wù)的交換融合在一起。在后面，互聯(lián)網(wǎng)+金融還是金融+互聯(lián)網(wǎng)，支付機構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)公司、電子商務(wù)公司基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從事金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)帶寬、眾籌融資等。
我們看到非金融機構(gòu)從事互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的形態(tài)，按照美國的研究來看，企業(yè)眾籌當(dāng)中如果哪怕拿出所有這當(dāng)中的1%，在30萬億里面大概也有3000億的市場，可能超過了他一年的風(fēng)險投資總額。
我們現(xiàn)在看到行業(yè)內(nèi)包括許多在這個當(dāng)中的創(chuàng)新、等待上市的企業(yè)，像螞蟻金服、陸金所等等。實際上我們看到傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融最大的一個本質(zhì)，就是說互聯(lián)網(wǎng)金融希望通過資金供給方和需求方希望通過信息對稱性解決對接問題，而傳統(tǒng)金融確實有直接融資和間接融資的渠道，也就是說它是建立在一個金融市場的基礎(chǔ)之上。當(dāng)然我們看到互聯(lián)網(wǎng)金融是一個理想的模式，但是它也不是憑空而來的，它背后的理論基礎(chǔ)究竟是什么？實際上我們會看到，現(xiàn)在所出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融的顛覆論、P2P、去中心化、去中介化、資本民主化、金融主權(quán)等等，它的來源應(yīng)該是重要的理論基礎(chǔ)就是信息的對稱性問題。所以斯蒂格里茨講傳統(tǒng)金融體系的先天性結(jié)構(gòu)缺陷是集中式的金融服務(wù)與分散化的金融需求之間的信息部對稱所導(dǎo)致的天然矛盾。Brett King說傳統(tǒng)銀行業(yè)最常見的盈利模式其實質(zhì)都是因為信息不對稱而對貸款人的懲罰性措施，貨幣當(dāng)然有時間價值、銀行當(dāng)然可以收取利息，但由于對資金的壟斷而多收德力西部分，其實質(zhì)就是一種罰款，因為你缺少資金來源信息。互聯(lián)網(wǎng)+金融將要改變的不只是金融行業(yè)，而是將通過改善總體經(jīng)濟的動力基礎(chǔ)、進(jìn)而推動整個社會的公平合理想。
傳統(tǒng)金融里大多是孤島特征，而在互聯(lián)網(wǎng)中是云計算、大數(shù)據(jù)。行為特征來看，傳統(tǒng)金融是行為相對獨立，服務(wù)提供者可以選擇客戶，但客戶選擇金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)換成本較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融是行為主動性強，供給與需求方存在一對多、多對一、多對多的關(guān)系，透明度較高，轉(zhuǎn)換成本較低。從規(guī)模特征來看，傳統(tǒng)金融是大量低收入人群和微企被排除在外。互聯(lián)網(wǎng)金融是客戶群規(guī)模大、資金的聚散都很快，金融普惠特征明顯。宏觀特征方面，傳統(tǒng)金融基于傳統(tǒng)消費與投資，互聯(lián)網(wǎng)金融是基于電子商務(wù)、信息投資與消費。在征信方面，傳統(tǒng)金融主要依賴負(fù)面信息和評級，互聯(lián)網(wǎng)金融主要依賴正面信息。
談到互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管，金融監(jiān)管確實是一個非常頭疼的事情，但是不管怎么樣，監(jiān)管當(dāng)局都要擁抱以互聯(lián)網(wǎng)為代表的IT技術(shù)的新變革，在這兒呢，這張圖大家一看可能就會知道，它是來源于KPCB，人與系統(tǒng)、監(jiān)管政策組成需要演變、適應(yīng)連網(wǎng)程度越來越高的社會，所以鐵三角被打破以后需要建立新的平衡。
以支付為例的這方面的話，包括賬戶等等這些如何監(jiān)管這方面，我就不多說了。
對于傳統(tǒng)的清算格局現(xiàn)在也被第三方機構(gòu)有所沖擊，但是具體怎么去做，怎么樣去設(shè)計。
我們看一下Bank3.0提到前景就是要超越渠道，與科技進(jìn)步共舞，在云端開疆?dāng)U土，圍繞著消費者的對話制定策略。不管怎么樣，互聯(lián)網(wǎng)金融未來的前景是光明的，到底是不是能夠去中介化要拭目以待，但是我們看到大家努力的方向還是一致的。
最后我想說在中國的金融界，不管你是傳統(tǒng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)，應(yīng)該去重視我們的本質(zhì)，那就是計算，真正在數(shù)據(jù)到信息、到知識，到智慧、到頓悟里面占有我們的制高點。好的，我們的分享到這里，謝謝大家。
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