幾乎同一天，阿里、亞馬遜、微軟發(fā)布了業(yè)務公告，數(shù)字看上好象去都不錯，但業(yè)績公布后股市卻有漲有跌，亞馬遜跌了7%，微軟漲了7%，仔細對比數(shù)據(jù)及解剖業(yè)務與數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，或許你能找到答案及未來發(fā)展趨勢。一起來看。

財報數(shù)據(jù)

阿里云

全年收入超過23億。第四季度收入8.19億；第三季度收入6.49億；第二季度收入4.85億；第一季度收入3.88億。

微軟

多介紹一下微軟調(diào)整報表結(jié)構(gòu)后，各業(yè)務單元所包括的內(nèi)容。

生產(chǎn)力與商務流程：包括面向企業(yè)級用戶和普通消費者的Office系列和Office 365，以及Dynamics和Dynamics CRM Online等。

云服務：包括公有、私有及混合服務器的產(chǎn)品和服務，比如Windows Server、SQL Server、System Center、Azure和Enterprise Services。

泛個人計算：包括傳統(tǒng)的Windows操作系統(tǒng)授權(quán)和各種硬件設備，比如Surface、Lumia Phone、Xbox游戲主機、以及Bing等業(yè)務。

具體收入如下表。

　　亞馬遜

具體收入如下表

　　業(yè)務結(jié)構(gòu)分析

阿里云

阿里云無論是同比還是當年收入增長均超過100%，在政企市場獲得較大增長，但潛力仍然巨大。一是APJ市場，尤其是中國市場才剛剛開始，EMEA市場也是開始沒有多久。

市場倒底有多大，看看傳統(tǒng)IDC世紀互聯(lián)與專注CDN市場的網(wǎng)宿科技的收入。網(wǎng)宿科技2014年收入達到了19億元，在前幾周剛公布的2015年凈利潤區(qū)間竟然是8-9億元；世紀互聯(lián)也預告2015年收入將到達35億到36億元之間。

所以中國云計算大戰(zhàn)才開始。

微軟業(yè)務變化

1)在生產(chǎn)與商業(yè)軟件業(yè)務單元

該業(yè)務收入67億雖然較上年同期減少2%。但那只是表面。因為Office 365營收增長近70%，Office商用產(chǎn)品和云服務的營收同比增長了5%。同時，Office 365訂閱用戶總數(shù)已達到2060萬，而2015年Q3季度是1820萬，增加了近240萬，增長了近13%。

如《0到1》作者投資大鱷彼得.蒂爾在書中所說，壟斷是能夠享受高額利潤的從0-1的關(guān)鍵要素之一，對于微軟的大搖錢樹Office而言，在PC時代做到了完全壟斷。在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，離壟斷也不遠了。這還沒有說微軟面向中小企業(yè)的Dynamic CRM業(yè)務，增長了11%，這已經(jīng)是連接第5個季度增長，與上一年相比，全年增長了2倍。針對大型企業(yè)的CRM是Salesforce，中小企業(yè)則是微軟。

當然，因為眾的周知以及數(shù)據(jù)中心的原因，在中國市場將會一如即往的給國內(nèi)廠商以更多機會。

2)云智云業(yè)務單元

該業(yè)務收入63億美元，較上年同期增長5%。但請注意，服務器產(chǎn)品和云服務營收同比增長10%，Azure營收同比增長140%。

在這里有人會說，可能Azure占比少，所以增長率才高，假設這種判斷是對的。那請注意，該業(yè)務單元主要是Windows Server、SQL Server、System Center、Azure和Enterprise Services等，在2015年Q3季度是58.92億，在第四季度增長了4.08億，而亞馬遜只增長了3.2億。并且，如果其他業(yè)務沒有增長，甚至是下降，那么以其他業(yè)務持平光Azure增長計算，63X10%=6.3億，6.3/1.4=4.5，4.5+6.3=10.8億美元，也就是Azure非常可能超過11億美元，按第4季度數(shù)據(jù)已經(jīng)接近AWS的50%收入了，差距縮小了非常多，所以周報出來，AWS股票下跌，微軟反而大漲。

為什么增長這么快，混合云市場及其優(yōu)勢唄，惠普放棄公有云后首先就是與微軟公有云合作。再看看國內(nèi)阿里云與傳統(tǒng)IDC萬國數(shù)據(jù)，Openstack九州云的加速合作就應該明白了。

3)個人計算業(yè)務單元

67億美元收入是同比下降5%。但請繼續(xù)注意，Windows OEM營收雖同比下滑5%，但小于與PC市場整體收入下滑比率；Surface營收同比增長29%；手機營收同比下滑49%；這三塊，除了Surface和手機有硬件制造業(yè)務外，其他不是專利收入就是軟件收入，利潤大呀。

另外，搜索廣告營收同比增長21%；Xbox Live月活躍用戶同比增長30%，達到創(chuàng)紀錄的4800萬。微軟這兩個業(yè)務已經(jīng)熬到了收獲期，沒啥可說的。

所以，在公布同比看起來不太漂亮的業(yè)績數(shù)據(jù)后，微軟股票反而漲了，截止周五收盤上漲超過7%。

亞馬遜業(yè)務

1)電子商務業(yè)務

該業(yè)務來自于北美部門的銷售額在總銷售額中所占比例為60%，高于去年同期的59%；來自于國際部門的銷售額在總銷售額中所占比例為33%，低于去年同期的36%。除北美外，其他地區(qū)份額都在下降。

更說個具體點的，在國際業(yè)務部分，包括英、德、法、日、中，五個國家中，電子商務中的媒體產(chǎn)品銷售額繼續(xù)下降，Q3同比下降了8%；Q4同比下降了3%。利潤也是同比下降9%。

2)云計算業(yè)務

雖然同比增長了70%，2015年Q3季度收入是20.85億，Q4季度收入是24.05億，只增長了3.2億美元。對比微軟是4.08億美元。

3)凈利潤

表面上看亞馬遜第4季度利潤4.82億美元，同比增長125%，但綜觀2015年全年凈利潤只為5.96億美元。

所以表面看數(shù)據(jù)很光鮮，實際上競爭力下降，優(yōu)勢進一步縮小，所以財報出來后，凈利潤未達市場預期，截止周五收盤跌幅超過7%。也不足為怪了。

未來趨勢

結(jié)合醋哥深度分析文章，可以看到以下幾點：

1、提高生產(chǎn)效率的企業(yè)應用軟件，加速向云端遷移加速。這些應用具體主要表現(xiàn)為：辦公文檔協(xié)同如Office 365、溝通協(xié)同如Slack、人力資本管理、人力資源外包、差旅報銷、電子采購、CRM管理。

2、在上述應用軟件類中，中小企業(yè)的CRM管理也在加速上升。

3、云計算的混合云已經(jīng)成為共識，但在北美、APJ與EMEA三地的未來增長將會有差異。

1)北美公有云應用與遷移已經(jīng)到了加速期，最成熟；混合云繼續(xù)領先全球市場，市場才剛剛啟動；

2)APJ中，亞太尤其是中國市場，公有云應用才剛剛開始。客戶對象非常有特點，以企業(yè)市場為例，小型及微型企業(yè)到了加速期，大中型企業(yè)才剛剛萌芽。為什么會有這樣的判斷，不好意思，不能說呀。

希望這些分析能夠?qū)Υ蠹矣袔椭?/p>

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