互聯(lián)網指數基金依賴著大數據的支撐，在選股方法和發(fā)行渠道上都較傳統(tǒng)指數基金更勝一籌，有助于基金產品線的延伸和發(fā)行效率的提高

4月13日，南方基金和新浪財經共同宣布，南方大數據i100指數基金將于4月22日起發(fā)售，募集規(guī)模上限為10億元。僅僅幾天前的4月9日，螞蟻金融服務集團、博時基金管理有限公司等聯(lián)合發(fā)布全球首個電商大數據指數—中證淘金大數據100指數，并宣布基于淘金100指數開發(fā)的公募基金產品將推出。至此，算上此前百度和廣發(fā)基金聯(lián)合發(fā)布的百發(fā)100指數基金，互聯(lián)網巨頭“聯(lián)姻”基金公司的案例已有3家。業(yè)內人士表示，隨著百度、新浪、阿里等互聯(lián)網巨頭推出互聯(lián)網大數據指數或相關指數基金產品，以券商系、銀行系為代表的傳統(tǒng)公募基金圈正在經歷一場前所未有的變化。

新指數的“新基因”

“無論是首只互聯(lián)網大數據指數基金，還是首個電商數據指數，互聯(lián)網公司直接參與指數制作、基金發(fā)行乃至基金收益分享是互聯(lián)網系基金的共同特點。”德圣基金研究中心首席策略分析師江賽春認為，與傳統(tǒng)公募基金相比，互聯(lián)網指數基金具備三大優(yōu)勢：

從指數編制流程看，互聯(lián)網大數據成為新指數基金數據的主要來源。南方新浪大數據100指數基金以新浪財經的互聯(lián)網財經大數據應用為特色，基于財經新聞媒體與社交平臺海量數據，挖掘投資者情緒，緊密跟蹤市場熱點并應用于指數選樣的策略指數；百發(fā)100指數是由百度金融中心、中證指數公司、廣發(fā)基金3方將互聯(lián)網大數據技術引入指數編制方案中，改造傳統(tǒng)股票市場指數編制方法和量化投資方法，將涉及特定金融實體的數據進行自動分析、歸并、統(tǒng)計和計算，并引入量化選股模型，編制股票市場指數；而基于海量電商交易數據的淘金100指數更像是專業(yè)的行業(yè)定制指數。博時基金副總裁王德英介紹，目前，我國電子商務的交易總額已占社會消費品零售總額的10%左右，相比以往金融機構通過調研獲取的數據，基于電商的全樣本、實時數據能更直觀、實時地反映各行業(yè)變化。

從選股方法看，互聯(lián)網指數基金選股方法看似更“聰明”。百發(fā)100指數的樣本股每月調整一次，并通過成份股間的等權重配置避免持股集中。從調樣周期看，過去股票指數“樣本股”更換周期較長，百發(fā)100指數則將換股周期縮短至1個月，這使得指數能夠更加敏銳地反映市場變化。淘金100指數每月審核一次樣本股，并將樣本股調整周期縮短至1個月。相比較來說，絕大部分傳統(tǒng)股票定制指數，比如滬深300指數，每半年調整一次成份股，在適應市場周期性變化方面，顯然不夠靈活。

從發(fā)行渠道看，互聯(lián)網指數基金實現(xiàn)了依靠互聯(lián)網公司和傳統(tǒng)承銷機構“兩條腿”走路，而傳統(tǒng)公募基金只能依賴銀行、券商等機構。舉例看，百發(fā)100指基E類能通過百度金融中心發(fā)售，百發(fā)100指基A類可在興業(yè)銀行、廣發(fā)證券等線下代銷機構購買。

基金創(chuàng)新實現(xiàn)“共贏”

互聯(lián)網基金并非行業(yè)攪局者，這些創(chuàng)新型基金的出現(xiàn)，在傳統(tǒng)公募圈發(fā)揮了“鯰魚效應”，不但提升了基金行業(yè)新產品的發(fā)行速度、營銷力度，而且在產品創(chuàng)新上明顯不同于過去簡單的行業(yè)內部資源整合，產品研發(fā)效率大大提升。以營銷為例，傳統(tǒng)公募基金從募資到成立大約需要20天，而互聯(lián)網基金無論是新基金認購還是存續(xù)期內打開申購，通過網絡渠道銷售基金的效率得以大幅提高，有時甚至幾秒鐘就“售罄”。

“這些新型互聯(lián)網基金的出現(xiàn)，一方面為廣大普通投資者提供了更多金融產品選擇，另一方面，也是落實管理層鼓勵公募基金大力創(chuàng)新發(fā)展的題中應有之義。”好買基金研究員魏璐說。

在業(yè)績比較看，新指數基金與傳統(tǒng)指數基金相比毫不遜色。百發(fā)100指數基金成立至今短短5個月時間累計凈值增長率超過64%，淘金100指數基金的年化收益率約為54%（2009年至2014年），而南方新浪大數據i100指數基金成立8個月時間的累計增長率為61%。相比較來說，同期滬深300指數基金的漲幅明顯較低。

股票指數是反映股市運行情況的主要標尺。互聯(lián)網公司與公募基金公司合作，無疑加大了這一標尺的革新力度，也為機構和普通投資者提供了一批全新的投資標的，實為“共贏”之舉。不過，螞蟻金服金融事業(yè)部總經理袁雷鳴特別提醒，互聯(lián)網大數據指數雖然有諸多優(yōu)勢，但是任何投資都有風險，投資者在考慮是否選擇相應的基金產品時，應權衡自身風險承受能力。