經濟下行仍未觸底回升，部分實體企業遭遇了經營甚至生存問題，銀行的壞賬還在不斷暴露，P2P壞賬攀升之憂也開始籠罩行業。

“P2P大部分資產還是放在實體企業，未來6-8個月的數據會特別關鍵。”網貸天眼副總裁潘瑾健認為，為防范P2P壞賬升高，這將倒逼風控進行創新。

P2P的壞賬到底有多少？有業內人士認為整體行業壞賬率至少在6%左右，最高的平臺或高達20%。P2P作為金融中介信息機構，但最終拼的同樣是風控能力。據悉，一些平臺已著手防范風險，有的轉型深耕微型貸分散風險，有的做消費貸爭取還款率，有的對借款人審核比銀行更嚴格。人人行科技有限公司副總裁黃碩認為，P2P風控還是要創新地使用大數據分析，但也存在一定的局限性，“還款能力也就是有沒有這么多錢還，通過大數據就能判斷；但是還款意愿，大數據不那么容易判斷，是一個非結構化的數據。”

起步發展才幾年時間的P2P，客戶數仍然有限，如何獲取更多的大數據呢？除了P2P平臺本身沉淀的數據以及少部分平臺相互提供借貸“黑名單”，實際上更多的大數據掌握在百度、阿里和騰訊手里，P2P面臨自身建立大數據庫的局限。本報記者了解到，目前更多的是P2P平臺與外部合作獲取征信數據，真正要建立行業自身龐大的大數據還任重道遠。

風控呼喚大數據

10月19日，統計局經濟數據顯示，第三季度GDP同比增長6.9%，這是近六年來首次跌破7%。近年GDP處于不斷下行通道之中，2011年、2012年、2013年、2014年分別為9.2%、7.8%、7.7%、 7.4%，而今已經滑至7%以下。

經濟為銀行壞賬的“晴雨表”，銀行壞賬正處于增加之勢，而相較于銀行資產堪稱次級資產的P2P，其壞賬增勢不可避免，關鍵是各家平臺如何有效控制風險，成為壞賬潮襲擊之下的不倒翁。

“如果沒有好的風控，可以說互聯網金融業務做得再大，最后也是竹籃打水一場空。”一家電商平臺遐客行創始人王子恢說，經過近年的發展，互聯網對風控有了改變和提升，尤其是那些通過大數據技術和手段來實現的平臺，比如一些互聯網巨頭，還有P2P公司也開始收集互聯網交易數據。

此前，P2P往往從銀行等傳統金融機構請來風控人員，他們的經驗更多來自傳統的風控模型，對于互聯網上數據的挖掘也還是處于新嘗試階段。但是對于P2P來說，減少壞賬的發生，傳統的風控模式加上大數據才是完美組合，將更加有效地防止壞賬的發生。

黃碩分析稱，P2P防范風險大數據分析將是方向，核心是控制還款能力和還款意愿，因為通過大數據分析很容易得出借款人是否有還款能力，“基于大數據的分析之后，需要大腦進行最終的風險判斷，至于什么樣的判斷更有價值，這涉及到風控創新其他問題。”

大數據防范風控成為方向，目前P2P還通過資產端、規模調整來防范當下風險集中性出現。“最近這半年多，我們一直在做產品創新，通過商業模式、規劃來實現第一道風控。”青蚨金融董事長徐東亞介紹說，風控上首先要識別用戶借款用途的真實性，基于此，公司將進入消費金融領域，錢到不了客戶手里，只能到商家，從而從商業模式出發，打造相關的創新風控體系。

除了商業模式規避風險， 一些P2P開始重質量輕規模。諾亞易捷CEO黃俊鵬認為經濟環境下行肯定會對資產質量產生影響，“如果找不到優質投資機會給投資者，我們寧愿讓業務規模產生一定的影響，也要保護好投資者的資金安全。”其認為經濟下行環境中，仍存在結構性的機會，比如房地產不景氣，但是一線城市的房價今年卻在上漲，所以P2P要在經濟轉型當中尋找更加優質的項目。

現實倒逼使然

P2P整個行業的壞賬到底有多少？此前陸金所曾公布P2P業務壞賬率為5%至6%，多個行業人士都稱，陸金所壞賬在行業處于中等，那么整個行業壞賬至少在此左右，而有些風險高的平臺壞賬甚至高達20%以上。

P2P行業的壞賬至今沒有一致的標準統計，目前各家平臺壞賬都是自己說了算，為了使壞賬數據降低，采用的方法各不相同。比如壞賬的時點選取，有的是三個月，有的是六個月，有的是一年，更多的平臺為了將壞賬平抑會選擇9個月以上的時段統計。此外，選擇代收還是總額作為“分母”來計算，也是壞賬自我調節的手段之一。

P2P風控除了面對壞賬增長趨勢，同時還面對風控人才壓力。蘇寧金融集團常務副總裁黃金老分析稱，如果中國P2P有5000家，假設一個P2P有兩個風險專業人員，那么行業就要一萬個風險專業人員。“中國怎么可能有一萬個風險專業人員進入P2P，沒有那么多！銀行體系真是搞風險的，可能也就是五六萬人，不可能分出一部分人干你這個活，P2P急速發展但是專業隊伍并沒有跟上。”

哪些互聯網金融的大數據可以用來做風控？比如電商大數據、信用卡大數據、社交網站大數據、小額貸款大數據、第三方支付大數據以及生活服務類信息數據等等。可見對于P2P來說，更多的互聯網金融數據需要借助外部來解決。

P2P發展的腳步加快，隨著經濟下行以及行業規模超過萬億，壞賬數額自然也會增加，黃碩認為一個平臺的不良率要分開來看，“一個是壞賬有兩個數，一個時點數一個歷史數，時點數現在市場擴張階段，新的資金進來壞賬率是往下壓；二是看歷史數據或者等到市場平穩衰退，對市場來說是有所增加的。”

黃碩還認為，平臺項目最好不要過于集中在一個行業領域，當行業性風險來臨時將無法避免，比如如果資產集中在兩三個行業內，或者集中在某兩三個資產項目下，一點點壞賬會帶來巨大損害。“反過來項目分散化，那么相對來說就會做得更好，從而規避行業性的大風險。”

那么，未來是純互聯網技術平臺的P2P公司依賴大數據，會發展得更快更好？還是那些具有專業的金融人才，借助互聯網數據的平臺會發展得更快？

恒大互聯網集團首席營銷官周浩認為，純互聯網形式的P2P會越來越難做，因為技術發展沒那么快。“當你的業務要快速發展，但你發現技術其實是滯后的。互聯網金融同樣經營的是風險，所以最終拼的是專業性，只有當專業加技術同時運用，才會更快更好地發展。”