公司是 A 股智慧城市第一股。母公司神州數碼是中國智慧城市專家，是北京市重點扶持的四家"千億"企業之一，連續10 年蟬聯在IT 分銷和系統集成領域國內市場第一。2014 年4 月9 日母公司成為國家發改委牽頭成立的智慧城市發展聯盟首批成員，近期相繼簽約成都、徐州、洛陽新區和無錫的智慧城市項目，在同行業內遙遙領先。公司作為神州數碼智慧城市項目的IT 實施唯一承接者將全面受益。

公司是中國IT 服務第一股。在工信部的組織領導下，我國信息技術服務標準工作組于2009 正式成立，神州數碼集成服務SBU(神州信息下屬子公司)被指定為整體組副組長單位和運維組組長單位，并于當年末牽頭發布《信息技術服務標準(ITSS)白皮書》(第一版)。

2013 年，神州信息牽頭組織編制的ITSS 3 項運維服務標準正式確立為國家標準。從2014 年開始，公司啟動了產品化方式銷售標準化的服務，預計將有效提升服務業務毛利率。

應用軟件和服務占比持續提升，利潤率不斷改善。年內公司啟動了IT 服務產品化銷售模式，預計將引領國內IT 服務市場的標準化浪潮;完全自主知識產權的稅務三期平臺開始在全國省級國稅和地稅總局推廣，2014 簽約預計將大幅增長;基于云的納稅服務平臺用戶預計很快接近百萬量級。公司內生業務后續增長強勁。

維持“長期買入”評級，目標32 元：由于公司采用的壞賬計提策略對凈利潤影響較大，我們假定公司未作會計調整而是通過內生和外延進行。預測2014-2016 年營收為79.56 億/82.95 億/88.76 億元，凈利潤分別為3.52/4.94/7.30 億元，EPS 為0.82/1.15/ /1.69 元。