12月6日晚間，ST慧球(600556，SH)發布公告稱，公司擬以1元的價格將全資孫公司沈陽遼原物業管理有限公司(以下簡稱遼原物業)100%股權，出售予沈陽華凌房地產有限公司（以下簡稱沈陽華凌）。據了解，遼原物業近三年利潤均為負，并且虧損在不斷擴大。此公告引來了上交所的閃電問詢。
上交所要求ST慧球說明是否存在通過資產處置收益避免公司連續虧損的交易動機、以1元的交易價格出售遼原物業的協商依據和定價公允性以及收購方受讓虧損資產的原因以及是否存在關聯關系或其他協議安排等。
據ST慧球12月6日公告，其于2017年12月5日召開第八屆董事會第四十九次會議，審議通過了《關于出售全資孫公司沈陽遼原物業管理有限公司100%股權的議案》，ST慧球全資子公司杭州郡原物業服務有限公司(以下簡稱郡原物業)與沈陽華凌簽署了《股權轉讓協議》，向沈陽華凌轉讓旗下全資子公司遼原物業100%股權，轉讓價格為1元。
據悉，ST慧球此次出售的標的近年來經營狀況并不理想。公告顯示，遼原物業2015年、2016年和2017年1~9月的收入分別約1114萬元、1059萬元和244萬元，實現利潤分別約負16萬元、負514萬元和負737萬元。此外，截至2017年9月30日遼原物業賬面凈資產值為人民幣負1297.96萬元（未經審計）。
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據公告，郡原物業在此前已對遼原物業實際出資50萬元，但是截至9月30日遼原物業的賬面凈資產值為負值，所以在雙方協商后，確定其股權的轉讓價格為人民幣1元。并且，根據人隨資產走的原則，遼原物業所有員工由受讓方承接。
ST慧球也在公告中坦言，遼原物業受人工成本增加、物業費收取困難等多重因素的影響，近年來持續虧損，并且已經資不抵債。公司及郡原物業在損耗了大量管理資源、采取了多種管控措施的情況下亦未能扭轉其虧損趨勢。
為提高經營效益，全力聚焦南方優勢項目，郡原物業決定擬轉讓遼原物業。而沈陽華凌收購該標的的原因，公告表示是其為實現其區域戰略布局，吸納標的公司的物業管理面積，發揮與標的公司現有業務的協同效應、整合效應、規模效應，妥善維護在管小區業主利益和自身債權安全，并通過整合、統籌、調整、提高，實現綜合效益。
值得注意的是，ST慧球1元出售孫公司100%股權的事宜立刻引起監管層的關注。在12月6日晚間上交所火速下發問詢函，稱ST慧球在公告中披露的相關信息不夠充分，要求其說明此次出售資產的交易動機、交易價格的協商依據以及定價公允性等。
Wind數據顯示，ST慧球2016年以及2017年前三季度的營業收入分別為4688.21萬元和3560.4萬元，歸母凈利潤分別為虧損約2650.89萬元和970萬元，交易標的遼原物業近年來也持續虧損，資不抵債。但是ST慧球卻在公告中稱，在此次交易完成后，預計將在合并報表層面產生1200萬元的處置收益。對此，上交所要求ST慧球補充披露是否存在通過資產處置收益避免公司連續虧損的交易動機。
稅務和審計領域專家丁會仁博士向媒體記者表示，通過剝離虧損孫公司，使合并報表后公司利潤不用去補虧損的資產，是公司重組兼并的常用方法，當然無可厚非。但是從會計處理技術方面來說，談不上處置收益，更談不上企業實際經濟效益，只不過是一個障眼法。從稅務的角度，可能股權轉讓要產生印花稅，會損失整體收益。
此外，上交所還要求ST慧球結合遼原物業自2016年以來在公司收入中的占比，說明轉讓遼原物業100%股權的必要性及商業合理性。并且，上交所對交易對方沈陽華凌受讓虧損資產的舉動進行了問詢，要求補充披露沈陽華凌的股權結構，其股東與公司及其控股股東、實際控制人之間是否存在關聯關系或其他協議安排；結合本次交易對沈陽華凌的財務影響，說明沈陽華凌購買遼原物業的必要性及商業合理性。
最后，上交所對ST慧球1元出售遼原物業100%股權的價格公允性予以重點關注。上交所要求ST慧球進一步說明交易價格的協商依據及定價公允性，并要求ST慧球結合遼原物業自2016年以來在公司收入中的占比，對轉讓遼原物業100%股權的必要性及商業合理性作出說明。
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