市場在經歷了9月的擔憂和觀望,隨著國慶節期間國內外政策和市場環境的向好,信心有一定程度的恢復。

十三五規劃即將落地,促創新與調結構是重點,而計算機行業作為創新型技術和公司最為密集的行業,我們認為接下來的一段時期內,受益于政策利好的細分領域將此起彼伏。目前市場對計算機企業的投資熱情和風險偏好提升明顯。

從國家未來創新和智慧經濟的導向以及實現的技術路徑來看,我們認為政策受益比較大的細分板塊或將集中在:(1)智能制造:工控軟件是智能制造實現的關鍵主體;(2)大數據和云計算:大數據分析和應用環節仍需要市場的推動和政策引導,云計算技術優化處理資源配置,帶動智慧經濟效率升級;(3)信息安全:政策紅利釋放不斷,2019年安全可控信息技術的應用占比目標超過75%。(4)智慧城市:2015年智慧城市開始逐漸進入系統平臺搭建完成的收入確認期,政府大數據的開放加速智慧城市的大數據運營模式開啟。

本周投資組合:

展望十三五規劃,大數據助力工業企業打通全生產和業務流程,以及大數據在交通、醫療、娛樂等與民生領域的深化應用是值得重點布局的細分行業。

本周投資組合推薦:易華錄(政府大數據運營商+智慧交通大數據應用)、東方網力(領先視頻大數據分析技術+平安城市、智能交通應用)、航天信息(估值較低+業績支撐、稅務大數據)、捷成股份(音視頻生態圈、華視網聚版權運營價值),另外建議關注鼎捷軟件、寶信軟件等轉型智能制造2025解決方案相關標的。