建立和完善社會征信體系具有重大現實意義:一方面,將直接推動金融行業的發展,有利于金融機構為小微企業和個人用戶提供更加多樣化的金融產品,這是之前他們難以覆蓋的全新增量市場;另一方面,征信在信用社會中擁有眾多的應用場景,例如,美國個人征信報告有貸款、就業、稅收、租房、醫療等八大應用場景。
大數據為征信行業發展提供技術支撐。大數據時代,征信行業正式邁入全面量化分析階段,征信數據和征信模型都將出現質的飛躍,更多維度和更多層次的數據都可以用來進行挖掘分析,有助于更加真實的反映用戶的信用狀況。
政策放開,征信行業迎來春天。2012年初,國務院提出要建立健全我國的社會征信體系,2013年3月國務院發布的《征信業管理條例》,明確征信行業向第三方機構開放,民營征信市場的大門正式開啟。首批八家個人征信機構將于近期完成央行驗收工作,第二批個人征信牌照的申請工作也已經全面展開。
IT公司有望切入企業征信市場。IT公司一般采用與金融機構合作的模式,為金融機構提供第三方數據驗證,識別企業的真實信用情況,然后通過利率分成的形式實現收益。此模式具備重大的現實意義:對于金融機構而言,減少了企業和金融機構之間的信息不對稱,也降低了金融機構的征信成本,有助于金融機構實現低成本、高效地服務中小企業,這是一個全新的藍海市場。
個人征信應用場景越來越廣泛。隨著互聯網,尤其是移動互聯網的流行,居民行為數據逐漸在互聯網上沉淀,衣食住行用等日常生活都將逐步實現數據化,個人征信的應用場景更為廣泛。新興場景的出現,擴大了個人征信的市場空間;同時,也提高了用戶體驗,提升了個人征信的使用粘性。
投資建議:計算機公司在征信產業鏈中擔當數據供應商和數據處理者的角色,擁有技術卡位優勢和客戶資源優勢,一方面,它們在為客戶承建IT系統中,積累了大量數據;另一方面,它們對其所服務的細分行業理解深刻,天然具備數據處理的優勢,其中一部分計算機公司通過參股、合資等形式,已間接獲得了征信牌照。基于這兩個衡量標準,我們重點推薦梅泰諾、銀之杰、石基信息、常山股份,建議關注拓爾思、漢得信息、用友網絡、三聯虹普等。
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