資產托管是指具備一定資格的第三方機構作為托管人，為客戶監(jiān)督、保管資產，并提供相關投資管理服務的業(yè)務。網購時，支付寶就是一個第三方托管平臺，既為客戶保管資產，也為用戶提供余額寶等投資服務。

數(shù)字資產托管現(xiàn)狀

目前數(shù)字資產的托管有三類，分別是自主托管、交易所托管和第三方托管。自主托管主要是將數(shù)字資產存放在數(shù)字資產錢包里，這種托管方式的弊端在于容易遺失。根據(jù)區(qū)塊鏈數(shù)字取證公司Chainalysis的研究，截止到2017年11月，已有近400萬比特幣永久丟失。

交易所托管同樣存在風險。2014年，交易平臺MT.Gox被黑客攻擊，用戶將其托管在該交易所的75萬枚比特幣及交易平臺自己的10萬枚比特幣全部被盜。

第三方托管采取在線和離線結合的存儲方法，專門為機構投資者提供托管服務，例如持有大量比特幣或其他數(shù)字資產的對沖基金、交易所、項目方等。美國證券監(jiān)管部門確要求，擁有價值超過15萬美元的客戶資產的機構投資者必須將持有資產存放在“合格托管人”處。對于整個數(shù)字資產生態(tài)來說，只有通過第三方托管解決了監(jiān)管及安全的問題，傳統(tǒng)的機構投資者如養(yǎng)老基金、零售券商等才有可能入場。

巨頭入場

今年7月，Coinbase宣布正式向機構投資者開放Coinbase Custody，為比特幣、比特幣現(xiàn)金、以太坊、萊特幣的持有者提供托管服務。該服務要求客戶必須至少存儲1000萬美元，且每月會收取0.1%的服務費以及10萬美元的設備費。除此之外，Coinbase Custody還宣布了包括XRP、NEO、Steem等在內的40種數(shù)字資產的托管計劃。

2013年，BitGo推出“多重簽名比特幣錢包”;今年1月，BitGo收購數(shù)字資產托管公司Kingdom Trust;今年9月，美國監(jiān)管部門批準比特幣安全平臺BitGo開展加密資產托管服務，BitGo也因此成為第一家拿到牌照的托管公司。目前BitGo可托管的有比特幣、以太坊、比特幣現(xiàn)金以及包括ERC20系列在內的超過75個幣種。

區(qū)塊鏈公司將矛頭瞄準了數(shù)字資產托管，華爾街巨頭顯然也不愿放棄這一塊大蛋糕。今年10月，管理著超過7.2萬億美元客戶資產的全球第五大資產管理公司富達宣布成立數(shù)字資產服務公司，為數(shù)字資產提供托管和交易執(zhí)行服務。

事實上，華爾街銀行巨頭高盛也通過投資BitGo入局了數(shù)字資產托管。另據(jù)知情人士介紹，摩根大通、北方信托公司以及美國八大銀行之一的紐約梅隆銀行也正致力于數(shù)字資產托管服務的研究。

數(shù)字資產托管對國內投資者的現(xiàn)實意義

11月1日，香港證監(jiān)會發(fā)布虛擬資產監(jiān)管新規(guī)，規(guī)定要求平臺應該對虛擬資產交易相關風險做出充分的信息披露，所有提供數(shù)字資產托管服務的平臺都應取得相應牌照。

而對于交易所托管來說，聯(lián)網的熱端賬戶需要做到100%風險覆蓋，而離線存儲的冷端部分需要做到95%的風險覆蓋;交易所在代為保管用戶的法幣和虛擬資產時，必須做到獨立賬戶管理。

監(jiān)管要求絕大多數(shù)的虛擬資產應當通過離線存儲的方式來管理(監(jiān)管建議為98%)，以避免出現(xiàn)黑客入侵造成損失。

監(jiān)管細則明晰了對數(shù)字資產托管的要求，不管是數(shù)字資產錢包、交易所還是第三方托管機構，都將會迎來更明確的發(fā)展。