關于途牛運營數據的各種負面爭論不斷。行業雜志、評論員把途牛與攜程、去哪兒、眾信等做了業務對比。但實際上，真正與途牛在商業模式、業務構成及背景等各方面都非常相似的，也就是途牛的真正競爭對手是悠哉旅游網。
從背景上看，兩家公司都屬于“沒爹”一族，既沒有強大后臺支持，沒有流量入口的優勢。從業務模式來看，兩家都是“一站式在線旅游網站”，主營旅游度假產品，業務結構幾乎一模一樣，以跟團游為主，自助游在近幾年比重逐漸增長。長期以來，悠哉旅游網一直是途牛的直接競爭對手，兩家企業也不斷的被比較。艾瑞出具的“2014年中國在線旅游度假市場研究報告”專門拿出一章來對比途牛和悠哉旅游網。根據艾瑞報告，2013年兩家企業業務均以跟團游為主，其中，途牛占總跟團游業務量17.6%，悠哉占5.9%，途牛大概是悠哉的3倍。
通過對悠哉的運營數據分析，不難發現，途牛面臨著嚴峻的運營問題。高額的市場費用，不菲的運營成本使得途牛在投入產出上嚴重失衡。途牛先后融資8個億，是悠哉旅游網的10倍，但是只做出了悠哉3倍的毛利。2013年，其產品研發與市場營銷的費用明顯擴大，市場費用高達1.1億元，占總銷售額的5%。
據途牛公布的財務數據，其2011年、2012年和2013的毛利率分別為3.1%、3.5%和5.2%。悠哉旅游網的毛利率接近10%，最高是途牛的2倍。另外，悠哉旅游網的盈利目標也遠優也途牛。2013年悠哉旅游網實現連續盈利3個月，而途牛2013年運營虧損1億多，從未盈利。
為了維持市場知名度，途牛燒錢猛砸品牌，以此來換取市場份額。雖然高額市場投入換來了短期的快速增長，然而，靠市場投入催生的增長，依賴度太強，一旦停止廣告刺激，增長就會受到重大影響，如同吃西藥，停藥就會犯病。
途牛在獲得將近20億的銷售額背后，其付出了怎樣的代價不言而喻。雖然互聯網行業燒錢砸品牌的情況并不鮮見，不過顯然這不是可持續的發展模式。尤其在毛利率相對較低的旅游度假行業，如果不能扭轉逆勢，將永遠不能實現盈利。相對應，悠哉旅游網則采取“保守”發展模式，既不盲目追求市場份額，而是充分發揮電子商務企業精細運營的優勢，穩中求勝。
對于同樣業務類型的兩家公司采用了完全不同的發展思路，只能說仁者見仁，智者見智。目前，途牛赴美上市，機遇與挑戰并存。悠哉旅游網也在謹慎選擇戰略資本合作。2014年旅游行業風云變幻，度假旅游品類雖然有很大發展空間但面臨很多挑戰，市場競爭更加激烈、流量成本不斷上漲，兩家公司如何持續發展？還需拭目以待。
京公網安備 11010502049343號