中國企業越來越喜歡向美國企業投資
北京時間11月24日消息，中國企業越來越喜歡投資美國創業公司，不過投資者發現要進入美國風投市場相當困難。
艾薇·李（Ivy Li）曾經是美國風投公司Greylock Partners中國辦事處總經理，她在北京工作，幫助美國企業處理中國業務，她曾經為LinkedIn 提供與中國戰略有關的咨詢顧問服務。2014年，艾薇·李前往硅谷，與騰訊、新浪前CTO成立了風投公司Seven Seas Partners，去年，該公司在美國加州門洛帕克Sand Hill Road設立了辦事處，這里是美國風投產業的心臟地帶。
在工作過程中，艾薇·李發現美國市場很難進入。最開始時，她要參加“演示日”活動，在活動中許多創業公司會展示自己的項目，艾薇·李原本認為自己在投資熱門新企業時會擁有公平的機會，結果發現最優秀的企業在上臺之前已經被其它投資者鎖定。事后她才了解到，一些企業是連續創業者創辦的，他們與風投公司關系密切，融資時會直接聯系風投公司。
“這是一個信息與資本高度商品化的時代，品牌與網絡越來越有價值。”艾薇·李稱，“要建立品牌與網絡需要多年的時間。VC投資是一項長遠游戲，不是短期的。”
根據道瓊斯VentureSource的統計，從2011年到2016年三季度，中國投資者向美國VC支持的企業發起投資至少576宗，在這段時間內，中國投資在美國信息科技交易中所占份額從1.7%增至4.1%。
一些因素吸引中國企業投資。最近幾年，中國個人和機構投資者的財富迅速增加，他們渴望向海外投資。雖然硅谷企業的估值幾年來不斷上升，但是與中國同行相比仍然偏低，硅谷創業公司相對而言更廉價。另外，中國投資者希望能夠獲得技術與人才，幫助中國企業向全球價值鏈上游延伸。
中國一些大的互聯網企業已經在美國設立投資分支機構，比如阿里巴巴、騰訊。還有所謂的旅行天使投資人、富有的投資人，他們飛往美國尋找潛在投資機會。
歌斐資產（Gopher Asset Management）是諾亞財富的分公司，它管理著160億美元資產，公司將10%以上的資金投入美國及其它海外市場。年初時，歌斐資產將愛麗絲·黃（Elise Huang）招入公司，自從1999起，愛麗絲·黃就在硅谷建立關系網絡，她主要關注美國市場。愛麗絲·黃說，雖然耕耘了多年，但是中國基金要想參與一些受到追捧的交易仍然很困難，要想在融資交易中搶占領導位置也很難，因為美國同行可以向創業公司提供指導及其它服務。
在熱門交易之外，美國創業公司和投資者希望獲得中國投資，因為融資環境已經降溫。愛麗絲·黃認為，美國VC之所以歡迎中國投錢，主要是因為他們希望中國投資者能夠在未來融資過程中繼續參與進入。雖然美國科技公司幾乎全部在中國遭遇挫折，不過中國對美國創業公司來說仍然很有吸引力。
杰伊·趙（Jay Zhao）是舊金山Walden Venture Capital公司的合伙人，他說自己的公司還沒有引進來自中國的有限責任合伙人，未來幾年公司在融資時會考慮讓少數中國投資者加入進來，如此一來，公司就可以向中國、美國技術相似的企業投資，讓它們互相學習。
Area17是一家創業公司，主要開發無人機視覺系統，該公司已經獲得Seven Seas的投資，為什么？當中的一個原因就是Seven Seas的一名創始人與大疆創始人很熟悉。Lark Technologies是一個健康信息APP，它也獲得了Seven Seas的投資，主要原因是Seven Seas與騰訊關系密切，而騰訊運營著中國最大的信息平臺。兩家創業公司的創始人都說，他們希望找到能夠可以幫助自己進入中國市場的合作伙伴。
對于中國投資者而言，參與投資不是唯一的難題，如何達成交易也讓人頭痛。中國創業公司估值很高，這是投資者熟悉的，他們對美國交易不太了解，結果導致中國投資者支付的價格過高。一些投資人和企業創始人認為，中國投資者采用的談判策略沒有留下好印象。
喬治·扎克里（George Zachary）是VC公司Charles River Ventures的合伙人，最近幾個月，他遇到一些中國投資者，這些投資者在交易的最后階段希望獲得更好條件。扎克里說：“與美國VC公司相比，中國VC在‘談判策略’上強硬很多。”扎克里認為，這種做法會給創始人、其它VC同行留下不好的聲譽。
一些中國投資者對條款說明書有著不同的理解，條款說明書就是投資者準備接受的條款。Lark公司高管朱莉亞·胡（Julia Hu）認為，向創業公司提交條款說明書之前，大多的美國投資者都會做盡職調查，中國投資者提交很快，然后再圍繞條款繼續談判。
最近有一家美國創業公司與中國投資者接觸，Walden合伙人杰伊·趙（Jay Zhao）是該公司的董事，他說當時有一名董事告訴創始人：“看看能不能找到相處更融洽的VC吧。”
Seven Seas創始人艾薇·李表示：“我一再強調，要理解當地文化，遵守慣例。行為不當會被大家看見，它傷害的不只是自己的信譽和聲譽，還會連累整個中國VC界。”
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