深圳嘉理資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理李建春

和訊基金消息 由私募排排網(wǎng)主辦主辦的“2014（第三屆）中國對沖基金年會(huì)”于2014年12月12日至13日在杭州舉行，和訊基金全程圖文直播本次論壇。深圳嘉理資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理李建春在論壇圓桌對話中表示，大數(shù)據(jù)時(shí)代來得太突然了，我前一段時(shí)間搜集網(wǎng)上家庭的電器，這其實(shí)就是一個(gè)大數(shù)據(jù)的環(huán)境，大數(shù)據(jù)時(shí)代來得太快了，我相信接下來，包括商品期貨也好，股票投資領(lǐng)域也好，這種大數(shù)據(jù)時(shí)代也遲早要到來，很可能會(huì)顛覆我們過去的一些投資邏輯和投資思想。

以下為李建春發(fā)言實(shí)錄：

李建春：謝謝馬總，大數(shù)據(jù)時(shí)代來得太突然了，我前一段時(shí)間搜集網(wǎng)上家庭的電器，這其實(shí)就是一個(gè)大數(shù)據(jù)的環(huán)境，大數(shù)據(jù)時(shí)代來得太快了，我相信接下來，包括商品期貨也好，股票投資領(lǐng)域也好，這種大數(shù)據(jù)時(shí)代也遲早要到來，很可能會(huì)顛覆我們過去的一些投資邏輯和投資思想。很多是價(jià)值投資、趨勢投資等之類的，那為什么我們將它定為技術(shù)分析也好？那是因?yàn)槲覀冞x的數(shù)據(jù)就只有這些，我們要這些基本的數(shù)據(jù)，我們要找一個(gè)合理的邏輯，會(huì)找出一個(gè)好的策略。但有一天大數(shù)據(jù)時(shí)代來臨的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)各種各樣的數(shù)據(jù)我們都有了，以前我們不可思議的一些邏輯和思想，我們都可以采用的。比如現(xiàn)在的一些用應(yīng)用的一些大數(shù)據(jù)用于量化投資，我們舉一個(gè)例子，比如國際上國外會(huì)有人天氣或氣象、衛(wèi)星等，他們會(huì)預(yù)測接下來天氣的量化，具有一定的指導(dǎo)意義。比如有的人會(huì)用衛(wèi)星，用大宗商品貿(mào)易的巨型的貨輪，可以判斷大宗商品貿(mào)易的情況。還有沃爾瑪車流的情況來預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)的情況，包括沃爾瑪?shù)臉I(yè)績等，這些邏輯和思路是在大數(shù)據(jù)的背景下來產(chǎn)生的，我們其實(shí)特別看好的一個(gè)蘋果手機(jī)，蘋果是做手機(jī)的，其實(shí)更大是大數(shù)據(jù)的運(yùn)營商，現(xiàn)在如果在北美推出了移動(dòng)支付這類工具，其實(shí)我們會(huì)看到，蘋果其實(shí)手機(jī)占領(lǐng)了高端手機(jī)用戶的比例非常大。蘋果掌握了這些消費(fèi)者的一些消費(fèi)行為的一些大數(shù)據(jù)。包括蘋果以后要出的蘋果的手表，那它是可以實(shí)時(shí)地進(jìn)行跟蹤、路徑和流向，你到底去了哪里等，這些都是一些大數(shù)據(jù)的投資，那我會(huì)覺得，大數(shù)據(jù)未來的產(chǎn)品是不可想象的，因?yàn)橹灰隳芟氲降模覀兌伎梢匀グ阉鳛橐粋€(gè)投資邏輯去進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。比如我們現(xiàn)在家里自己做的這種產(chǎn)品，我們也可以說用一些小數(shù)據(jù)的做法，剛剛傅老師也說得挺幽默，但道理很對，邏輯其實(shí)很簡單，無論什么樣的大宗商品的交易，都要回到供需和價(jià)值，我們的做法是基于這些大宗商品的基本面的數(shù)據(jù)，不管是供需也好、庫存也好，它都是有數(shù)據(jù)的，那我們都會(huì)基于這些數(shù)據(jù)對大宗商品的每一個(gè)品種去做一些評價(jià)，認(rèn)為它是被高估的，還是被低估的，是一個(gè)怎樣的評分。我們做出評價(jià)之后，會(huì)對大的宏觀趨勢的整體供給，雖然基本面會(huì)很好，但宏觀不好的情況下會(huì)比較弱，我們會(huì)用對沖的模式，買入價(jià)格比較低的期貨，然后進(jìn)行做空，然后我們是用這種完全的價(jià)值相等的形式來進(jìn)行對沖，以獲取利益。我們基于現(xiàn)在一些使用到一些數(shù)據(jù)做的一些模型，這是第一個(gè)大數(shù)據(jù)的問題。