安防龍頭迎密集調(diào)研
安防行業(yè)兩大龍頭大華股份和海康威視度過(guò)了難忘的2014年。兩家公司都遭遇了股價(jià)腰斬，不同的是海康威視股價(jià)隨后反轉(zhuǎn)，目前距離歷史最高價(jià)28.1元(前復(fù)權(quán)價(jià)格)不足2元，而大華股份想回到歷史最高價(jià)仍然需要努力走出接近一倍漲幅。
為此，機(jī)構(gòu)投資者從2014年11月起便開(kāi)始對(duì)兩大企業(yè)展開(kāi)了密集的投資調(diào)研，與此前不同的是，這次來(lái)的機(jī)構(gòu)大部分是外資機(jī)構(gòu)，其中包括Zeal Asset以及Bank of America Merril Lynch等在內(nèi)的7家外資機(jī)均展開(kāi)了相關(guān)調(diào)研。據(jù)悉，在此批次調(diào)研中，機(jī)構(gòu)投資者分別就安防行業(yè)景氣度及市場(chǎng)拓展空間等話題和兩大廠商展開(kāi)了討論!
積極拓展海外市場(chǎng)
在海外市場(chǎng)拓展計(jì)劃方面，大華股份表示其海外市場(chǎng)遍布全球一百多個(gè)國(guó)家，在全球擁有八百多個(gè)合作伙伴，主要客戶市場(chǎng)分布在包括美國(guó)在內(nèi)的北美、歐洲、亞非拉等地區(qū)。隨著海外市場(chǎng)對(duì)安防產(chǎn)品需求的持續(xù)提升，公司海外業(yè)務(wù)及訂單也呈現(xiàn)出較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。大華在海外市場(chǎng)目前主要以設(shè)備銷售為主，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)除設(shè)備外還有項(xiàng)目方案參與，因此，其海外銷售的毛利率略低于國(guó)內(nèi)。不過(guò)，由于海外客戶擁有較好的信用體系，回款及時(shí)且有信用保障。因此未來(lái)隨著公司變革完成、各行業(yè)解決方案逐步趨于成熟，大華表示將會(huì)積極考慮拓展海外市場(chǎng)，促進(jìn)海外銷售毛利率的提升。
海康威視海外市場(chǎng)公司份額占到3%，未來(lái)彈性空間大。公司現(xiàn)已經(jīng)搭建好銷售網(wǎng)絡(luò)，全球化的深度覆蓋正逐步進(jìn)行，2013-2014年的業(yè)務(wù)翻倍增長(zhǎng)即是證明。同時(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略將使帶來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施方面的大量安防需求，海康作為國(guó)內(nèi)龍頭將持續(xù)受益。另外，H股的發(fā)行將進(jìn)一步構(gòu)建海康威視國(guó)際化的形象。
創(chuàng)新變革應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求
面對(duì)日益多樣化、綜合型的市場(chǎng)需求，海康威視和大華股份這兩大安防龍頭依舊保持著樂(lè)觀的態(tài)度激流勇進(jìn)，在這個(gè)過(guò)程中，改革和創(chuàng)新成為常態(tài)。
大華從2013年下半年逐步向解決方案提供商的定位轉(zhuǎn)變，2014年已基本完成相應(yīng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)體系的調(diào)整，現(xiàn)階段也依舊處在變革完善的過(guò)程中。對(duì)于安防市場(chǎng)未來(lái)的景氣度及拓展空間。大華股份認(rèn)為，安防行業(yè)與傳統(tǒng)TMT電子等其他行業(yè)比，景氣度依然向好。從國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)看，海外市場(chǎng)空間至少是國(guó)內(nèi)的2-3倍;從產(chǎn)業(yè)模式上看，整體解決方案將在增強(qiáng)客戶黏性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓展高附加值的增值服務(wù)空間;伴隨著民用市場(chǎng)的逐步崛起，安防行業(yè)市場(chǎng)容量巨大，將孕育著更為廣闊的可持續(xù)提升空間。
同樣，作為技術(shù)領(lǐng)先的安防龍頭，海康威視也正在努力完成從產(chǎn)品銷售到整體解決方案提供商的角色轉(zhuǎn)變，創(chuàng)建更高的行業(yè)門檻，從而進(jìn)一步提升份額，取得超出行業(yè)的增速。另外，海康威視也開(kāi)始著重發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，搭建好軟硬件生態(tài)架構(gòu)，通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)流量導(dǎo)入，最終將形成新的商業(yè)模式-基于云平臺(tái)提供各種視頻內(nèi)容和服務(wù)。
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