消費金融市場正在成為互聯網巨頭們踏足的新“藍海”。繼天貓推出“天貓分期”、百度發布消費金融產品“百發有戲”后，京東金融近日正式發布并進一步細化了其消費金融戰略，提出未來３年“京東白條”用戶數將與京東用戶體量匹配的戰略目標。

搜狐也加入了消費金融領域的競爭。搜狐焦點日前透露，將與興業銀行合作推出消費貸款產品，涉及房屋裝修、家電家具采買、購車等方面。

隨著互聯網巨頭們的加入，市場機構艾瑞預計，２０１４年中國互聯網消費金融交易規模將突破１６０億元，增速超過１７０％。２０１７年，整體市場將突破千億元，未來３年復合增長率達到９４％。

發展空間巨大

消費金融為什么會吸引這么多互聯網企業加入呢？

據了解，消費金融是指不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為居民個人提供以消費為目的的貸款，包括個人耐用消費品貸款及一般用途個人消費貸款等。

擁有大數據優勢的互聯網“大佬”對此志在必得。從金融行業“攪局者”到明確自己的互聯網金融發展戰略，互聯網企業正在嘗試走一條與傳統金融機構差異化的金融服務道路。消費金融戰略是其主打牌。

京東推出的“京東白條”、天貓推出的“天貓分期”以及百度與中信信托等聯手推出的“百發有戲”，都是互聯網“大佬”們在消費金融領域的新嘗試。京東首席執行官劉強東預言，１０年后，京東７０％的凈利潤將來自于金融業務。

事實上，消費金融并不是一個新鮮事物。早在２００９年，中國銀監會就批準在北京、天津、上海、成都四地開展消費金融公司試點，隨即北銀、錦程、中銀和捷信等４家消費金融公司相繼開業。２０１３年９月，中國銀監會又宣布增加１０個城市參與消費金融公司試點，并允許合格的香港和澳門金融機構在廣東（含深圳）試點設立消費金融公司。至此，消費金融公司試點城市擴大到１６個。

試點政策放開一年后，消費金融市場再開“閘門”。近日，中國銀監會批復同意招商銀行旗下全資子公司香港永隆銀行與中國聯通籌建“招聯消費金融有限公司”，這是擴大試點城市范圍后首家獲批籌建的消費金融公司。籌建中的招聯消費金融有限公司將在深圳前海注冊成立，注冊資本為２０億元人民幣。

互聯網企業的加入只是消費金融具有巨大吸引力的佐證。

易觀國際分析師馬韜表示，消費金融之所以會成為“藍海”，主要有兩點：首先，之前互聯網巨頭涉及的領域主要是支付、投資理財、小微金融等，在消費金融領域并沒有過多的涉及；其次，消費是拉動經濟增長的動力之一，國家政策也為消費金融的發展提供了良好的環境，而我國幾乎有３０％的家庭從來沒有使用過信貸工具，這一部分的市場空間可以說非常大。

用數據解決信用風險

作為金融領域的“藍海”，互聯網企業發展消費金融還面臨不少困難。馬韜認為困難有三：第一是監管問題。雖然中國銀監會批準了城市試點，但對互聯網企業涉足消費金融卻沒有清晰的界定。第二是規模問題。如果互聯網企業采用自有現金流墊付的模式，規模會受到一定限制。第三是風險管控問題。風險來自哪里？據了解，消費金融發放的貸款實際上是無擔保、無抵押的，這也意味著其存在壞賬的風險。

而在互聯網企業發展消費金融的路上，業界更多關注的就是如何控制信用風險。不過互聯網企業在控制這一風險方面具有先天優勢。

以“京東白條”為例。京東消費金融業務高級總監許凌表示：“‘京東白條’自公測上線以來僅有半年時間，目前的壞賬率遠低于同類金融業務的水平。”京東是怎么做到這一點的？秘密就在于，京東金融通過對消費、金融大數據的深入分析和理解，對用戶的消費記錄、配送信息、退貨信息、購物評價等數據進行風險評級，從而建立了一套自己的信用體系。

大數據的發展為消費金融提供了技術支持。通過大數據不僅可以查詢用戶消費記錄，還可通過用戶的消費軌跡更深層次地了解用戶。以百度為例，其在搜索領域積累了大量用戶，而用戶６０％的搜索需求與消費有關。百度在搜索方面所具有的天然消費特質、廣泛的鏈接能力、大數據和金融技術，使其具備做消費金融的優越條件。

事實上，無論是阿里還是京東，最開始都是依據由電商為基礎的生態系統來開發上下游的金融需求且提供服務，在此之后再根據個人用戶定制需求，并依據大數據來搭建信用評級體系。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，“京東白條”與“天貓分期”等依托電子商務板塊累積的海量消費數據，可以以個人信用觀測、評級的結果為依據為消費者提供信用。

沖擊銀行信用卡業務

關于消費金融，許凌曾公開表示，要打造金融快消品，變大數據為厚數據。

在消費變革的時代，手機、電腦、汽車等已從耐用品變為“快速消費品”，京東要做消費金融領域的金融快消品，為這些 “快速消費”行業提供金融服務，并將大數據轉變為厚數據分析，為用戶提供更精準的金融服務。厚數據分析不僅包括用戶消費記錄，還可通過用戶的消費軌跡等更深層次地了解用戶。

郭田勇認為，依托電子商務板塊累積的海量消費數據，以對個人信用觀測、評級的結果為依據為消費者提供信用，相對于其他互聯網金融產品，這無疑具有獨特性和創新性，其積極意義就在于一方面加深了互聯網金融內涵，有助于提升互聯網購物體驗、完善互聯網金融服務內容；另一方面，從更深層次來看也為中國消費金融的發展提供了新的思路。

事實上，互聯網企業的消費金融產品給消費者帶來便利的同時，也給傳統的金融機構帶來沖擊。

財經評論人余豐慧表示，目前互聯網金融對傳統金融和銀行業務帶來的最大沖擊是結算支付平臺、金融理財和代銷金融理財產品等中間業務。在他看來，互聯網企業的消費金融產品橫空出世可以說是互聯網金融向金融信用資產領域邁進的標志。“這些互聯網金融產品像一把鋒利的匕首直插傳統金融、傳統銀行主體業務的心臟，直接沖擊傳統銀行的信用卡業務”。

有分析認為，互聯網的消費金融產品完全顛覆了傳統銀行的被動信用評價和授信體系，這種沖擊不可謂不大。

不過，對于這種沖擊，馬韜認為，互聯網企業的消費金融更多的是自有金融體系布局中的重要一環，目前來看更多的需要依賴自身平臺。從規模上來看，短期內造成的沖擊相對有限，但從長遠來看，互聯網企業會持續地對用戶進行觀念教育，并不斷在消費金融業務的深度和廣度上進行開發和創新，這種沖擊將會逐漸顯現出來。