電信業最拿得出手的 “尚方寶劍”，則是自己的一系列移動支付牌照，如果能夠將移動支付這項底層業務和互聯網理財結合起來，其優勢則不可限量。

今年夏天以來，一連串的電信業改革令人目不暇接，在虛擬運營商來勢匆匆、互聯網即時通信為電信業傳統業務帶來較大沖擊的背景下，三大運營商不約而同地選擇試水互聯網金融。例如中國電信推出“添益寶”；中國聯通的基金理財“話費寶”“沃百富”；中國移動的“和聚寶”等。

但現在加入戰局，如果單看市場，并非一個特別有利的節點。首先，市場對于互聯網金融中所涉的理財產品已經到了較為熟悉和接受的時期，幾大理財平臺也都在前期完成了自己的用戶積累，新入場者想要化解理財者對原平臺的黏性較為艱難。至于P2P業務則遇到前所未有的信任危機，很多平臺不斷倒閉，今年被業內戲稱為“P2P跑路年”。其次，貨幣基金市場利率持續回落，金融機構也在大舉反擊互聯網金融，想要吸引到大額存單，電信業并不具備優勢。另外，阿里巴巴等原本就擁有互聯網金融業務的企業正在模仿電信行業，把基金收益和購機補貼結合起來，但前者擁有龐大的理財用戶數量，想要打敗運營商，邊際成本很小。

在互聯網金融界，如果不想憑著一時的高收益率曇花一現，就要讓自己的產品不僅僅具有理財功效，更要做好以電商、民生服務、O2O為支撐的生態圈，唯有將支付與理財打通，才能表現出和銀行等金融機構的差異性。而電信業最拿得出手的“尚方寶劍”，則是自己的一系列移動支付牌照，如果能夠將移動支付這項底層業務和互聯網理財結合起來，其優勢則不可限量。

尤其是現在各大互聯網巨頭都在發力的O2O業務，線下支付一直是互聯網企業的短板，此前為了規避移動支付牌照問題而推出的“二維碼支付”、“條形碼掃碼支付”等，也因為不安全問題屢屢遭到輿論拷問和金融監管部門禁止。在這一點上，電信運營商的優勢可謂得天獨厚，如果有這方面的野心，O2O的生意應該是電信業做得最好才對。最方便的移動支付方式是什么，不是綁定銀行賬戶，不是綁定第三方支付賬號，而是直接使用通訊預付款進行小額支付，或運營商授信的信用代扣費。

其實早在2012年，電信業在電子金融領域就應該有所動作，當時中國電信的翼支付已經有較為成熟的發展思路，只不過對于國內移動支付市場，基于頂層的關注度還不夠。直到2013年9月余額寶的橫空出世，才讓手握支付牌照的電信行業感慨自己浪費了一手好“牌”，想到進軍金融業務。手機支付的更多應用場景是小額支付，時下流行的叫法是“微支付”，微支付就意味著用戶希望更快捷的完成這個支付過程，本質上是替代現金的小額支付。在這一點上，余額寶很大程度上資金沉淀已經過大，例如你的余額寶里有幾千元，可能會想到用于平日的小額支付，賬號的暴露機會增加也是可接受的，但如果里面有幾十萬元，大概就會考慮安全性，而盡量減少其暴露的風險。電信業的小額支付則恰好滿足 “經常續存、數額不大”的條件，在日常代替現金的小額支付方面具有優勢。

要說電信業目前最大的劣勢，可能就是“起了個大早，趕了個晚集”。既然是和基金公司合作，在利率方面贏過市面上“寶寶”的概率就不大。如果想要在產品設計上體現差異化競爭，這些創新又都是可模仿的，比如聯通和移動都將其視作一種增值服務而非骨干業務，在設計上僅僅是將預付款并入貨幣基金享收益，立刻就被余額寶“偷師”，同樣推出“凍結余額寶金額，免費送機，享受收益”等活動。互聯網企業唯一難以企及的是移動支付業務，電信企業可趁著線下小額支付的空白期發展壯大，而移動支付是一切電信金融業務的底色，培養用戶習慣這件事，如果再早幾年，現在的金融業務還有戲可看，至于現今如此急迫地憑空推出金融業務，則只能自求多福了。