為對抗盈收下滑，2014年思科采取了一系列策略調整，包括裁員、業務重心調整、產品線擴充、項目整合等。一年下來，思科總體業績逆勢上揚，但依然難掩移動化和軟件定義帶來的巨大沖擊。微軟、IBM相繼走下神壇之后，下一個會不會就是思科？
近日，思科發布了截止到2015年1月24日的2015財年第二季度業績報告。報告顯示，2015財年第二季度，思科公司營收數字增長7%，達到119億美元。在傳統IT市場整體欠佳的情況下得此成績單，的確不簡單。也難怪思科CEO錢伯斯有底氣拿出不懼任何對手的姿態。但實際的情況真的那么樂觀嗎？如果真是如此，為什么面對優秀的成績單，錢伯斯還會表示，在未來幾個季度內，部分業務會繼續迎來營收與利潤的雙重負面走勢？
細心的人不難發現，思科業績大增光環的背后，其實隱患重重。正所謂，如魚飲水，冷暖自知。錢伯斯能夠在此時做出如此判斷必是有感而發！那么問題到底出在了哪里？我們暫且先看看思科各類產品的具體業績表現：
交換機業務：與上年同期相比增長11%，達到36億美元(錢伯斯表示從長遠角度看，這種兩位數增幅不可能持續出現)。
NGN路由業務：同比增長2%，達到17.6億美元。
協作方案業務：提升40%，達到9.9億美元。
數據中心業務：猛增40%，提升至7.76億美元。
無線業務：增長18%，達到6.61億美元。
安全業務：同比增長6%，達到4.16億美元。
服務業務：提升5%，達到28.6億美元。
服務供應商視頻業務：下滑19%，跌至7.76億美元。
1、硬件業務仍是主力
經過30余年發展，思科的特有屬性依然很強。從2015第二季度財報來看，硬件業務仍是思科盈收主力。其中，交換機產品線的營收占到思科硬件整體營收的39%，而路由器也占到了21.2%，兩者加在一起就占到思科盈收的60%以上。
在瞬息萬變、競爭激烈的當下，這種盈收結構極大的縮減了思科未來的想空間。縱觀全球市場，華為一直是思科最主要的競爭對手，然而，近兩年華為全面布局IT產品線，并在短短兩三年時間內取得了突破性進展。相比華為現在的產品體系結構，思科顯然已過于依賴網絡產品線了。換句話說，華為與思科已經不是同一層次的公司。原來的追隨者，已成引領者！
另外，導致傳統IT服務提供商業務下滑的另一大原因是用戶IT架構方式和應用模式的巔覆性改變。以硬件為核心通吃天下的規則已不再適用，軟件定義的世界正大跨步向我們走來。這也是為什么不知哪里冒出來的一家小廠商，就可能搶走IBM、微軟、思科等巨頭生意的原因所在！
對于windows的過于依賴讓微軟眼睜睜地錯過了移動市場大機會，對于硬件產品線的過度依賴，會不會也讓思科錯過軟件定義的風口呢？
2、細分市場業績冰火兩重天
市場的變化既讓思科嘗到了甜頭，也讓思科吃到了苦頭。受云計算、大數據、物聯網等新趨勢帶來的流量激增影響，全球IDC建設不斷提速，思科數據中心相關業務的業績猛增40%。而與之相對應的是，這些新趨勢改變了企業溝通、協作的方式，視頻協作需求增長漸緩，思科服務供應商視頻業務盈收大跌19%。
細分市場業績冰火兩重天的背后，其實是思科業績的非常態增長，新市場紅利釋放完畢之后，思將有可能面臨巨大的財務壓力。所以，思科必須在此之前，快速調整好業務支點，以扭轉營收下滑趨勢。電信市場的持續疲軟，使思科不得不把目光聚焦在企業市場，而這個市場的玩家更多，競爭更大。不難預見，無論是新市場，還是新產品，思科都面臨巨大挑戰。
另外，近日有消息稱，思科去年三成經理層人員被換掉了，目的是開展企業架構調整，以應對新的市場挑戰。錢伯斯對此次調整的效果非常滿意，對未來也信心滿滿。錢伯斯表示，此次裁員是由于思科在全球范圍內面臨不確定性，而思科將利用裁員帶來的費用投資到利潤較高的領域，例如云計算和信息安全。
由此來看，思科已做好全面轉型的準備，并對新業務寄予厚望。此次架構調整，對于思科來說絕對是一個積極的信號，但最終是否能達到預期效果，還有待時間檢驗！
3、新興市場未來想象空間有限
面對盈收放緩，華為、思科、IBM等傳統IT巨頭，無一不把目光投向新興市場。但思科的優勢還是在美國市場，新興市場表現并不是很出色。除印度、墨西哥市場增長強勁外，其余市場均表現乏力。值得一提的是，俄美對抗，使思科在俄羅斯的發展受到抑制。錢伯斯坦言，“我們繼續面臨挑戰”！
相比俄羅斯市場，思科在中國市場的挑戰更大。受棱鏡門事件影響，中國政府已再次將信息安全提高到國家戰略層面。2014年開始，國產化浪潮席卷全國。思科在電信、金融、政府等諸多關鍵領域發展受限。另外，以華為、銳捷網絡為代表的國產化陣營，迅速借勢跟進，極大地擠壓了思科在中國的發展空間。2015年，中國國產化大潮仍將繼續，思科面臨的壓力將有增無減。
中俄兩大市場的糟糕境遇極大的限制了思科在新興市場的想象空間，而思科所面臨的困難并不是一兩天能解決的。思科要想在這些市場取得突破，還需要從長計議。不過，這部分市場在對思科整體的影響并沒有國人想象的那么大。美國資本市場對思科未來發展仍抱以正向預期，思科2015第二季度財報發布后，其股價跳升約8.9%。
盡管如此，思科絕不會徹底放棄中俄市場，正如華為不會放棄美國市場一樣。不過，在實際運營過程中必然會做出必要的取舍。2015年，思科將會采取什么策略，我們春節后接著看！
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