通信板塊為何持續受到資本關注及追捧?因為該行業各種大動作新動作層出不窮。
華為15日宣布，將于18日在上海虹橋火車站召開5G火車站啟動建設暨華為5G DIS室內數字系統全球首發儀式。14日，中國聯通的百億采購大單落地。13日，中國移動發布了規模超百億的2019年普通光纜產品集中采購招標公告。
裕榮光電創始人周翌東對上證報記者表示，站在5G門口，運營商接連有百億級的采購大單落地，對目前低迷的通信市場將產生顯著的刺激，光纖光纜行業開始進入回暖周期，“5G對光纖光纜的需求至少是4G的3倍至4倍。”
諸如此類的新聞不斷出現，意味著通信行業尤其是光纜細分領域又迎來春天了!
通信產業大動作不斷
5G正在加速。據悉，華為將于18日在上海虹橋火車站召開5G火車站啟動建設暨華為5G DIS室內數字系統全球首發儀式。而兩大運營商開年即釋放采購大單，也被市場視為5G建設前奏。
2月12日，中國移動發布了2019年普通光纜產品集中采購的招標，預計采購規模約331.2萬皮長公里(約合1.05億芯公里)，最高投標限價為101.5億元(不含稅)。緊接著次日，中國聯通的百億采購大單也落地，該百億采購大單涉及L900和L1800基站41.6萬站、L1800整合和軟件功能等，華為、中興通訊等四家系統設備廠商入圍。
對此，東方證券認為，在4G向5G的過渡期，兩大運營商開年大體量的招標給通信產業鏈注入信心，有望帶動5G主設備和光纖光纜白馬股的估值修復。
對于中國移動開年放出百億采購大單，裕榮光電創始人兼總經理周翌東表示，這可能是中國移動近年來最大的一單采購;而兩大運營商同步開啟雙百億采購，對目前低迷的通信市場將產生顯著的刺激，光纖光纜行業開始進入回暖周期，行業龍頭將率先受益。
記者查閱以往招標信息，長飛光纖、亨通光電、烽火通信、中天科技等多家A股上市公司均是運營商光纜中標“常客”。比如，亨通光電在2018年2月就接連披露，公司中標中國電信2018年室外光纜、引入光纜集采項目910萬芯公里、38.7萬芯公里;中標中國移動2018年普通線纜集中采購項目(1.1億芯公里)的12.57%份額。
有電信業內人士透露，在5G的窗口期，被抑制的2018年度需求有望被加速釋放。據悉，前瞻產業研究院預計2018年我國光纜需求量有望突破3.5億芯公里。彼時，中國移動計劃、中國電信原計劃分別集采1.1億芯公里、5400萬芯公里。但由于央企的投資回報率考核等因素影響，運營商2018年的實際集采遠低于計劃，比如中國移動實際僅完成集采計劃的約七成。三大運營商集采“打折”導致2018年整個光纜行業低迷。
在周翌東看來，被抑制的需求疊加2019年增量、5G及物聯網等新需求，光纖光纜行業將迎來新的增長周期;接下來，就要看中國移動訂單的落地速度了。
萬聯證券認為，春節后首個工作周運營商就動作頻繁，表明國家政策層面的加速推動正在積極轉化成實際層面的投資落地。
多家頭部公司率先受益
5G時代需要多少光纖光纜?周翌東認為，盡管業界對5G光纖用量的預測不同，但在未來兩至三年，5G對光纖光纜的需求至少是4G的3倍至4倍。不過，周翌東強調，5G對光纖光纜的需求不是一蹴而就的，這是一個逐步釋放的過程。
搶灘5G，多家光纜上市公司已準備就緒。比如，長飛光纖在互動易披露，針對5G網絡需求，公司可提供光纖基礎網絡全套解決方案、新型光纖光纜技術、微管微纜及小型化高密度光纜解決方案、新型的無線基站側多模方案和光電復合纜方案等。
不過，周翌東強調，從產業格局來看，由于國內光纖光纜產能過剩，但光纖預制棒(即光棒)依然存在供給缺口，加上光棒的核心地位(占據光纖成本65%至70%)，未來具有“棒纖一體化”能力、率先擴產的公司有望受益進口替代，并最終在競爭中勝出。
CRU 數據顯示，2017年中國光纖預制棒的產能達到2.71億芯公里(約8100噸)，市場需求(9300噸)的缺口約為15%。長城證券研報顯示，由于光纖光纜產能過剩，2017年國內絕大部分的光纖拉絲公司的開工率僅70%左右。
記者查閱，國內具有“棒纖一體化”能力的公司包括長飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火科技等。其中，長飛光纖、亨通光電均進行了大幅擴產，中天科技、烽火通信也在持續發力。
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