著名瀏覽器廠商Opera日前發布公告，宣布昆侖萬維和360斥資12億美元收購Opera。兩家公司獲得了投資基金Golden Brick和Yonglian的資金支持。
昆侖萬維昨日一則公告透露了這則交易的細節。此次交易架構是，昆侖與360、金磚共同成立買方團，組建專項基金與Opera達成收購事宜。專項基金存續期為設立之日起3年。
專項基金的有限合伙人分為優先級和劣后級；劣后級占總出資20%，由昆侖、360及金磚的關聯方三方組成，其中公司占劣后級的70%，360占劣后級的20%，金磚占劣后級的10%。
這意味著昆侖萬維出資比例為1.68億美元，360出資為4800萬美元，金磚出資為2400萬美元。優先級占出資比例80%，由金磚負責募集優先級資金，共要募集9.6億美元。
Opera可能并入360或昆侖
協議規定，若Opera未能于2019年12月31日前實現上市目標（包括并入360或昆侖，下同），則昆侖承諾按照約定的年化收益率收購優先方的全部出資；
若Opera于2019年12月31日前實現上市目標，在上市前優先方有權選擇以約定的現金或上市公司股權的方式實現項目退出。
劣后方退出：若Opera截至2020年12月31日未能實現上市，則昆侖有義務以約定的年化收益率計算所得的公允價格，收購360和金磚屆時持有的專項基金份額。
若買方團未能按照協議的約定發起要約或完成要約收購，則需向Opera支付4000萬美元的分手費。但是，在下述情況下，該等分手費無需支付：
1）Opera董事會撤銷對要約的推薦；2）要約未能發起是由于Opera違約造成的；3）Opera未能遵守協議項下的義務；4）昆侖股東大會未批準昆侖加入買方團；
5）在非買方團過錯的前提下未能獲得交易所需的所有政府審批；或6）由于未能獲得至少代表90%目標公司股份的股東對要約的接受，且買方團未對該等最低接受比例進行豁免，從而造成要約收購未能完成。
2016年2月9日，專項基金與Opera簽署《交易協議》；2016年4月30日前，完成專項基金融資交割；預計會在2016年6月30日前交易完成。
Opera 2015年利潤達1.08億美元
資料顯示，Opera成立于1995年，總部位于挪威首都奧斯陸，在奧斯陸證券交易所掛牌上市，總股本1.46億股，是世界著名的跨平臺瀏覽器公司之一。
Opera瀏覽器因其快速、小巧和標準兼容性，在世界上獲終端用戶和業界的廣泛認可和追捧。
Opera是消費互聯網及移動廣告公司，借助著超過10億的全球受眾，Opera可以幫助出版商通過廣告將內容變現，并幫助廣告商觸及到能為其產生商業價值的受眾。
Opera在2015年的營收為6.15億美元，毛利為3.67億美元，凈利潤為1.08億美元，基于購買價NOK71的對應的估值倍數，企業價值為2015年經調整EBITDA約14倍。
購買價格NOK71相對歷史交易價格溢價情況：相對2月4日（市場上出現潛在收購傳聞的前一天）收盤價溢價53%；
相對前30天（截至2月4日）交易價值加權平均價溢價56%；相對前90天（截至2月4日）交易價值加權平均價溢價46%。
昆侖萬維指出，Opera有全球知名瀏覽器產品和龐大用戶群體及成熟互聯網廣告平臺，結合多年互聯網產品運營和貨幣化經驗，將為打造昆侖為核心全球化互聯網生態鏈做出貢獻。
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