在硅谷進行早期投資既講究“人脈、推薦和合投”，也有著穩定清晰的游戲規則，國內基金作為“新移民”，要么適應規則，以恰當的身份擠進主流投資圈；要么便只能遠離主流，永遠圍繞“邊角料”做文章。
對很多拓土海外的國內基金而言，硅谷是一個讓人又愛又恨的地方。一直以來，有相當數量的國內早期基金以及華人投資者，抱著樂觀的心情登陸硅谷，但卻在實踐中屢屢不得要領——既投不進硅谷最火的項目，又沒有議價砝碼確保在喜歡項目上不被率先擠出。
這一切的跡象或許都在表明，硅谷，這個看似開放包容的創新王國，或許從某種意義上也有其封閉守舊的一面。一樣的講究“人脈、推薦和合投”，一樣的有著穩定清晰的游戲規則。新興華人基金作為“新玩家”，要么適應規則，以恰當的身份擠進主流投資圈，成為這個生生不息的核心滾軸上的一環；要么便只能遠離主流圈子，永遠圍繞“邊角料”做文章。
近日，鈦媒體記者發現，NewGen Venture Partners就是這樣一個成功做到前者的硅谷早期基金，成立一年間，它不僅以超高的增速躋身硅谷主流早期投資基金陣列，投了26個硅谷頂尖的早期項目，網羅了一線的前后產業鏈合作伙伴，并且其創始人以及多元化的管理團隊也獲得了硅谷投資業界的認可和贊譽。
那么，NewGen快速躥紅的秘訣到底是什么呢？為此，鈦媒體駐美記者特別專訪了NewGen創始合伙人張璐，她將為我們解讀硅谷主流投資圈的游戲規則。
網羅五大主流項目來源
每一個高聳云霄的摩天大樓的背后，都是堅固扎實的地基。做基金也是如此，一個業績優良的基金絕不可能隨機發掘項目，而是要搭建主流的產業鏈合作方以及穩定而獨特的項目來源機制。
以NewGen為例，其創始合伙人張璐在接受鈦媒體獨家專訪時表示，NewGen既往的快速發展以及未來的增速保障很大程度上都依賴于其管理團隊強力協作，高效多層次的項目搜索網絡，與硅谷一線基金的密切合作，以及隨之而來的穩定、優質的項目來源渠道。
首先，與硅谷一線基金達成正式合作關系
硅谷最好的項目往往首次亮相公眾視野就已經名花有主了，而最先網羅它們的很多都是在硅谷經營已久的知名基金，那么如果可以率先分享這些一線基金的項目庫，那是再好不過的了。
目前，NewGen已經得到了以NEA、Andreessen Horowitz為代表的硅谷Top基金的認可，雙方達成了在早期項目上的正式合作關系。“像NEA、Andreessen這樣的規模比較大的基金，往往不會直接投太多種子輪的項目，但他們又想維持和早期創業者的緊密關系，所以他們就會將他們覺得優秀的種子輪的項目推薦給他們信任的極少數的早期投資基金，我們便是其中之一，我們篩選后作出自己的投資決策，由于雙方彼此信任，我們選擇投資的項目，NEA和Andreessen也會優先考慮投資A輪。”張璐告訴記者。
據鈦媒體了解，除了與NEA、Andreessen達成了正式合作外，NewGen還與多家硅谷一線基金達成了合投關系，比如Foundry Group、紅杉資本，KPCB，Google Venture、GGV、斯坦福校方基金等。
其次，與斯坦福、伯克利校方深度合作
硅谷另外一個好項目的來源當然是硅谷的兩大名校，尤其對于一些高技術門檻的項目，有很多都來自于斯坦?；蛘卟死@的專利局以及國家實驗室。由于NewGen的管理團隊成員中，鮑哲南教授是斯坦福大學工學院的終身教授，同時也是兩家科技創業公司的董事以及創始人；張璐畢業于斯坦福大學材料科學工程學院、導師是斯坦福工學院院長，曾經的創業公司ACEtone也是脫胎于在斯坦福讀書期間的創業項；Homan是美國杰出青年企業家，伯克利大學杰出校友、創業導師以及斯坦福大學博士，同時也曾是由NEA一路領投到E輪的硅谷知名公司S Junction（技術來自于Homan的博士論文）的創始人以及CEO……從學生時代就與兩大名校之間的深入的關系，決定了NewGen可以與兩大名校的校方保持緊密的合作。
“例如我們與斯坦福專利局達成了合作關系，其會定期向我們推送優秀的校方早期孵化的項目，有了校方的背書推薦，我們在投資時也會對技術的判斷更有把握。”張璐如是說。
第三，遍布科技公司的“間諜網絡”第一時間網羅靠譜創業者
早期投資，對創業者素質能力的判斷是重中之重，那么經過長期觀察后得出的結論一定比僅花一小時的項目演講得出的結論要靠譜。
“目前，我們在各大高校以及硅谷的各個科技公司都有自己的項目顧問，這些人大多處于公司的中層，他們會幫我們留意自己同事中哪些人即將或者正要辭職創業，這樣一來，當他們真正辭職的時候，我們可以最早抓住那些有背書的優秀創始人，從而進一步抓住好項目，同時這些項目顧問也是我們的創業人才庫，可以隨時和適合的創業者配對，”張璐表示，“我們這個網絡覆蓋面很廣，從Wealthfront、Coursera，Uber這樣的創業公司到谷歌，Facebook等上市公司都有我們的項目顧問。
這類創業者是創業成功率最高的群體之一，因為接受了幾年大公司的培訓，思維更成熟但仍然具有激情，同時也更容易找到志同道合的人一起創業。針對這類創業者，我們做了一套自己的內部培訓資料——創業實用手冊，從如何給公司起名、公司注冊、IP申請到如果進行股權劃分、市場推廣渠道都有很實用的參考內容，從而幫助早期創業者快速起步，把精力更多的花在產品和公司發展上。”
第四，邀請各個領域領軍人物組成基金顧問團隊
目前，NewGen擁有華麗的基金顧問團隊，涉及移動互聯網、醫療、技術商業化、法律等各個方面，這些資深的專家顧問團隊不僅能給NewGen推薦他們投資的好項目，而且可以成為NewGen投資項目的導師，并且從自己的專業領域為NewGen投資的團隊提供更多高層面的產業資源。“比如我們的顧問之一Robert Beyers，他是硅谷最頂尖的專利律師，也是Apple、Facebook等公司的首席專利代表律師，他給了很多技術型初創公司非常關鍵的專利申請意見以及輔導，幫助他們更有力地構建產品技術壁壘。”
第五，與硅谷主流孵化器保持密切合作
孵化器也是硅谷一支無法無視的力量，NewGen也深諳此道，目前其也擔任了硅谷知名孵化器Plug and Play、Founders Space、Blackbox以及500 Startups等機構的創業導師，隨之也可以第一時間接觸到孵化器推薦的優質項目。
多維“看人” ，量化“看趨勢”
除了擁有獨特而優質的項目來源外，NewGen得以迅速躋身硅谷主流早期基金的另一個原因是其一直遵循逐步多維“看人”、量化“看趨勢”的早期投資原則。
一般來說，早期項目的評斷標準是“看人、看趨勢”，但是目前大部分早期基金和投資人都在憑借主觀標準對“人和趨勢”進行判斷，而NewGen從成立的第一天開始就在踐行量化評判的原則。
“對人，我們通過多種渠道和方式進行多維的考察，依托于我們遍布硅谷各個科技公司的‘間諜’網絡以及管理團隊曾經在創業者社區里的聯系，我們可以更高效快速地獲得創始人的個人背書信息，觀察到創業者團隊的整體氛圍。同時通過我們的數據分析對各個創業者類型進行快速分類，從而也可以進一步觀察到整體團隊的合作效率以及發展前景。舉一個簡單的例子，通過我們過去的經驗數據分析，我們發現，團隊里如果有一個outsider，大多時候產品的整體發展會更好，也就是說，團隊需要一個行業外的人，來保持對產品發展的想像力。”張璐告訴鈦媒體。
而趨勢方面，NewGen也創新性地建立了自己的內部數據庫和內部行業分析報告。目前，雖然基金本身可以見到很多團隊，有能力構建創業團隊的數據庫，但多數基金還是會選擇購買第三方的行業分析報告，而NewGen則選擇通過自己的創業團隊來收集數據、創建數據庫，從而輔助投資決策。
“通過我們內部的數據庫和分析報告，我們可以定期對項目來源的正確性進行判斷，同時對投和未投項目的變化情況進行追蹤，早期創業者對趨勢的嗅覺也很靈敏，通過收集的整體數據信息還可以輔助我們對下一階段的行業熱點做出預判，從而獲得更加客觀以及準確的行業趨勢預測。”張璐表示。
多維度布局投后管理
有了獨特、穩定而又優質的項目來源，以及相對準確的對于“人和趨勢”的判斷，不難想象，NewGen的投資成功率是比較高的。
自2014年8月至今，NewGen一共投資了26家硅谷頂尖的早期項目，比如CodeSpark、POC medical system、Grub Market、Ampy等，可以說，每一個項目都兼具優秀的團隊和巨大的市場前景，受到了投資圈的熱烈追捧。另一個數據是，NewGen去年投資的公司中已經有60%完成了A輪的融資，并且A輪領投方大都是紅杉、Battery Ventures， Bio Venture這樣的一線基金。
同時，NewGen也分享了其在投后管理方面的多維度的探索。
首先，幫助團隊獲得美國一線基金領投下一輪
目前，NewGen已經與NEA、Andreessen、Foundry Group、Google Venture、GGV、KPCB、斯坦福校方等一線基金達成了不同程度的合作，未來對于NewGen投資的早期項目，這些基金也會優先考慮跟投A輪。“NewGen會積極地為自己所投的每一家公司引薦后輪投資方，這是我們投后服務的重要組成部分。”張璐表示。
其次，構建投后服務社區網絡
NewGen通過與多家合作方的戰略合作，為已投公司推薦包括招聘、市場公關以及媒體推廣等服務的高質量合作方。讓團隊可以在最短時間內，找到高質可信的專業服務合作方。
再次，探索早期項目更快進入公眾市場的可能
目前，美國新三板剛剛開始，NewGen也在通過與丹佛的一家金融服務機構合作，探索創業公司在美國新三板上市的可能性。
最后，開拓硅谷向中國的技術輸出
NewGen有50%左右的項目會投資高技術門檻類的項目，而這些技術中，有很多都可以引進中國。“比如我們投的乳腺癌檢測技術公司POC和源自NASA的DDN技術公司Apacau等，在中國具有巨大的市場潛力，我們在投資時都會同時簽下中國市場的代理權，繼而在產品成熟后會積極地幫助這些公司進入中國市場，目前來看，今年計劃進入中國市場的三家公司都已吸引了很多優質的國內合作方，并且有些已經在快速推進中。”
風投舊規則的“顛覆者”
雖然已經躋身硅谷主流投資界，但是NewGen不滿足于成為跟隨者，而要做傳統的風投產業的顛覆者。
在采訪過程中，張璐一直在向記者強調自己和團隊是在用創業者的心態做基金，“我們基金投資團隊的每個人都曾是創業者，因此我們對于NewGen有著更多的期待，我們不僅想做一個高盈利的基金，更想通過我們在風投這個行業的一些內部創新來改變一些傳統的投資方式，從而可以讓早期投資更高效高質、與創業者的互動更加友好雙贏，更有力的助力早期創業團隊的發展，同時，作為一個中國投資人，最終也希望可以真正促進中美兩地技術與市場的雙向互動”。
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