移動、聯通等運營商被315曝光，轉型需求迫切。在剛剛結束的315晚會上，移動與鐵通被曝光不僅沒有治理垃圾短信，反而變相地在幫助垃圾短信的發放；聯通則被曝光營業廳在實名制開卡上不僅沒有嚴格遵守，反而盜用用戶身份證信息、甚至非法購買身份證信息進行開卡以完成指標，并將這些新開的號碼兜售，造成用戶權益的進一步侵害。我們認為，運營商傳統業務壓力倍增，而曝光后，運營商將對這類傳統業務加大治理和監管力度；相應的，運營商對于新業務的發展訴求則更為迫切，轉型動力更足，將利好新業務。
運營商轉型需求迫切，中國聯通大力發展沃TV，中國移動融合通信商用即將到來。中國聯通將通過與OTT企業進行深度合作的方式來建設沃TV平臺。
在14年業績說明會上，管理層提出15年要發展1000萬沃TV用戶目標，表明聯通在新業務的積極訴求。而運營商與智能電視結合，固網 終端 應用 內容模式將提升運營商原有業務與新業務。在剛閉幕的15年世界移動大會上，中移動提出預計四季度推出融合通信試商用，這表明運營商在流量經營、數字業務步伐的戰略轉變。運營商傳統業務開始衰退，對于新業務的訴求較為強烈。進入4G后，每月戶均流量較3G時代提升3-4倍，而中移動已擁有過億4G用戶，滲透率已超10%，達到應用拐點。此時加快融合通信業務，將能夠給予運營商轉型機遇，在提升流量的同時，提升其他數字業務與新業務。而FDD牌照發放后，4G用戶將更快增加，將給運營商帶來發展新機遇。
運營商轉型將成為未來重點發展戰略，大數據與流量經營方向明確。運營商傳統業務下降明顯，行業增速也明顯放緩。包括流量經營、大數據等在內的新業務將成為運營商未來發展重點。我們預期2016年僅運營商大數據市場規模就達100億。目前，運營商大數據資產已進入規模應用階段，國內電信運營商有望從集團層面開放大數據合作帶來行業性機會。我們看好在運營商大數據體系建設中具備競爭力的廠商，以及對用戶行為大數據分析具備技術優勢的廠商，將重點受益并成為最終贏家。
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