美國(guó)半導(dǎo)體巨頭美光科技（Micron）股價(jià)在24日常規(guī)交易時(shí)段上漲4%，創(chuàng)12年新高。該公司當(dāng)天發(fā)布的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示上一財(cái)季盈利和收入均顯著好于預(yù)期，進(jìn)一步印證了近期芯片業(yè)景氣度回升的趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受智能手機(jī)備貨需求上升以及主要供應(yīng)商庫(kù)存短缺的影響，DRAM和NAND閃存價(jià)格有望持續(xù)走強(qiáng)，行業(yè)向好有望延續(xù)至年底。

芯片股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

美光24日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司在截至5月29日的2014財(cái)年第三財(cái)季凈銷售額達(dá)到39.8億美元，同比增長(zhǎng)72%，當(dāng)季歸屬股東的凈利潤(rùn)達(dá)到8億美元，顯著好于市場(chǎng)預(yù)期。美光預(yù)計(jì)第四財(cái)季收入將達(dá)到40-42億美元。

第三財(cái)季，DRAM產(chǎn)品銷售占到美光總收入的69%，NAND閃存占28%。當(dāng)季美光毛利潤(rùn)率達(dá)到34%，顯著高于2013財(cái)年同期的24%。

受利好業(yè)績(jī)提振，美光股價(jià)在24日大漲4%至32.5美元，創(chuàng)12年新高。至此該公司今年以來累計(jì)股價(jià)漲幅已經(jīng)接近50%。

近期多家機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)美光投資評(píng)級(jí)。美銀美林24日表示，美光上財(cái)季利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高，這一表現(xiàn)有望延續(xù)至2015財(cái)年。本月早些時(shí)候，美銀美林將美光股票評(píng)級(jí)從“弱于大市”上調(diào)兩檔至“買入”，并將股價(jià)預(yù)期從40美元上調(diào)至43美元。該機(jī)構(gòu)表示由于相對(duì)供應(yīng)趨緊，芯片價(jià)格整體環(huán)境形成利好。

此外，Needham也于近期上調(diào)美光評(píng)級(jí)至“強(qiáng)力買入”。投行R.W.B將美光股票評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“跑贏大盤”，并將其目標(biāo)股價(jià)由25美元大幅上調(diào)至42美元。加拿大皇家銀行認(rèn)為，美光是內(nèi)存行業(yè)結(jié)構(gòu)性變革的一個(gè)長(zhǎng)期主導(dǎo)者，受網(wǎng)頁(yè)/云和大數(shù)據(jù)需求提振，DRAM銷售強(qiáng)勁，將提振美光業(yè)績(jī)。

事實(shí)上不只是美光，近期整個(gè)芯片行業(yè)的表現(xiàn)都比較強(qiáng)勢(shì)。今年以來，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)累計(jì)上漲17.5%，顯著跑贏標(biāo)普500指數(shù)同期5.5%的漲幅，目前已升至近14年來新高。該指數(shù)30個(gè)成分股中，只有7只股票漲幅不及大市。表現(xiàn)突出的個(gè)股中，芯片制造商SanDisk股價(jià)上漲45%，目前股價(jià)位于近14年高位附近。

亞太地區(qū)主要的芯片制造商股價(jià)表現(xiàn)在最近一個(gè)月也頗為搶眼。其中，韓國(guó)的SK海力士今年以來股價(jià)上漲35%，過去一個(gè)月上漲16%。臺(tái)灣市場(chǎng)上，威剛股價(jià)在過去一個(gè)月上漲8%，茂矽過去一個(gè)月上漲42%，華亞科過去一個(gè)月上漲35%，今年以來累計(jì)漲幅高達(dá)140%。

行業(yè)景氣度不斷回升

自2013年以來，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)回升。據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）最新數(shù)據(jù)，今年4月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額的三個(gè)月移動(dòng)平均值同比增長(zhǎng)11.5%，達(dá)到263.4億美元，至此已連續(xù)12個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。SIA總裁布萊恩表示，去年半導(dǎo)體銷售創(chuàng)下歷史最高水平，預(yù)計(jì)今年表現(xiàn)會(huì)較去年更好，預(yù)計(jì)2014年全球半導(dǎo)體銷售額將增長(zhǎng)6.5%。

尤為值得注意的是，今年以來隨著企業(yè)應(yīng)用固態(tài)硬盤（SSD）設(shè)備以及云服務(wù)的相關(guān)需求上升，NAND閃存市場(chǎng)逐步走強(qiáng)。特別是5月以來，NAND閃存芯片由供給過剩轉(zhuǎn)為供不應(yīng)求，驅(qū)動(dòng)該產(chǎn)品合約價(jià)持續(xù)走高。

據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)DRAMeXchange近期的一份報(bào)告，由于蘋果以及中國(guó)智能手機(jī)制造商的備貨加強(qiáng)導(dǎo)致需求上升，同時(shí)NAND閃存供應(yīng)商收緊供貨，6月上旬NAND閃存部件合約價(jià)格上漲了2%-4%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)價(jià)格上漲趨勢(shì)可能延續(xù)到今年第三季度。隨著下半年多家智能手機(jī)制造商的新品發(fā)貨高峰到來，今年NAND閃存需求將增長(zhǎng)近40%，全行業(yè)產(chǎn)值將增長(zhǎng)5%至252億美元。

另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士稱，由于DRAM主要供應(yīng)商三星等公司供應(yīng)趨緊，DRAM價(jià)格可能會(huì)在第三季度上漲5%-10%，加上NAND閃存供應(yīng)商也開始調(diào)控貨源，預(yù)計(jì)第三季度DRAM和NAND閃存將出現(xiàn)搶貨潮。

臺(tái)灣內(nèi)存生產(chǎn)商威剛董事長(zhǎng)陳立白23日表示，DRAM供給持續(xù)短缺，預(yù)計(jì)第三季度市場(chǎng)需求爆發(fā)，DRAM供應(yīng)缺口將較第二季度進(jìn)一步擴(kuò)大，因此現(xiàn)貨及合約價(jià)均看漲，行業(yè)景氣度有望延續(xù)至今年底。此外預(yù)計(jì)第三季度NAND閃存價(jià)格也將因需求轉(zhuǎn)強(qiáng)而上漲。