結構化技術壁壘高筑。數據已經成為具備折舊、收益及重組和可擴展價值的資源和資本。國務院印發的《促進大數據發展行動綱要》，一方面旨在消除政府大數據應用信息孤島的弊端；另一方面強化了企業為主體的大數據應用核心地位，與公司一體兩翼的業務布局十分契合。公司目前最核心的技術是非結構化數據的搜索及挖掘（信息總量的90%以上），同時也正在通過開源模式積極儲備結構化技術。公司未來關注兩方面：一是技術變現（B端），主要集中于政府、媒體、安全、金融四大行業；另一個是數據變現（B-C端），互聯網營銷、互聯網征信是重中之重。
貼近DMP身份坐享行業紅利。目前唯一得到充分商業化和規模化的大數據應用就是基于互聯網的精準營銷廣告。今年以來公司通過一系列資本布局，全面發力互聯網大數據精準營銷市場，在產業鏈中的角色更貼合DMP，布局該領域主要是通過數據+技術的優勢，最終把控流量入口資源。而未來收購的方向不是純粹的DSP、DMP，流量的共享、數據源的拓展和技術的協同是主要突破點。就DMP最關鍵的數據來源而言，公司建設了互聯網海量數據中心；二是泛輿情業務的積累；未來還包括戰略合作方的數據共享。
風險監控是金融雙重切入點。互聯網金融基礎層中的支付、IT運維、征信以及信息安全四大塊中，公司主要涉足后兩者。考拉征信是央行指定的8家個人征信籌備機構之一，基于個人征信的有價信息或是公司探索的變現模式之一。就傳統金融而言，打擊非法集資等風險監控產品仍是公司的主導。線下金融領域收入規模目前僅千萬級別，但服務銀行家數已經從去年的2-3家，拓展至今年的10家左右，未來會逐步從貸后向貸前產品過渡。
外延式并購依然是業績主要驅動力。公司上半年收入高達59%的大幅增長主要是天行網安并表的貢獻。預計全年傳統媒體信息化升級訂單接近億元規模，一定程度上對沖了傳統政府端業務的頹勢。作為A股非結構化數據應用的龍頭，存在一定的估值溢價，給予"強烈推薦"的投資評級。
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